کریڈٹ بحران اطالوی SMEs کو متبادل مالیات کی طرف "دھکیل" دیتا ہے۔ اس تناظر میں، مصنوعی ذہانت سے منسلک نئے درجہ بندی کے انتساب کے ماڈل اور ٹیکنالوجی لیکویڈیٹی کی تلاش میں اطالوی کمپنیوں کے لیے ایک نئی "وعدہ شدہ زمین" کی نمائندگی کر سکتی ہے۔ اس کے علاوہ کیونکہ جون 2019 میں غیر مالیاتی کمپنیوں کو بینک قرضوں میں پچھلے سال کے مقابلے میں -6,4 فیصد، یا 45 مہینوں میں 12 بلین کم کریڈٹ ریکارڈ کیے گئے (بینک آف اٹلی کے ڈیٹا پر کریڈٹو کنفیسرسینٹی آبزرویٹری کا تجزیہ)۔ وہ بتاتے ہیں کہ بینک آف اٹلی کا تازہ ترین تجزیہ نومبر 2019 میں مزید -1,9 فیصد ظاہر کرتا ہے۔ Mattia Ciprian، Modefinance کے Valentino Pediroba کے ساتھ 2009 میں بانی، یورپ کی پہلی Fintech ریٹنگ ایجنسی۔
صدر Ciprian، تازہ ترین تجزیہ جو آپ نے 50.000 کمپنیوں پر کیا ہے اس لیے چھوٹے اور درمیانے درجے کے کاروباری اداروں کے کریڈٹ تک رسائی میں مسلسل دشواری کی تصدیق کرتا ہے۔
"مارکیٹ کا ارتقاء، اور تبدیل شدہ ریگولیٹری حالات، کریڈٹ پر اس سکڑاؤ کو نمایاں کرتے ہیں۔ اگر یہ درست ہے کہ بینک قرض کی پابندی نے اٹلی میں موجود 141 صنعتی اضلاع کو سخت متاثر کیا ہے، جو ہمارے ملک کے پیداواری نظام کا تقریباً ایک چوتھائی حصہ بنتے ہیں، تو دوسری طرف کمپنیاں خود کو "بعد از بحران" کا سامنا کر رہی ہیں۔ ماضی ڈارون کے انتخاب کی ایک قسم ہے، جہاں سب سے کمزور مضامین کو نشانہ بنایا گیا ہے، اور سخت دھنس گیا ہے، جو مزاحمت کرنے میں کامیاب ہونے والوں کے لیے زیادہ اعتماد اور طاقت چھوڑ گیا ہے۔ درجہ بندی، جسے لچک کے اشاریہ کے طور پر دیکھا جاتا ہے (مشکل کی مدت کا سامنا کرنے اور اس پر قابو پانے کی صلاحیت کے طور پر)، تاہم SMEs کے حالات میں عمومی بہتری کو ظاہر کرتا ہے۔"
اس لیے اس منظر نامے نے کاروباری افراد اور اسٹارٹ اپس کو فنانسنگ کے نئے ذرائع تلاش کرنے پر اکسایا ہے۔
"جو کچھ کہا گیا ہے اس کے نتیجے میں متبادل مالیاتی آلات کے دھماکے ہوئے ہیں: کراؤڈ فنڈنگ اور کراؤڈ انویسٹنگ، فیکٹرنگ، انوائس ٹریڈنگ، اور چھوٹے کاروباروں کے لیے مریبنڈز کے زیادہ استعمال نے فنٹیک پینوراما میں خود کو قائم کیا ہے۔ یہ سب، اطالوی کاروباری تانے بانے کی نئی لیکویڈیٹی اور کریڈٹ کی ضروریات کا جواب دینے کے لیے، جس نے روایتی نظام کے ذریعہ خطرہ مول لینے میں کمی کا سامنا کیا ہے۔
وہ کون سے اہم عوامل ہیں جو اطالوی کمپنیوں کے کھاتوں میں کم لیکویڈیٹی کا باعث بنتے ہیں: کم ایکویٹی، چاہے زیادہ قرض ہو، یا کوئی نئی چیز ہے؟ مثال کے طور پر، روایتی بینکاری نظام کے لیے ایک مختلف نقطہ نظر۔
