S&P نے سات اطالوی بینکوں کی درجہ بندی میں کمی کی۔
تمام 15 اداروں میں "خصوصی مشاہدہ" کیا جاتا ہے
اسٹینڈرڈ اینڈ پورز نے سات اطالوی بینکوں کو کم کیا، بشمول انٹیسا سانپاؤلو اور میڈیوبانکا، اور 15 کریڈٹ اداروں کے لیے ریٹنگ آؤٹ لک کو "منفی" میں تبدیل کرنے کا فیصلہ کیا، یہ ریٹنگ کے ممکنہ بعد میں نیچے کی طرف پہلا قدم ہے۔ یہ اطالوی قرض پر درجہ بندی میں کمی کا نتیجہ ہے جو مزید بگاڑ کے امکانات کے ساتھ ہے، کیونکہ فیصلہ، ایک نوٹ میں کہا گیا ہے، "آپریشنل اور اقتصادی ماحول میں ممکنہ مزید بگاڑ کے جائزے پر غور نہیں کرتا۔ اطالوی بینکنگ سیکٹر"۔ "کمزور آپریٹنگ حالات اطالوی مالیاتی نظام کو متاثر کرنے والے معاشی اور صنعتی خطرات کے بارے میں ہمارے نقطہ نظر کو متاثر کر سکتے ہیں، جس کا تجزیہ ہم بینکنگ انڈسٹری کنٹری رسک اسیسمنٹ (بائکرا) کے حصے کے طور پر کرتے ہیں اور اس وجہ سے، ممکنہ طور پر، اطالوی بینکوں کے لیے قرض کی اہلیت جس پر ہم درجہ بندی"، رپورٹ کارڈ کے اختتام پر۔
جن بینکوں کی کمی ہوئی ہے وہ ہیں: Intesa San Paolo، Mediobanca، Findomestic، Banca Imi، Biis، Cassa Risparmio di Bologna اور Bnl۔ ادارے A+ سے A میں منتقل ہو گئے ہیں۔ A-1 پر قلیل مدتی درجہ بندی میں کوئی تبدیلی نہیں ہوئی ہے۔ جو منفی نقطہ نظر میں ڈالتے ہیں وہ ہیں: Fideuram, Agos-Ducato, Credito Sportivo, Cr Parma اور Piacenza, Unicredit اور ذیلی ادارے Unicredit Bank AG، Bank Austria اور Unicredit Leasing۔ A-1 پر قلیل مدتی درجہ بندی میں کوئی تبدیلی نہیں ہوئی ہے۔ BNL کی ریٹنگ بھی کم کر کے A+/A-1 کر دی گئی۔
Piazza Affari میں بینک ایک مثبت سیشن کے بعد اچانک اور بڑے پیمانے پر کمی کے ساتھ بند ہو گئے تھے۔ Intesa 3% گر گیا (دوپہر میں 0,3% فائدہ ہوا)، Unicredit -2,8%۔ مالی سال کے نتائج کے بعد Mediobanca بھی -3,2% گر گیا۔
امریکی معیشت "انیمک" ہے۔ بین برننک کا لفظ
ریپبلکنز کے نہیں کے ساتھ، آپریشن موڑ شروع کر دیا گیا ہے
امریکی معیشت "خون کی کمی" کا شکار ہے۔ "ترقی کم ہے، تازہ ترین اشارے اس بات کا اشارہ دیتے ہیں کہ لیبر مارکیٹ میں کمزوری کی حالت برقرار ہے، جبکہ بے روزگاری زیادہ ہے۔" مزید برآں، "گھریلو استعمال کم رہتا ہے"۔ فیڈ کا بیان معیشت میں سست روی کی سنگینی کو واضح کرنے کے لیے الفاظ کو کم نہیں کرتا۔ خلاصہ طور پر، "ترقی کے امکانات کے نیچے کی طرف نظر ثانی کے سنگین خطرات" ہیں۔ کورس کو درست کرنے کے لیے، فیڈ نے، جیسا کہ پہلے ہی اندازہ لگایا گیا تھا، اس طرح آپریشن ٹوئسٹ دیا گیا، جو کہ 1961 میں کینیڈی کی صدارت میں بحالی کے ساتھ ساتھ پینتریبازی کا ایک بڑا ایڈیشن تھا۔
