ایک چوتھائی سے زیادہ اطالوی SMEs گارنٹی کے ڈھانچے کے ذریعے قرض کی درخواست کر رہے ہیں، لیکن مختلف عوامل (بشمول کاروباری دیوالیہ پن اور ادا کی گئی کریڈٹ لائنوں میں کمی) ضمانتوں کے لیے قومی مارکیٹ میں سنگین منفی رجحان اور ایک اہم موڑ کی آمد کو نمایاں کرتے ہیں۔ خود اعتمادی کے لیے اہم ہے۔ یہ وہ تصویر ہے جو تحقیق سے سامنے آئی ہے (اب اس کے ساتویں ایڈیشن میں) "اٹلی میں ٹرسٹ"ٹورینو فنانزا کمیٹی کے ذریعہ پروموٹ کیا گیا، جسے آج ٹورن میں پیش کیا گیا اور ESCP یورپ اور ٹورین یونیورسٹی کے شعبہ مینجمنٹ کے اشتراک سے بنایا گیا۔ یہ اٹلی میں دستیاب واحد مطالعہ ہے جو تازہ ترین سرکاری مالیاتی بیانات کا تجزیہ کرتا ہے، اس لیے 31 دسمبر 2014 کو، گارنٹی کنسورشیا کے۔
سروے کے نتائج سے پتہ چلتا ہے کہ چھوٹے اور درمیانے درجے کے کاروباروں کی طرف سے کریڈٹ انسٹرومنٹ کے لیے بڑے پیمانے پر سہارا لیا گیا ہے اور بنیادی طور پر منفی کریڈٹ رجحان کا ایک سنیپ شاٹ پیش کیا گیا ہے: پچھلے سال کے مقابلے میں 7% سے زیادہ کم ضمانتیں تقسیم کی گئیں۔
بیچوان کے طور پر رجسٹرڈ تمام کریڈٹ گارنٹی کنسورشیا کو جمع کرائے گئے سوالنامے کے جوابات کے تجزیے کے ذریعے، محققین کو انتہائی منفی ڈیٹا ملا، خاص طور پر وہ لوگ جو کاروبار کے ساتھ تعلقات کا حوالہ دیتے ہیں (جو بینکوں کو کریڈٹ کے لیے درخواست دینے میں ضمانت حاصل کرنے کے لیے اکٹھے ہوتے ہیں۔ ): دی گئی ضمانتوں کے اسٹاک میں کمی، ریگولیٹری سرمائے کا مضبوط کٹاؤ، دی گئی ضمانتوں پر دیوالیہ پن کی وجہ سے نقصانات میں اضافہ، سالوینسی کا بگڑنا، دی گئی اوسط رقم میں کمی (-7,8%)۔
مارکیٹ کے مرکزی کردار، 30 ستمبر 2015 تک، 396 کنسورشیا ہیں، جن میں سے 56 بینک آف اٹلی کے زیر نگرانی خصوصی فہرست میں رجسٹرڈ ہیں (آرٹیکل 107 کے مطابق) اور 347 اس کے بجائے غیر زیر نگرانی کنسورشیا کے زمرے سے تعلق رکھتے ہیں، نام نہاد 106۔ مجموعی طور پر، زیادہ تر (46%) کنسورشیا جنوب میں واقع ہیں۔ اس کے بجائے 20% مرکز میں مقیم ہیں، جب کہ کنسورشیا کے 34% شمال میں ہیں۔ اور یہ شمال میں ہے کہ زیادہ تر زیر نگرانی کنسورشیم کام کرتے ہیں اور ضمانتوں کا سب سے بڑا سنکچن ہوتا ہے۔
ٹرسٹوں کی کل تعداد کم ہو رہی ہے (گزشتہ سال کے مقابلے -8)، یہ بھی بینک آف اٹلی اور قانون ساز کی طرف سے درخواست کردہ نئی تقاضوں کی وجہ سے ہے جو اس شعبے کے مرکزی کردار کو جمع کرنے کی طرف دھکیلتے ہیں۔ Torino Finanza کی تحقیق کے نتائج میں سے، یہ بھی ابھرتا ہے: مالیاتی سرگرمیوں کے کم از کم حجم کا تعارف، جو پہلے 75 ملین یورو کے برابر تھا، نے مؤثر طریقے سے اجتماعی مظاہر کو متحرک کیا ہے جس کی وجہ سے نظام کو معقول بنایا گیا ہے۔ اس لحاظ سے، 2015 وہ سال ہے جس میں پچھلے 5 سالوں میں سب سے زیادہ انضمام دیکھنے میں آئے، جن میں کل 13 کنفیڈی شامل تھے۔
ایک ایسا عمل جو، غیر زیر نگرانی کریڈٹ گارنٹی کنسورشیا کے مقابلے میں، زیر نگرانی ڈھانچے کی زیادہ شمولیت کو دیکھتا ہے، جن میں سے بہت سے اعلان کرتے ہیں کہ انہوں نے اگلے دو سالوں کے لیے کم از کم ایک آپریشن کا منصوبہ بنایا ہے۔ سرگرمی کی معقولیت اور پیمانے کی معیشتوں کا تعاقب ان کارروائیوں کا بنیادی مقصد ہے، خاص طور پر آرٹ کے مطابق کریڈٹ گارنٹی کنسورشیا کے لیے۔ 107. غیر زیر نگرانی کے لیے، دوسرے کنسورشیا کے ساتھ مؤثر طریقے سے مقابلہ کرنے کے لیے ضروری کم از کم سائز کے حصول کو مساوی اہمیت (34%) دی جاتی ہے۔