"قواعد میں تبدیلیوں کا نظام کے اس ارتقاء پر سب سے زیادہ اثر پڑتا ہے: نئی ضمانتوں کو اپنانا، بینکوں کے لیے IFRS9 اکاؤنٹنگ کے معیار کا تعارف اور تجدید شدہ یورپی ضوابط، کمپنیوں کے لیے بھی بالواسطہ پیش رفت ہے۔ اگر اطالوی معاملے میں وہ پہلے سے ہی تاریخی عدم برداشت کا مظاہرہ کرتے ہیں، تو ان میں نئی ضروریات شامل کی جاتی ہیں، سب سے بڑھ کر خود کمپنی کی داخلی صلاحیت اپنی معاشی اور مالی صورتحال کو قابو میں رکھنے کے لیے۔ بنیادی طور پر کسی جرمانے سے بچنے کے لیے، بلکہ اپنے کاروبار کو ترقی دینے کے لیے صحت مند اور زیادہ متوازن طریقے اپنانے کے لیے بھی۔ ان تبدیلیوں سے نمٹنے کے لیے، خود بینک ہی ایسے حالات میں پائے جاتے ہیں کہ قبل از وقت انتباہی اقدامات اور احتیاطی دفعات کو ماضی کے مقابلے مختلف حد تک لاگو کرنا پڑتا ہے۔ پیشن گوئی کرنے والے ٹولز (ابتدائی وارننگز) کے نفاذ کے ساتھ، جیسے کہ انتباہی اشارے کو غیر واضح اور فوری طور پر سمجھنا، کے نفاذ کے ساتھ، بینکنگ سسٹم کی خطرناک ترین صورتحال کو پیشگی روک دینے کی صلاحیت پر خاص توجہ دی جاتی ہے۔
کیا IFRS9 معیارات کے تعارف نے اٹلی میں بھی کریڈٹ بنانے اور اس کے انتظام کے پرانے نظام کے ساتھ تعلقات کو مؤثر طریقے سے توڑ دیا ہے؟
"آئی ایف آر ایس 9 اکاؤنٹنگ کا معیار، جو دو سال قبل بینکنگ سسٹم کے ذریعے اپنایا گیا تھا، قرض دہندگان کو مرحلہ وار درجہ بندی کرتا ہے، یعنی زندگی کے مرحلے کے لحاظ سے: ان کی ابتدائی تقسیم پر، قرضے عام طور پر پہلے مرحلے میں ہوتے ہیں، جس سے ڈیفالٹ کے امکان کا اندازہ لگانا ممکن ہوتا ہے۔ 12 ماہ کی مدت؛ مخصوص حالات کے پیش نظر، وہ ایک الرٹ جاری کرتے ہوئے دوسرے مرحلے پر جاسکتے ہیں جس کے لیے بینک کو انسٹرومنٹ کی مستقبل کی زندگی پر قرض دہندہ کے ڈیفالٹ کے امکان کا اندازہ لگانا ہوگا، اس طرح کریڈٹ رسک کے لیے ضروری طور پر زیادہ فراہمی کا سبب بنتا ہے۔ یہ سب، تیسرے مرحلے تک نہ پہنچنے کے لیے، یعنی پہلے سے طے شدہ حالت میں»۔
اطالوی SMEs کے لیے متبادل قرض کیپٹل یا اختراعی سرمایہ کے آلات تک رسائی میں کس قسم کی دشواری پیش آتی ہے؟ ٹولز کا بہت کم علم، کمپنی کے سرمائے میں تیسرے فریق کو شامل کرنے میں کاروباری افراد کی ہچکچاہٹ۔
