پانامہ پیپرز نے وی آئی پیز کو مشکل میں ڈالا اور بازاروں کو ہلا کر رکھ دیا۔

جمعہ کو امریکہ سے آنے والے مثبت اعداد و شمار کی لہر پر ایشیائی فہرستوں کا مثبت آغاز ہوا۔ ین کی نئی مضبوطی کے باوجود ٹوکیو میں اضافہ (+0,2%)۔ کوریا اور آسٹریلیا بھی اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کر رہے ہیں۔ چنگ منگ کی تعطیل کے لیے چینی اور ہانگ کانگ کے بازار بند رہے۔

امریکی ملازمتیں تیزی سے بڑھ رہی ہیں۔ دوسرے میکرو ڈیٹا سے بھی اس بات کی تصدیق ہوتی ہے کہ امریکی لوکوموٹیو بغیر کسی جھٹکے کے رفتار پکڑ رہا ہے۔ لیکن بازار اس بات سے خوفزدہ نہیں ہیں کہ ریکوری شرحوں میں فوری اضافے میں ترجمہ کرے گی۔ درحقیقت، بلومبرگ پینل کے مطابق، فیڈ فنڈز کی سطح اور دیگر اشارے بتاتے ہیں کہ فیڈ جون میں بھی حرکت نہیں کرے گا۔ 14-15 جون کو ہونے والی امریکی مرکزی بنک کی میٹنگ، ایک ہفتہ تک بریگزٹ پر برطانوی ریفرنڈم سے پہلے ہوگی، جسے امریکہ بڑی تشویش سے دیکھ رہا ہے۔ اس پیشن گوئی کی حمایت ڈالر کی کمزوری کے ساتھ ساتھ عالمی معیشت کے دیگر شعبوں کی نزاکت سے ہوتی ہے۔

پوٹن، میسی اور پلاٹینم آف دی وکی لیکس نیٹ ورک

آج دنیا کی توجہ کا مرکز پاناما پیپرز ہے، یا یوں کہئے کہ اتوار کے روز Suddeutsche Zeitung کی طرف سے دنیا بھر کے 100 دیگر اخبارات کے ساتھ مل کر شائع ہونے والا سکوپ وکی لیکس اور انٹرنیشنل کنسورشیم آف انویسٹی گیٹو جرنلسٹس کی بدولت: 11 ملین دستاویزات، حاصل کی گئیں۔ پاناما میں قائم قانونی فرم Mossack Fonseca کے ایک خفیہ مخبر کے ذریعے، جو دنیا کے عظیم لوگوں کی آف شور قسمت کا انتظام اور انتظام کرتی ہے۔ وی آئی پیز میں ولادیمیر پوتن یا ڈیوڈ کیمرون جیسے متعدد سیاستدان یا لیو میسی یا مشیل پلاٹینی جیسے کھلاڑی شامل تھے۔ اطالوی؟ L'Espresso (پول سے منسلک اخبار) کے مطابق تقریباً 800 ہیں۔ ان میں سے لوکا دی مونٹیزیمولو کا نام یونیکیڈیٹ اور یوبی کے ساتھ مل کر ظاہر ہوتا ہے۔ آسٹریلیا نے آج صبح پہلے ہی اعلان کیا ہے کہ اس نے دستاویزات میں نمایاں کردہ 800 ممتاز ٹیکس دہندگان کے ٹیکس آڈٹ شروع کر دیے ہیں۔

تیل، چین اور فیڈ اور ای سی بی کے منٹ

ہفتے کا ایجنڈا، بدھ کو، فیڈ کے آخری اجلاس کے منٹس کی اشاعت کی پیش گوئی کرتا ہے۔ اس دوران، جمعرات کو ایک بے مثال اجلاس منعقد ہوگا: نیویارک کے انٹرنیشنل ہاؤس میں، آخری چار صدور۔ فیڈ بولے گا: جی ڈی پی وولکر، ایلن گرینسپن، بین برنانکے اور یقیناً جینٹ ییلن۔

17 اپریل کو دوحہ سربراہی اجلاس سے توقعات بڑھ رہی ہیں جس میں اوپیک اور غیر اوپیک تیل پیدا کرنے والے ممالک کے درمیان موجودہ سطح پر پیداوار کی حد مقرر کرنے کے معاہدے کی توثیق کی جائے گی۔ لیکن سڑک مشکل ہے: روس، خاص طور پر مارچ میں اپنی زیادہ سے زیادہ پیداوار 10,91 ملین بیرل تک پہنچ گئی، جو 1987 کے بعد سے ایک ریکارڈ ہے۔ اس کو