اب اور جون کے درمیان، مرکزی بینک 6 بلین ڈالر کی رقم میں 30 سے 400 تک کی میچورٹی والے سرکاری بانڈز خریدے گا۔ مختصر مدت کے عنوانات کی فروخت تین سالوں میں پھیلے گی۔ اس طرح، فیڈ سرمایہ کاری کے فائدے اور روزگار کی بحالی کے لیے رقم کی لاگت کو کم کرنے کی امید کرتا ہے۔ بانڈ مارکیٹ پر، اس اقدام نے پہلے ہی اپنا پہلا پھل پیدا کر دیا ہے: دس سالہ بانڈز نو پوائنٹس گر کر 3,01% ہو گئے، جو کہ اب تک کی کم ترین سطح ہے، جبکہ دو سالہ بانڈز 4 bps سے 0,20% تک بڑھ گئے۔ 1,87 سالہ بانڈ XNUMX٪ پر اب تک کی سب سے کم پیداوار پر گر گیا۔
حزب اختلاف نے، Fed کے اندر اور باہر دونوں، FOMC کے دو دنوں کو متاثر کیا، جس نے بلاشبہ برنانکے کی کارروائی کی حد کو محدود کر دیا۔ اوپن کمیٹی میں، مرکزی بینک کے صدر کو اگست کی طرح دس میں سے تین ارکان کے منفی ووٹ ملے، یعنی فلاڈیلفیا سے ہاکس چارلس پلاسر، ڈلاس سے رچرڈ فشر اور منیاپولس سے نارائنا کوچرلاکوٹا۔ زیادہ متعلقہ ریپبلکنز کی طرف سے دباؤ ہے جو برنانکے کے لیے منڈیوں پر ہر طرح کی مداخلت بند کرنے کا مطالبہ کر رہے ہیں۔ ایک بے مثال اقدام میں، پارٹی کے عملے (ہاؤس کے اسپیکر جان بوہیم، سینیٹ کے رہنما ایرک کینٹر، فیڈرل بجٹ ٹاک کے سربراہ مچ میک کونل، اور ایریزونا کے سینیٹر جان کیل) نے برنانکے سے پہل نہ کرنے کو کہا۔ "ہمیں خوف ہے - فیڈ کو بھیجے گئے ایک خط کو پڑھتا ہے - کہ مزید مداخلتیں معیشت کی حالت کو خراب کر سکتی ہیں"۔ بارنی فرینک کا جواب، جو سب سے زیادہ مستند ڈیموکریٹس میں سے ایک ہیں، فوری تھا۔ "یہ ہماری تاریخ میں مرکزی بینک کی آزادی پر سب سے سنگین حملوں میں سے ایک ہے۔" کسی بھی صورت میں، یہ اس بات کی علامت ہے کہ ہیلی کاپٹر بین کا پینتریبازی کا کمرہ واقعی تنگ ہے۔
FED مایوس وال سٹریٹ: -2,5% ڈاؤ جونز کے لیے
موڈیز ہیٹ ایکس امریکی کریڈٹ پر ہوتا ہے۔
ریٹنگ ایجنسی موڈیز نے بینک آف امریکہ کو گھٹا دیا -7,5%، سٹی گروپ اور ویلز فارگو -3,9% کیونکہ "اس بات کا امکان کم ہے کہ ریاست کے پاس ضرورت کی صورت میں بیل آؤٹ چلانے کے ذرائع ہوں"۔ گولڈمین سیکس، اس دوران، پہلی بار $100 سے نیچے گر گیا۔ یہ Fomc کی جانب سے بڑے پیمانے پر اعلان کردہ فیصلوں کے بعد وال سٹریٹ کے انتہائی منفی ردعمل کی بھی وضاحت کرتا ہے: ڈاؤ جونز 2,5%، نیس ڈیک 2۔ سب سے نمایاں کمی اسٹینڈرڈ اینڈ پورز کے 500 سے 2,9% سے نیچے ہے۔ توانائی، خام مال اور آٹو موٹیو اسٹاک گر گئے (اوسط سے -4%)، مالیات بدتر ہوئے (سیکٹر انڈیکس -5%)۔ اتنا سخت ردعمل کیوں؟ "وال اسٹریٹ پر - بارٹن بگس کے کیلیبر کے گرو کا مذاق اڑاتے ہیں - ایک جادو کی گولی کی آمد کی امید تھی جو نزلہ زکام جیسی خون کی کمی کی معیشت کو ٹھیک کرنے کی صلاحیت رکھتی ہے"۔ یا، زیادہ عملی طور پر، بہت سے لوگ مقداری نرمی کی بحالی کی امید کر رہے تھے۔ لیکن بین برنانکے نے صورتحال کی سنگینی کو تسلیم کرنے کے بیان کے باوجود اتنا طاقتور ہتھیار استعمال نہیں کیا۔ شاید، اس کا خدشہ ہے، کیونکہ اس کے پاس اب اس کے بیرل میں بہت کم گولہ بارود ہے۔ وائٹ ہاؤس کی طرح، اگر موڈی کا فیصلہ لاگو ہوتا ہے۔ تاہم، سب سے زیادہ، معیشت پر انتہائی تشویشناک فیصلے کا وزن ہے۔