"میں مشکلات کے بارے میں بات نہیں کروں گا، کیونکہ اندرونی طور پر فنٹیک اپنے ساتھ پہلے سے موجود ٹولز کے مقابلے میں استعمال میں زیادہ آسانی لاتا ہے اور اس کے مرکز میں صارف ہوتا ہے (ٹیکنالوجی اور ڈیجیٹائزیشن کے ساتھ قریبی تعلق کو بھی دیکھتے ہوئے)۔ بلکہ، ہم ان ٹولز پر بحث کر رہے ہیں جو خود کمپنیاں بہت کم جانتے ہیں۔ جمود کو ترک کرنے میں ایک وسیع اور کبھی نہ ختم ہونے والی دشواری بھی ہے، "یہ ہمیشہ اس طرح ہوتا رہا ہے": جن لوگوں کو کوئی خاص مسئلہ نہیں ہے وہ روایتی حل اپناتے رہتے ہیں اور اپنے مالیاتی ذرائع کے طور پر بینکوں پر انحصار کرتے ہیں۔ دوسری طرف جنہیں لیکویڈیٹی کی ضرورت ہوتی ہے اور وہ معمول کے حل تلاش نہیں کر پاتے، اور ساتھ ہی ساتھ ارتقاء کی اندرونی ضرورت کا احساس کرتے ہیں، ان متبادل حلوں، آلات کی تلاش میں جاتے ہیں جو اس لیے بینکوں کی پیشکش کے تکمیلی ہوتے ہیں۔ شفافیت کی قدر کے بارے میں بھی آگاہی ہے جو Fintech لایا ہے، اور ساتھ ہی کریڈٹ تک رسائی کی ایک بڑی جمہوریت بھی ہے۔
Modefinance یورپی پینوراما میں پہلی Fintech ریٹنگ ایجنسی ہے: مصنوعی ذہانت کے اوزار صحت مند اطالوی کمپنیوں کے لیے کارپوریٹ ریٹنگز کی تخلیق میں مدد کر سکتے ہیں؟
"اگر ہم صرف دو خصوصیات کو اجاگر کریں جو Modefinance کے پیش کردہ حلوں میں جدید ٹیکنالوجیز کے استعمال کو ممتاز کرتی ہیں، تو میں رفتار اور درستگی کی بات کروں گا۔ پیچیدہ معلومات کی تشخیص، اگر مصنوعی ذہانت اور دوسری بات، انسانی تجزیہ کار کی طرف سے کارروائی کی جاتی ہے، تو روایتی درجہ بندیوں کے مقابلے میں درجہ بندی کو انتہائی کم وقت میں پروسیس کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ شماریاتی اور الگورتھمک ماڈلز کے ذریعے اسی ڈیٹا کا تجزیہ زیادہ درستگی کو ظاہر کرتا ہے۔ یہ دونوں خصوصیات Fintech کی درجہ بندی کو کمپنیوں کے لیے زیادہ آسان اور قابل رسائی بناتی ہیں، یہاں تک کہ چھوٹی کمپنیوں کے لیے بھی»۔
تمام تازہ ترین تجزیوں کی روشنی میں اطالوی SMEs کے پینورما کا عالمی جائزہ؟
"یہ ماضی کے مقابلے میں فیصلہ کن بہتری کو ظاہر کرتا ہے: پچھلے 3 سالوں میں سرمائے میں 5,6% اضافہ ہوا ہے (صرف شمال مشرق میں +7% ہے)۔ دوسری طرف، قرض کا تناسب – جو کہ شیئر ہولڈرز کی ایکویٹی کے مقابلے میں کل واجبات کی نمائندگی کرتا ہے – 3.60 سے گر کر 2.89 ہو گیا، اور خسارے میں چلنے والی کمپنیوں کی تعداد میں کمی واقع ہوئی۔ اس لیے، SMEs کی تعداد بڑھ رہی ہے، جو کہ ایک اہم لیکن مکمل طور پر فائدہ نہ اٹھانے کی صلاحیت کو ظاہر کرتی ہے، جو قرض کے سرمائے تک رسائی کے لیے زیادہ سازگار حالات تک رسائی کے لیے درجہ بندی حاصل کرنے سے فائدہ اٹھا سکتی ہے۔"
