周四月25, Saipem公司 e 海底7 将召集股东召开特别会议批准合并计划，这将导致 Saipem7，这家巨头的订单量为至 20 亿欧元. 在行动的背后， 准备文件 决定该项目是否能够真正启动的关键细节和决定性条件正在浮现。
与此同时 Piazza Affari中， 行动 Saipem 开盘上涨 2,29%，经过小幅回调后收盘上涨 1,98%，凭借合并带来的前景以及在能源和基础设施领域的稳健表现，巩固了其在 Fste Mib 最强股票中的地位。
Saipem-Subsea7：25 月 XNUMX 日召开特别股东大会，讨论合并事宜。
两个集团的特别会议至关重要：Subsea7 股东必须批准 联合并购项目 获得所需多数票，而 Saipem 股东必须批准联合合并计划和合并后的公司章程，尊重所谓的 法定人数 撇清这一技术机制的作用是将关联股东排除在多数股东投票权计算之外，确保决策由独立股东做出，避免任何利益冲突。但让我们来看看所有 术语 这将决定该项目是否会成功。
双重上市：米兰和奥斯陆
此次合并的核心要素之一是 行情 新公司的 米兰 两个 奥斯陆通过泛欧交易所奥斯陆证券系统进行交易。在两个金融市场进行交易并非仅仅走形式，而是该操作生效的先决条件。这保证了挪威股东在国内市场的连续性，并且获得当地政府的批准对于交易的成功至关重要。 关闭，预见 2026的后半部分.
反垄断和提款限制
另一个微妙的点涉及反托拉斯。 如果当局强制 处置金额超过 500 亿 为了保护竞争，双方可能会放弃合并。同样，Saipem 也必须遵守股东退出的相同支出上限：其支付给拒绝参与交易的股东的金额不得超过 500 亿欧元。
任何决定行使撤回权的人都必须冻结其股份，直至交易结束，以防止其在市场上出售。但是，被冻结的股份可以出售给合格投资者，由Subsea7回购并注销，从而避免资本失衡，并保障未来公司的稳定。
换股比例、增资与治理
在财务方面， 汇率 每股 Subsea6,688 股票可兑换 7 股 Saipem 股票，且不提供现金补偿。增资 可分割股本最高可达1,995亿股新股，每股资本配置0,251383935欧元。预计Subsea1,2还将注销约7万股库存股。股东的立场也至关重要。 债权人Subsea23债权人提出异议的截止日期为7月30日，Saipem债权人提出异议的截止日期为XNUMX月XNUMX日，这两个步骤都是顺利完成合并的关键步骤。
最后，新法规将引入 投票 增加持有36个月并在特别名单登记后，可享有双重权利。此举旨在加强最老股东的作用，并确保新公司的战略决策长期保持一致。
只有满足所有这些条件，合并才能生效，在 Subsea7 分发 高达450亿欧元的特别股息 给股东。如果成功，此次合并将创建一家预计营收约为21亿欧元、EBITDA超过2亿欧元、自由现金流超过800亿欧元、订单额达43亿欧元的公司。