مارچ میں ECB کے تاریخی ڈائریکٹوریٹ کے منٹس بھی جمعرات کو جاری کیے جائیں گے، یہ ہاکس کے رویہ کا جائزہ لینے کا ایک موقع ہے، جس میں بنڈس بینک کے صدر جینز ویڈمین بھی شامل ہیں، جنہوں نے اس موقع پر ووٹ نہیں دیا۔

بیجنگ سے آنے والے اعداد و شمار کا سب سے زیادہ انتظار کیا جا رہا ہے: تجارتی توازن، بینک کریڈٹ اور غیر ملکی کرنسی کے ذخائر، جو یوآن کی شرح مبادلہ کے دفاع کے لیے کئی مہینوں سے زبردست گراوٹ کا شکار ہیں۔

جمعہ کو، اطالوی حکومت ترقی کے تخمینے اور خسارے میں اضافے کے نیچے نظرثانی کے ساتھ نئی اقتصادی اور مالیاتی دستاویز کی منظوری دے سکتی ہے: یورپی یونین سے نئی لچک کی درخواست کا امکان ہے۔

ڈیفلیشن پروف بی ٹی پی کے لیے مثبت توقع

آج سے ای سی بی کی آگ کا حجم بڑھتا ہے۔ فرینکفرٹ انسٹی ٹیوٹ اپریل میں 80 بلین بانڈز خریدے گا (کیو کی جانب سے اب تک متوقع 60 کے مقابلے)۔ صرف مئی میں ماریو ڈریگی کے بازوکا کو کارپوریٹ بانڈز تک بڑھایا جائے گا۔ اس لیے سرکاری بانڈ کی قیمتوں پر بڑھتے ہوئے دباؤ کی پیش گوئی۔

ایسا لگتا ہے کہ یہ فریم ورک BTP Italia کے نمبر ون ایڈیشن کی کامیابی کی ضمانت کے لیے ترتیب دیا گیا ہے، جو کہ خوردہ عوام کے لیے آج صبح سے بدھ 6 تک جاری رہے گا۔ جمعرات کی خریداری ادارہ جاتی آپریٹرز کے لیے مخصوص ہوگی۔

گزشتہ جمعہ کو، ٹریژری نے اعلان کیا کہ 2016 کی میچورٹی کے ساتھ 2024 BTP Italia پر کم از کم گارنٹی شدہ سالانہ حقیقی شرح (کوپن) 0,4% ہے۔ پیشن گوئی کے مطابق، کوپن کی کم از کم گارنٹی اور افراط زر کے خطرے سے سرمائے کے تحفظ کے پیش نظر ڈیمانڈ زیادہ ہونی چاہیے (زیرو سے نیچے افراط زر کی صورت میں بھی کم از کم سود کا تصور کیا جاتا ہے)۔ مزید برآں، حقیقت یہ ہے کہ گزشتہ ہفتے 2012 کے پہلے BTP اٹلی کی طرف سے تصور کیے گئے کوپن کی ادائیگی کی گئی تھی، جس سے مانگ کی حمایت میں حصہ لیا گیا: 7,3 بلین یورو جو نئے بانڈ میں دوبارہ لگائے جا سکتے ہیں۔

2016 میں، Btp Italia کے مزید دو مسائل ختم ہو جائیں گے: مجموعی طور پر، اس فارمولے کے ساتھ اب تک اکٹھے کیے گئے 27 بلین میں سے یہ 103 بلین ہیں، تقریباً نصف خوردہ سے۔

اسپاٹ لائٹس میں میڈیا سیٹ-ویونڈی محور

Mediaset اور Vivendi کے درمیان محور سرکاری طور پر بدھ کو پیدا ہو جائے گا. ذیلی ادارہ Fininvest فرانسیسی کمپنی کا 3,5% حاصل کرے گا (مارکیٹ ویلیو تقریباً 900 ملین) جو کہ بدلے میں اطالوی گروپ کا 3,5% (تقریباً 150 ملین) حاصل کر لے گی۔ فرق میڈیا سیٹ پریمیم کی فروخت سے پورا کیا جائے گا ("ہمارا پے ٹی وی چھوڑنے کا کوئی ارادہ نہیں ہے"، CFO مارکو جیورڈانی نے 22 مارچ کو بیلنس شیٹ میٹنگ کے دوران یقین دہانی کرائی)۔ Vivendi Telefonica کے پاس 11% حصہ بھی حاصل کرے گا۔ یہ معاہدہ مالیاتی پہلو پر نہیں رکے گا بلکہ نیٹ فلکس کی پیش قدمی کا مقابلہ کرنے کے مقصد کے ساتھ پیداواری پہلو اور ڈیجیٹل پلیٹ فارمز کی تخلیق میں بھی سرمایہ کاری کرے گا۔

