اٹلی میں اب بھی 325 بلین یورو کے مجموعی نان پرفارمنگ لون (NPE) کی وصولی باقی ہے: خراب قرضوں کے 246 بلین یورو جس میں 79 بلین یورو کا اضافہ کرنا ضروری ہے جس کی ادائیگی کا امکان نہیں ہے۔. اعداد و شمار کی تصدیق بینکا IFIS کے ذریعہ شائع کردہ معمول کی NPL مارکیٹ واچ سے ہوتی ہے: جنوری کا ایڈیشن، 2020 کا پہلا، اٹلی میں غیر فعال قرضوں کی مارکیٹ کی تفصیلی تصویر لیتا ہے۔ ایک ایسی مارکیٹ جو حال ہی میں پیش کیے گئے صنعتی منصوبے کے ذریعے قائم کی گئی ہے، بنکا IFIS اپنے بنیادی کاروبار پر غور کرنا جاری رکھے گا اور جس میں یہ ایک اہم کردار ادا کرتا رہے گا، جس میں اب اور 8,5 کے درمیان مزید 2022 بلین یورو کی خریداری متوقع ہے۔
تفصیل سے، مارکیٹ واچ رپورٹ کرتی ہے کہ بینکوں کی بیلنس شیٹ میں آج بھی 141 بلین یورو کی مجموعی رقم ریکارڈ کی گئی ہے (77 بلین یورو غیر فعال قرضے اور 64 بلین یورو UTP)، اس کے بجائے 198 بلین یورو فروخت ہوئے، 2015 سے آخر تک 2019، فنڈز، Gacs گاڑیوں، خصوصی بینکوں اور ریکوری پلیٹ فارمز سے لیس سرمایہ کاروں کے لیے، جن کے بارے میں، پچھلے سال کے آخر میں، ریکوری یا "منسوخ" ہونے کا تخمینہ لگایا گیا تھا کیونکہ وہ اب 14 کی وصولی کے قابل نہیں رہے (ریکوری پر رائٹ آف) NPLs اور UTPs کے بلین یورو۔ اور 2020 کے لیے، تخمینہ کیا ہیں؟ لیکن سب سے بڑھ کر، مارکیٹ کیسے چل رہی ہے؟ 2020 کے آخر تک، اعلان کردہ سودوں کی بنیاد پر (39 لین دین کی منصوبہ بندی کی گئی ہے) مجموعی NPL لین دین کا تخمینہ 37 بلین یورو 32 میں 2019 بلین یورو کے مجموعی لین دین کے مقابلے میں اضافہ۔
ان 37 بلین میں سے، تقریباً 27% کی ثانوی مارکیٹ میں تجارت کی جا سکتی ہے (2018 میں یہ شرح 17% تھی) جبکہ 15% غیر فعال قرضوں کو سیکیوریٹائزیشن کے ذریعے غیر مستحکم کیا جا سکتا ہے جو NPLs (Gacs) پر ریاستی ضمانت سے فائدہ اٹھاتے ہیں۔ ذیل میں NPL مارکیٹ واچ کے اہم نتائج ہیں:
• NPE اسٹاک میں کمی جاری ہے: 159 کی تیسری سہ ماہی کے اختتام پر 2019 بلین یورو بینک NPEs (تازہ ترین اعداد و شمار دستیاب ہیں) 182 کے اختتام کے مقابلے میں 53 بلین یورو (-2015%) کی کمی ہے جو کہ چوٹی کا سال تھا، اٹلی میں اسٹاک کے 341 بلین یورو تک پہنچ گئے . نیچے کی طرف رجحان یورپی اوسط کے مطابق ہے جس نے 2015 اور 2019 کے درمیان اپنے NPEs میں 48% کمی کی۔
• غیر فعال قرضوں (NPL) میں کمی: 2019 کی تیسری سہ ماہی کے آخر میں سٹاک 86 بلین یورو کے خراب قرضوں پر مشتمل تھا، جو کہ 115 کے آخر سے لے کر اب تک -2015 بلین ہے جب اٹلی میں نان پرفارمنگ لونز 201 بلین یورو تھے۔ 2019 کی اختتامی پیشن گوئی کے مطابق NPLs کا اسٹاک مزید گر کر 77 بلین یورو (62 کے اعداد و شمار کے مقابلے -2015%) پر آ گیا ہے۔ NPL کوریج کا تناسب اب 60% سے زیادہ ہے۔
