今晚市场休市后，欧洲银行管理局 (EBA) 将公布对 53 家银行进行的压力测试结果，这些银行占欧洲金融体系的 70%。 最后，我们将了解旧大陆的银行是如何运作的，以及它们在经济和金融压力下的表现。 在意大利，聚光灯在 Mps 上，它有被拒绝的风险，但重组计划似乎已准备就绪。
什么是压力测试？
压力测试是 EBA 试图对银行资产负债表施加压力以评估其资本稳固性的测试，即使在经济和金融压力的情况下也是如此。 因此，EBA假设增长、通胀、利率上升和股指下跌两种不同的情景，测试银行对主要风险（信用、市场和交易对手、操作和系统）的抵抗力。
如何总结银行的资本稳固性？
参考指标是所谓的普通股本等级或 CET 1，它衡量银行可用资本与其风险加权资产之间的比率。 根据 EBA 的说法，这个比率越高，银行越安全（理论上）。
在 2014 年的压力测试中，欧洲央行对银行设定了两个最低资本门槛：
– 有利情况下为 8%
– 在不利情况下为 5,5%
这一次，EBA 没有设置任何最低参考门槛，因此不会（正式）要求银行返还缺失的资本。 然而，压力测试的结果将在 SREP（“监管审查和评估过程”）期间用作分析和评估工具，即它们将有助于在更广泛的监管审查和评估过程中定义资本指标，这应该XNUMX月底结束。
MPS 节点
据英国《金融时报》报道，瑞士信贷分析师估计，在 20 年的压力测试中，大约 1% 的欧洲银行的 Cet 5,5 将低于为不利情景设定的 2014% 门槛； 在最重要的机构中，还有德意志银行和德国商业银行。
在意大利银行中，唯一未能通过考试的是 蒙代Paschi锡耶纳. 然而，最终的重组计划似乎正在进行中：该银行应该能够在不诉诸公共援助和保护持有次级债券的储户的情况下，对自身进行约 5 亿欧元的资本重组，并将自身的不良贷款净额减少 10 亿欧元债券。
影响有限
压力测试会再次暴露部分银行的弱点，但不会改变实质。 正如欧洲央行行长马里奥德拉吉在上次新闻发布会上重申的那样，欧洲银行整体资本充足，但它们需要在盈利能力方面下功夫。
因此，压力测试是提高透明度的有用且积极的做法，但是，它并没有解决该行业的盈利问题，零利率下该行业没有太多回旋余地。 目前，在投资方面，我们继续远离欧洲银行：虽然估值越来越有吸引力，但风险仍然非常大。
资料来源：AdviseOnly