ایشیائی قیمتوں کی فہرست گہرے سرخ رنگ میں ہے۔
بحران کے وزن پر برننک کا فیصلہ
FOMC اجلاس سے ابھرنے والے منفی نقطہ نظر نے ایشیائی اسٹاکس پر فوری ردعمل کو اکسایا۔ MSCI ایشیا پیسیفک انڈیکس، جو براعظم میں اسٹاک ایکسچینجز کی کارکردگی کو ماپتا ہے، جاپان کو چھوڑ کر، 2,4% گر گیا، جو اب سال کی کم ترین سطح سے ایک قدم دور ہے۔ ٹوکیو میں Nikkei 225 انڈیکس، بند ہونے کے ایک گھنٹے بعد، 1,8% نیچے ہے۔ مالیاتی اسٹاک کی منفی کارکردگی عام کمی میں نمایاں ہے: مٹسوبشی فائنانشل 2,4 فیصد، سڈنی میں میکوری گروپ 3,1 فیصد نیچے ہے۔ کان کنی کے ذخائر میں کمی نمایاں تھی: Bhp بلیٹن میں 3,7 فیصد، ریو ٹنٹو میں 5,2 فیصد کمی ہوئی۔
ناگیل: میڈیوبینکا کیپٹل "آرام دہ" ہے
VTB کے ساتھ آج ایگزیکٹیو جنرل دی روسی جے وی میں
پورٹ فولیو میں 396 ملین کی ایڈجسٹمنٹ کے بعد 401 ملین (پچھلے سال 238 ملین) کا خالص منافع، جزوی طور پر ٹیلکو-ٹیلی کام شیئر (120 ملین)، جزوی طور پر یونانی سیکیورٹیز (100 ملین)، ڈیویڈنڈ میں کوئی تبدیلی نہیں ہوئی۔ یہاں Mediobanca اکاؤنٹس کا خلاصہ ہے جو 28 اکتوبر کو شیئر ہولڈرز کے ووٹ میں جمع کرایا جائے گا۔ اس موقع پر ہم نئی کونسل پر بھی ووٹ ڈالیں گے، جو موجودہ کونسل کی تقریباً ایک فوٹو کاپی ہے جس کی میعاد ختم ہونے والی ہے۔
شیئر سی کے لیے، فرانسیسی ریلویز کی سابق صدر این میری ادراک نے اینٹون برن ہائیم سے عہدہ سنبھالا ہے، جب کہ گروپاما اٹلی کے صدر پیئر لیفیور، جین ایزیما کی جگہ لے رہے ہیں، جو گروپ میں پہلے نمبر پر ہیں۔ صنعتی شراکت داروں نے Pirelli & C کے ڈائریکٹر آزاد Elisabetta Magistretti کا انتخاب کیا۔ تجزیہ کاروں کے ساتھ کانفرنس کال S&P کی طرف سے درجہ بندی میں کمی کے اعلان سے پہلے کی گئی تھی۔ البرٹو ناگل نے تاہم اس موقع پر زور دیا کہ بینک، جون کے آخر میں 1% کے ٹائر 11,2 تناسب کی بدولت، سرمائے کے لحاظ سے "آرام دہ" پوزیشن میں ہے۔ کوئی اضافہ نہیں، لہذا، افق پر. آج جنرلی کی ایگزیکٹو کمیٹی کا اجلاس وینس میں ہوگا۔ ایجنڈے میں Vtb کے ساتھ روس کا مشترکہ منصوبہ ہے، جس میں شیر Petr Kellner کے ساتھ مل کر قائم کردہ Generali-Ppf کے ساتھ حصہ لے گا (اور پٹ آپشن کی مشق کے ساتھ جنرلی میں ضم ہونے کا ارادہ ہے)۔ کمپنی کی سرمایہ کاری کمیٹی بھی دن کے وقت منعقد کی جائے گی۔
پینتریبازی کافی ہے۔ ٹریژر ورڈ
لیکن BTP/بند نے 400 سے ایک قدم آگے بڑھایا
تاریخ میں پہلی بار، دس سالہ جرمن بنڈز کی پیداوار، جو کل نیلامی میں پیش کی گئی تھی، 2% سے کم ہوکر 1,80% ہوگئی۔ یہ بھی، BTPs پر پیداوار میں 5,71% تک اضافے کے ساتھ، BTP-Bund کے پھیلاؤ کو 399 بنیادی پوائنٹس پر واپس لانے میں مدد ملی۔ افواہوں کی، بعد میں تردید کی گئی، ایک نئے ہتھکنڈے کے بارے میں، جو چند مہینوں میں تیسرا تھا، جس کا حکومت کی طرف سے دس بلین کی رقم کا مطالعہ کیا جا رہا تھا، کوئی فائدہ نہیں پہنچا۔ وزارت اقتصادیات اس حقیقت کے باوجود کہ وہ اقتصادی ترقی کے تخمینے کو کم کرنے کی تیاری کر رہی ہے، ایک نئی اصلاحی تدبیر کی ضرورت کو خارج از امکان قرار دیتی ہے۔