• ادائیگی کا امکان نہیں (UTP): UTPs کی کوریج کا تناسب مستحکم ہے، جو 39 کے آخر میں 2019% تک پہنچ جائے گا۔ 2020 میں، کل 7 سودوں کے لیے UTP کے لین دین کا تخمینہ 10 بلین یورو متوقع ہے۔ UTP سے نان پرفارمنگ کی طرف منتقلی، نام نہاد خطرے کی شرح، 1,2 میں 0,9 فیصد کے مقابلے میں 2007 فیصد فیصد کے ساتھ بحران سے پہلے کی سطح سے اوپر رہتی ہے۔ تعمیراتی صنعت اب بھی سب سے زیادہ بگاڑ کی شرح کو ظاہر کرتی ہے۔
• قیمتوں پر توجہ مرکوز کریں: محفوظ پورٹ فولیوز کی قیمتیں۔ بنیادی طور پر مستحکم رہے ہیں۔، 33 میں 2018% سے 34 میں 2019% تک اتار چڑھاؤ، جب کہ غیر محفوظ اثاثوں کی قیمتیں 6 میں 2018% سے 8 میں 2019% تک دو فیصد پوائنٹس تک بڑھ گئیں۔
• کون خریدتا ہے اور کون بیچتا ہے: 18,6-2015 کی چار سالہ مدت میں حاصل کیے گئے NPLs کے 2019 بلین یورو کے ساتھ، بینکا IFIS خود کو سرمایہ کاروں میں دوسرے نمبر پر صرف Quaestio Management Capital (29,2 بلین یورو کی خریداری) سے پہلے کی تصدیق کرتا ہے۔ سرفہرست 10 فروخت کنندگان اسی مدت میں لین دین کی گئی NPLs کا 66% مرکوز کرتے ہیں۔ اصل تخلیق کار تھے: 41,5 بلین یورو این پی ایل کے ساتھ یونیکیڈیٹ، 32,8 بلین یورو کے ساتھ ایم پی ایس، بینکو بی پی ایم (16,3 بلین) اور انٹیسا سانپاؤلو 13,8 بلین۔
بنکا IFIS کا کام پھر پیش کیا گیا۔ Gacs پر توجہ:
• 2016 سے 2019 تک، Gacs ریاستی ضمانتوں کی بدولت، بینکوں نے مارکیٹ میں 70 بلین یورو کے غیر فعال قرضے فروخت کیے (تقریباً 72% کارپوریٹ NPLs ہیں اور بقیہ 28% انفرادی NPLs ہیں) کل 24 سیکیورٹیز کے لیے. 2020 کے لیے، تخمینہ Gacs اسکیم کے ذریعے فروخت کیے جانے والے NPLs کے مزید 6 بلین یورو کا ہے۔
• پچھلے دو سالوں میں قیمتوں کی حرکیات گارنٹی شدہ پورٹ فولیو کے کوٹیشن اور زیادہ محفوظ جزو کی موجودگی کے درمیان تعلق کو ظاہر کرتی ہے: 2018 میں اوسط قیمت 28,7% تھی جبکہ 73 میں 2019% محفوظ NPLs کی موجودگی تھی۔ محفوظ قرضوں کی 24,7% موجودگی کے ساتھ اوسط 68% تھی۔
• Gacs پورٹ فولیوز کی ریکوری پرفارمنس مارکیٹ کی بحالی کی حرکیات (اوسط 3%) کے مطابق اوسطاً 3,1% ہے۔ پانچ Gacs پورٹ فولیوز مجموعی اور خالص آمدن کے لحاظ سے کاروباری منصوبے کے ذریعے مقرر کردہ مقاصد سے تجاوز کر گئے ہیں۔
مارکیٹ واچ NPL جنوری 2020 ایڈیشن ڈاؤن لوڈ کے قابل ہے۔ آن لائن بھی.