کیپلر ٹیلی کام اطالیہ پر شرط لگانے پر واپس آ گیا۔

برلسکونی دور میں RAI کے سابق ایڈمنسٹریٹر Flavio Cattaneo کی CEO کے طور پر تقرری کے بعد دونوں کھلاڑیوں کے درمیان آپریشن میں ملوث ہونے کے تناظر میں ٹیلی کام اٹلی پر بھی آج اسپاٹ لائٹس آن ہو گئیں۔ اسٹاک چار سیشنز میں 9,6% کی کمی کے بعد دوبارہ شروع ہوتا ہے۔ Vivendi کے سرمائے کے 24,9% تک پہنچنے کے بعد شیئر ہولڈنگ میں ممکنہ تبدیلیوں کے بارے میں قیاس آرائیوں پر مبنی توقعات کی ناکامی کا بہت زیادہ وزن تھا، لیکن اورنج اور بوئیگس ٹیلی کام کے درمیان مذاکرات کی ناکامی، یورپی ٹیلی کمیونیکیشنز کے خطرے میں ممکنہ پہلا قدم۔

دریں اثنا، وہ لوگ ہیں جو ٹیلی کام اٹلی کے اسٹاک میں کمی کو خریداری کا ایک بہترین موقع سمجھتے ہیں۔ Kepler Cheuvreux نے صارفین کو ایک نوٹ جاری کیا جس میں خرید کی سفارش اور ہدف کی قیمت 1,1 یورو کا اعادہ کیا گیا۔ فرانسیسی بروکر کے مطابق، نئے منیجنگ ڈائریکٹر فلاویو کیٹانیو کی تقرری سے لسٹنگ پر مثبت اثرات مرتب ہو سکتے ہیں، کیونکہ اس سے لاگت میں کمی میں تیزی آئے گی۔ مزید برآں، Cattaneo کی قیادت میں، Telecom Italia دو قدمی منصوبے کے ساتھ برازیل سے باہر نکلنے کا فیصلہ کر سکتی ہے: پہلے ذیلی کمپنی Tim Brazil اور Oi کے درمیان انضمام، پھر کمپنی میں حصص کی Vimpelcom کو فروخت جو انضمام کے نتیجے میں ہو گی۔

چھ بینکوں نے 10 دنوں میں 5 فیصد سے زیادہ کا نقصان کیا ہے

بینک Piazza Affari کے ایجنڈے اور خدشات میں سرفہرست ہیں۔ ہفتے کے دوران، یورپ کا سب سے برا شعبہ کریڈٹ سیکٹر تھا (یورپی سٹوکس -4,8%)، سب سے بڑھ کر اطالوی اداروں کی ذمہ داری کی وجہ سے۔ پچھلے ہفتے کے دوران، اس شعبے میں سیکیورٹیز درحقیقت درجہ بندی کے سب سے نیچے تھے: بینکو پوپولیئر -21%، مونٹی پاسچی -16%، بینکا پاپ میلانو -15%، Ubi -14,5%، یونیکیڈیٹ -13,3%، بینکا پاپ ایمیلیا -10,6%۔

UBI، اکثریت فنڈز میں جاتی ہے۔

گزشتہ ہفتہ کی UBI میٹنگ میں، جوائنٹ سٹاک کمپنی میں تبدیلی کے بعد پہلی بار، سرمایہ کاری فنڈز کی طرف سے پیش کی گئی فہرست نے پرانے کوآپریٹو کے تاریخی شیئر ہولڈرز کی طرف سے پیش کی گئی فہرست کے 51,11% کے مقابلے میں 48,45% ووٹوں کے ساتھ اکثریت حاصل کی۔ اعلیٰ انتظامیہ نے تصدیق کر دی ہے (Assogestioni نے بورڈ آف ڈائریکٹرز کے لیے صرف تین نام تجویز کیے ہیں) لیکن ادارہ جاتی سرمایہ کاروں نے مارکیٹ کے نام پر "منقطع ہونے کی علامت" کا مطالبہ کیا ہے۔ ایم اینڈ اے کے موضوع پر، سی ای او وکٹر مسیحا نے کہا، آج کوئی کھلا ڈوزیئر نہیں ہے۔ انہوں نے کہا کہ "انضمام بذات خود ایک اچھا سودا نہیں ہے،" انہوں نے مزید کہا کہ "کامیاب سودے نسبتاً کم ہوتے ہیں۔"

