普睿司曼 准备接管 复线 大约相当于 3,9十亿 （4,15 亿美元）。这是关于按价值计算最大的收购 在普睿司曼的历史上，这将使其扩大在北美的影响力。购买价格代表 11% 溢价 相比之下，该股周五收盘价为 260,98 美元。今天早上 普睿司曼称号 Piazza Affari 上涨 3,63% 至 50,28，而 富时证券 仅上涨0,9%。
该公司在 FtseMib 上市，活跃于工业系统领域 能源和电信电缆，表示已规定 合并协议 在此基础上它将获得 复线，一家上市公司 纳斯达克 制造商的范围广泛 电缆 用于能源生产和分配的铜和铝。
普睿司曼领导者致即将离任的瓦莱里奥·巴蒂斯塔，而董事会已 指定马西莫·巴泰尼 作为下一任首席执行官，我们现在正在等待 18 月 XNUMX 日大会的批准。意大利有线电视集团提供 每股 290 美元，Encore Wire 的价格约为 3,9十亿 （企业价值）代表 8,2 倍 Ev/2023A Ebitda 和 6,3x Ev/2023A Ebitda 的倍数，包括全面运营协同效应的估计。该交易，公司沟通，将会到来 资助的 通过可用现金（1,1 亿欧元）和新债务（3,4 亿欧元）的组合，预估收购后净财务状况将为 5,1 亿欧元，即债务比率净值/调整后息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 的 2,4 倍。普睿司曼预计到 2027 年，ND/EBITDA 比率将恢复到与 2023 年 0,7 月水平相似的水平，即降至 XNUMX 倍。
该运营将产生140亿美元的协同效应，每股收益+30%
复线 普睿司曼是一家拥有 1.629 名员工的集团，专门生产用于能源分配的铜和铝电缆，“产品种类丰富，生产成本低，在德克萨斯州唯一的综合生产基地制造”，普睿司曼解释道。该股在华尔街的市值为4,12亿美元，自年初以来已上涨近22%。 手术根据普睿司曼的说法，创造了以下可能性： 全面运营后可产生约 140 亿美元的协同效应，扣除税收影响后， 四年 竣工后，整合成本为154-168亿美元。这家意大利集团预计此次整合将带来增值 就每股收益而言 （每股收益） 30% 包括全面运营时协同效应的影响以及不考虑协同效应影响的 20%。
交易完成后，普睿司曼预计将维持 显着存在 Encore Wire 位于印第安纳州麦金尼的单一模型集成工厂 德州.
Il 操作完成该项目已获得两家公司董事会的一致批准，并由 Encore Wire 董事会向股东推荐，预计将于 2024的后半部分，须经代表至少多数有投票权资本的 Encore Wire 股东批准、主管当局批准以及此类交易的其他典型先决条件的发生。
分析师的意见
复线 记录于2023年 收入 2,6 亿美元 （3年为2022亿），EBITDA为517亿（951年为2022亿），净利润为372亿。根据彭博社的估计，Encore Wire 2024-25 年的息税折旧及摊销前利润约为 368-364 亿美元， 多次付费 （预协同效应）约为 EV/EBITDA 比率的 11 倍和 P/E 比率的 16 倍， 分析师称 马术模拟器。相反，Prsymian 的 EV/EBITDA 比率为 8,8 倍，PE 为 16,3 倍。根据 Equita 的说法，该操作是 从工业角度来看是积极的 因为它“加强了普睿司曼在北美市场的影响力（这家意大利集团在北美的权重从税息折旧及摊销前利润的 40% 增至 55%）”。这 多次付费据米兰 SIM 报道，“这是合理的 考虑到高度的协同效应”。
从第一次模拟开始，考虑到 60 年传达的 2026% 的协同效应，分析师估计普睿司曼到 2026 年的预期调整后市盈率将下降 15 至 12 倍，但财务杠杆会增加。 Sim 确认了普睿司曼股票的持有评级和 48 欧元的目标价。