جہاں تک گارنٹیز مارکیٹ کا تعلق ہے، اس کے اندر بہت زیادہ مرتکز ہونے کی تصدیق کی گئی ہے: 56 confidi 107 مارکیٹ میں موجود زیادہ تر گارنٹیوں کو اپنے پاس رکھتی ہے۔ یہ کھلاڑی بنیادی طور پر مرکز-شمال میں ہیں: سرفہرست 5 قومی کنفیڈی کی درجہ بندی میں درحقیقت یوروفیڈی (پائیڈمونٹ)، اطالیہ کامفیڈی (ٹسکنی)، آرٹیگیانکریڈیٹو ٹوسکانو، یونیفڈی ایمیلیا رومگنا، یونین فیڈی پیمونٹ ہیں۔
اگر پیداواری تانے بانے میں ٹرسٹ کی تعداد اور دخول صورتحال کی ایک متحرک تصویر دکھاتی ہے تو کنسورشیا کی بیلنس شیٹس کے تجزیے سے پتہ چلتا ہے کہ کمپنیوں کی مشکلات براہ راست ان اداروں پر ظاہر ہوتی ہیں جو ان کی کریڈٹ ایپلی کیشنز کو درمیان میں لاتی ہیں۔
56% ٹرسٹوں نے اپنے سرمائے کے وقفوں میں کمی دیکھی (بہت سے معاملات میں 10% سے زیادہ کی کمی سے) اور 2013 میں پہلے سے دیکھے جانے والے نیچے کی طرف رجحان مزید خراب ہو گیا۔ .
سرمائے میں کمی کی حرکیات کا اثر اطالوی کنسورشیا کی سالوینسی پر پڑا ہے، جس کا تجزیہ کیا گیا ایک تہائی تنظیموں کے لیے کم ہو گیا ہے، ایسی صورت حال میں جو مسئلہ بنی ہوئی ہے (30% کنسورشیا نے اپنے TCR انڈیکس میں 10% سے بھی زیادہ کمی کے ساتھ کمی کی ہے۔ پچھلے سال کے مقابلے)۔
زیادہ تر قرض کی ضمانتوں کا تجزیہ کیا گیا، جو کہ 80% کے برابر ہے، دی گئی ضمانتوں کے اسٹاک میں کمی سے متاثر ہوئے؛ صرف 11 ڈھانچے موجودہ اسٹاک میں اضافے کی خصوصیت رکھتے تھے، لیکن صرف خاطر خواہ عوامی فنڈز کے فائدے کی بدولت۔ اس لیے بحران کنسورشیا کی صحت کی حالت کو متاثر کرتا ہے، جن میں سے زیادہ تر (59%) نے اپنے آپریٹنگ نتائج کو پچھلے سال کے مقابلے میں خراب کر دیا ہے۔
بحران کی طویل لہر، کریڈٹ کی مداخلت، بینک آف اٹلی کی نگرانی کے لیے ضروری ذمہ داریاں: ایک ایسا منظر نامہ جو محققین کو تنظیم، انتظام اور حکمت عملی کے لحاظ سے کریڈٹ گارنٹی کنسورشیا کے لیے "ضروری موڑ" کی بات کرتا ہے۔
اس صورتحال کو گارنٹی کے ڈھانچے کے انتظام کے ذریعہ سمجھا جاتا ہے جو سب سے پہلے، سابقہ پوسٹ رسک مینجمنٹ سے نمٹنے کے لئے، زیادہ تر انتظامات، ورک آؤٹ آپریشنز اور مشکل پوزیشنوں کی تنظیم نو کے ذریعے تیاری کر رہے ہیں۔ مزید برآں، بحالی کے اوقات کو مختصر کرنے اور طویل مدتی میں اپنے کردار کا قیاس کرنے کی کوشش کرنے کے لیے، بہت سے رازداروں نے حکمت عملی کی تبدیلی کا جائزہ لینا شروع کر دیا ہے۔
محققین کے تجزیے سے، دو اہم ممکنہ راستوں کا مشاہدہ کیا جا سکتا ہے: روایتی کاروباری ماڈل کی دیکھ بھال، اسے وسعت دینے کی کوشش کرنا (کنفیڈی کو "قدامت پسند" کے طور پر بیان کیا گیا ہے) اور کاروباری ماڈل ("جدید" confidi) پر دوبارہ غور کرنا، شناخت کرنا۔ ان کے کاروبار کے اندر نئی تفصیلات، جیسے پروڈکٹ اور/یا ہدف کی تفریق، بنیادی کاروبار میں بنیادی تبدیلیاں اور آپریشنل عمودی پر مہارت۔