اضافہ: بینکو پوپولر کے لیے آج کا پہلا ٹیسٹ

بینکو پوپولر بھی اسپاٹ لائٹ میں ہے۔ بورڈ آف ڈائریکٹرز نے Bpm کے ساتھ انضمام کے معاہدے میں تصور کیے گئے ایک بلین یورو کے سرمائے میں اضافے کی منظوری دی جسے وہ جون کے آخر تک مارکیٹ کے حالات کی اجازت کے مطابق شروع کرنے کا ارادہ رکھتا ہے۔ آپریشن 7 مئی کو غیر معمولی شیئر ہولڈرز کے اجلاس میں پیش کیا جائے گا۔

Popolare di Vicenza کی طرف سے ایک بلین یورو کے سرمائے میں اضافے کی الٹی گنتی، جو ملتوی نہ ہونے تک، 18 اپریل کو شروع ہوگی۔ یونیکیڈیٹ بہت زیادہ ملوث ہے (-13,3% ہفتے کے دوران)۔ گارنٹی کا معاہدہ، درحقیقت، تقریباً 6 ماہ قبل دستخط کیا گیا، یہ فراہم کرتا ہے کہ یونیکیڈیٹ آپریشن کا واحد ضامن ہے۔ یہ فرض کرتے ہوئے کہ یونیکیڈیٹ 20% کے غیر منتخب حصص کے ساتھ باقی ہے اور اس حصص پر اسے 50% کا نقصان ریکارڈ کرنا ہوگا - بینکا پوپولر دی ویسنزا کی قدر کے برابر جو ٹینگبل ایکویٹی کے 0,18 گنا کے برابر ہے - یونیکیڈیٹ کا اثر اس سے زیادہ نہیں ہوگا۔ 130/140 ملین یورو (بینکا پوپولیر دی ویسنزا کو فراہم کردہ گارنٹی کے ذریعہ پیدا ہونے والے کمیشن کو بھی مدنظر رکھتے ہوئے)۔ 

کمزور ڈالر وال اسٹریٹ کو سپورٹ کرتا ہے۔ ملان دی ورسٹ بیگ

وال اسٹریٹ اسٹاکس نے 2016 کے پہلے دو مہینوں میں ہونے والے نقصانات کی وصولی مکمل کر لی ہے۔ S&P 500 انڈیکس میں معمولی اضافے کی اطلاع ہے (جنوری کے آغاز کے مقابلے میں +0,8%)۔ آپریٹرز کی توجہ پہلے تین مہینوں کے لیے کارپوریٹ امریکہ کے اکاؤنٹس کی طرف مبذول کرائی گئی ہے: پہلے بورڈز (الکوا ہمیشہ کی طرح فیشن شو کو کھولے گا) اگلے ہفتے کے لیے شیڈول ہیں۔

امریکی مارکیٹ کی بحالی کا تعلق ڈالر کی سست روی سے بھی ہے جس میں ہفتے کے دوران یورو کے مقابلے میں 1,8 فیصد کی کمی واقع ہوئی۔ سرکاری یقین دہانیوں کے باوجود، مرکزی بینکوں کا کھیل اپنے ملکوں سے برآمدات کی حوصلہ افزائی کے لیے اپنی کرنسیوں کو کمزور کرنے کے لیے جاری ہے۔ ای سی بی اور بینک آف جاپان پیسے چھاپتے رہتے ہیں اور فیڈ، جس نے دسمبر میں اعلان کیا تھا کہ وہ 2016 میں چار شرحوں میں اضافہ کرے گا، اب کہہ رہا ہے کہ وہ زیادہ سے زیادہ دو، یا شاید صرف ایک کرے گا۔ 

Stoxx 600 یورپی اسٹاک ایکسچینجز کے مجموعی انڈیکس میں ہفتے کے دوران 0,6% کی کمی ہوئی، سال کے آغاز سے لے کر اب تک کا نقصان 9% ہے۔ Piazza Affari میں، 2016 کے آغاز سے، نقصان 17% ہے، جو OECD علاقے کی مارکیٹوں میں سب سے زیادہ ہے۔