现在不再是强加或干涉的时候了。 在经历了疫情最艰难时期的牺牲后， 欧洲银行 他们开始对 欧洲央行的行动及其监管， 其对个别机构管理的干预被认为是过度和不合理的。 第二 II Sole 24 矿石，银行将在三个方面为“冲突”做准备： 分红 e 买回来, 单方面撤销贷款条款 更多的 和过多的存在 监事监事 在银行董事会会议期间。
检查员在董事会的存在：Bini Smaghi 的信
最后一点已由 彭博, 这揭示了一封信的内容 洛伦佐·比尼·斯马吉， 法国兴业银行总裁和前执行委员会成员 欧洲央行，致欧洲中央银行总干事拉蒙金塔纳。
“据我所知，主要发达经济体中没有其他机构参与其监督活动的董事会会议和委员会——他写道——不是美联储、英格兰银行、瑞士国家银行或 Finma。 一些 ESA 过去采用过这种做法，但似乎收效甚微，并引起了受监管实体的严重关注。”
在信中，Bini Smaghi 要求与银行监管部门的头号人物会面， 安德里亚恩里亚 和欧洲其他主要信贷机构的总裁“就如何确保正确评估银行治理交换意见”。 据经理说，实际上， 检查员在场 在董事会会议期间，这会使内部讨论无效 板.
分红回购：不禁止，监管层呼吁谨慎
另一个热门话题是 分配和 分红 和节目 股份回购 自己的 （买回来). 在前所未有的举措中，2020 年 XNUMX 月，监管 欧洲央行 要求欧元区银行 不支付股息，至少在 2019 月份之前不承诺 2020 年和 XNUMX 年的息票支付承诺（一个 建议随后延长至 2021 年)，并且不执行旨在回报股东的回购计划。
去年 XNUMX 月，在欧洲议会的听证会上，监管机构的头号人物 安德里亚恩里亚 他说：“在欧元区，我们不能排除经济增长和通胀出现更多不利情况的可能性。 有可能对俄罗斯实施新的制裁，或者加强在能源和原材料领域已经生效的制裁，也有可能来自莫斯科的报复。” 如果这些是事态发展，“我们将建议银行重新计算不利情况下的资本水平，并将重新计算的结果用于利润分配计划”，即确定股息数额。
因此，银行经理担心 欧洲央行监管 再次推动推迟回归常态 股息和回购. 目前似乎还没有任何禁令，但是——正如 Il Sole 24 Ore 所解释的那样——“针对个别欧洲银行的道德劝说的迹象正在成倍增加，以减少就宣布的计划向股东分配的息票市场。 提醒人们注意，如果它真的被银行接受，将对证券交易所目前的估值产生严重影响，到目前为止，在许多情况下，正是最大回购的预期支持了这一估值”。
投资贷款
在课程“最后一次会议是在 XNUMX 月，除了连续第三次加息外，欧洲央行还宣布了一项 单方面修改 Tltro 贷款的条件 从 2.100 亿。 LTTER“需要重新校准，以确保它与更广泛的货币政策正常化过程保持一致，并加强关键加息对银行贷款条件的传递，” 欧洲央行. 从 23 年 2022 月 3 日到到期日或提前还款日，TLTER XNUMX 的利率将与欧洲央行参考利率的平均值挂钩，同时银行将获得额外的自愿提前还款日期。 Eurotower 再次重申：所需准备金的报酬将固定为存款利率，“以便使该报酬更贴近货币市场的状况”。 特别是对于长期再融资操作，将采用与贷款期限内欧洲央行平均利率挂钩的利率。
做出这些决定的原因很容易说：鉴于存款利率的上升，银行机构本可以从中受益 20-25亿的无风险收益. 然而，利润将转化为欧元体系的严重净损失。 因此，更改条款和条件的决定很可能会导致银行要求 提前偿还贷款。
应该强调的是，无论是在股息和回购方面，还是在 Tltro 贷款方面，银行都在等待董事会的意见 欧洲银行业联合会.
欧洲银行反对欧洲央行监管，恩里亚：“避免过去的错误，更加重视风险管理”
对于所表达的关切 欧洲银行 经理远程接听 欧洲央行银行监管, 安德里亚·恩里亚（Andrea Enria） 在德国央行会议上发言。 尽管“市场对银行的盈利能力抱有积极预期”，但“有充分的理由要求银行更多地关注利率风险的监控和管理。 这是一个微妙的时刻，必须避免过去的错误，”恩里亚说。
“利率上升——他解释说——是 2022 年提高欧洲银行盈利能力的一个重要因素”，银行和分析师都“预计利率对净利息收入的积极影响将在 2023 年继续”。 然而，他警告说，“这些积极的预期与我们面临的独特风险组合之间存在令人担忧的不协调。 今年的增长前景继续恶化，而通货膨胀率和通货膨胀预测，以及随之而来的利率水平，都在上升。 所有这一切都发生在债务处于历史高位的背景下，银行的信贷和交易对手风险不断上升，货币和财政支持措施的空间很小。 他重申，所有这些要素都需要审慎、谨慎的风险管理和更高的警惕性”。 而为此 欧洲央行 “正在完成对特别暴露于此类风险的银行样本的利率和信用利差风险管理做法的审查”。
“不管审慎和会计制度如何——他继续 亨利 – 银行不应该忽视利率上升通常对其股权现值的影响”，当它下降时会转化为“更糟糕的长期收益和资本充足率前景，这反过来会削弱该行业吸引投资的能力”。