اس حوالے سے ٹریژری نے ایک نوٹ میں کہا ہے کہ 54 میں متوازن بجٹ کے حصول کے لیے 2013 بلین کی چالیں "مکمل طور پر کافی" ہیں۔ اپریل کے وسط میں اشارہ کردہ +2011% سے + 0,7%۔ یہ خدشہ کہ یونان اپنے وعدوں کو پورا نہیں کر سکے گا، سرمایہ کاروں کے درمیان ایک بار پھر سر اٹھانے لگے ہیں، جس کی وجہ سے اکتوبر کے وسط میں امداد کی اگلی قسط ادا کرنا ناممکن ہو گیا ہے۔ اس رقم کے بغیر، یونانی ریاست کو دیوالیہ ہونے کا اعلان کرنا پڑے گا۔ یونانی حکومت نے اعلان کیا ہے کہ وہ کفایت شعاری کے نئے اقدامات شروع کرے گی، لیکن اب ان پر عمل درآمد کی صلاحیت کے بارے میں سخت شکوک و شبہات ہیں۔
رقم کی واپسی کا دن۔ موڈیز بلوز فیاٹ
S&P TERNA SIZE۔ صرف اینیل نے امتحان پاس کیا ہے۔
فیڈ کا انتظار کرتے ہوئے اور ایتھنز سے آنے والی تشویشناک خبروں کے دباؤ میں، اسٹاک ایکسچینج نے دوپہر کو اپنے نزول کو تیز کردیا۔ میلان میں، FtseMib انڈیکس میں 1,6%، لندن میں 1,7%، پیرس میں -1,5%، فرینکفرٹ میں -2,4% کی کمی ہوئی۔ یہ درجہ بندی کا دن تھا: اسٹینڈرڈ اینڈ پورز کے ذریعہ Enel کی تصدیق۔ اسٹینڈرڈ اینڈ پورز نے طویل مدت کے لیے اینیل کی درجہ بندی A- اور مختصر مدت کے لیے A-2 کی تصدیق کی۔ ایک بہترین نتیجہ، اطالوی کمپنی کے جلاوطنی کو دیکھتے ہوئے.
"ہم Enel کو ریاستی انتظامیہ سے منسلک ایک ادارے کے طور پر سمجھتے ہیں لیکن اب ہم اٹلی کے خودمختار کریڈٹ اور Enel کے درمیان تعلق کو 'محدود' سمجھتے ہیں نہ کہ 'مضبوط'، کیونکہ ہمارے خیال میں، اقتصادی دباؤ روم کو اس بات پر آمادہ کر سکتا ہے کہ ضرورت پڑنے پر Enel کو کسی بھی قسم کی غیر معمولی مدد فراہم کرنے کے لیے کم ترجیح۔
اس کے برعکس، S&P نے Terna کی کریڈٹ قابلیت کے اپنے جائزے کو 'A+' سے کم کر کے 'A' کر دیا ہے، جس سے امکانات کی منفی تشخیص کو کوئی تبدیلی نہیں ہوئی ہے۔ لیکن سب سے بھاری سلائیڈ Fiat کی تھی جو Moody's کی جانب سے BA6,2 کی درجہ بندی میں کٹوتی کے اعلان کے بعد 2 فیصد کھو گئی، جس سے منفی نقطہ نظر (مستقبل کے امکانات پر فیصلہ) کی تصدیق ہوئی۔ یہ فراہمی پہلے سے ہی 5 سالہ CDS کی لاگت سے ظاہر ہوتی ہے جس کا اشارہ 950 بیس پوائنٹس پر کیا گیا ہے، جو کچھ دن پہلے تک پہنچنے والے 1.000 پوائنٹس کی چوٹیوں سے زیادہ نہیں ہے (جون میں 400 پوائنٹس کے مقابلے)۔ دوسری چیزوں کے علاوہ، گروپ کو اپریل میں جاری ہونے والے بانڈ کی کامیابی کے بعد (1 فیصد کی مقررہ شرح پر 6,375 بلین یورو) اور کرسلر کی طرف سے اپنے قرض کی دوبارہ مالی اعانت کرنے کے بعد، مختصر مدت میں نئے بانڈ ایشوز کے ساتھ اپنے قرض کو دوبارہ فنانس کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ گزشتہ مئی کی پوزیشن. Fiat Industrial کے لیے دن کے بجائے بہترین دن۔
