بازاروں میں ہوا بدل جاتی ہے: اطالوی خطرہ دوبارہ ظاہر ہوتا ہے اور بڑے بین الاقوامی سرمایہ کار چلے جاتے ہیں۔ اسٹاک ایکسچینج، بانڈز اور سرکاری بانڈز قیمت ادا کر رہے ہیں اور جب طوفان آتا ہے تو کوئی نہیں بچا۔ Banca Ifis بھی اس کا سامنا کر رہا ہے، جو کہ نان پرفارمنگ لون مارکیٹ کا ایک بڑا کھلاڑی ہے اور پچھلے سال تک اسٹاک ایکسچینج کی ملکہ تھی لیکن آج شدید گراوٹ کا شکار ہے جو بنیادی طور پر بینکوں اور اس سے بھی زیادہ بیچوانوں کو متاثر کرتا ہے جو NPLs پر کام کرتے ہیں۔ بدلے میں، ایک بڑی تبدیلی کا سامنا کر رہے ہیں۔ تضاد - جیسا کہ بینکا ایفس کے سی ای او، جیوانی بوسی نے FIRSTonline کے ساتھ اس انٹرویو میں وضاحت کی ہے - یہ ہے کہ، اسٹاک ایکسچینج کے باوجود، بینک بڑھتا ہے، زیادہ منافع پیدا کرتا ہے، عملے کی خدمات حاصل کرتا ہے، بار بڑھاتا ہے اور حصول جمع کرتا ہے: تین میں 2018 کا پہلا۔ اور یہ وہاں ختم نہیں ہوگا۔ Banca Ifis کچھ خاص بینک ہے لیکن یہ سمجھنے کے لیے ایک دلچسپ ونڈو ہے کہ بازاروں میں، بینکاری نظام میں، NPLs کے میدان میں اور کچھ حد تک ملک میں بھی کیا بدل رہا ہے۔ یہ رہا باسی کا انٹرویو۔
مسٹر بوسی، مارکیٹ بینکا آئیفس کو اسٹاک ایکسچینج کی ملکہ کے طور پر جانتی تھی جس کا 700 میں فہرست سازی کے بعد سے 2002٪ سے زیادہ کا ٹریک ریکارڈ تھا اور 110 میں 2015٪ اور پچھلے سال 60٪ سے زیادہ کا ریکارڈ اضافہ ہوا تھا لیکن 2018 میں لہر بدل گئی ہے۔ اور Piazza Affari پر آپ کا سٹاک بھی نیچے ہے: کیا ہو رہا ہے اور سٹاک مارکیٹ میں بنکا Ifis کے "تکلیف" کی وضاحت کیسے کی جا سکتی ہے؟
"صورتحال صرف ہماری فکر نہیں کرتی اور تضاد یہ ہے کہ ہم سٹاک مارکیٹ میں اسی طرح نقصان اٹھا رہے ہیں جس طرح بینکا آئیفس، جیسا کہ اس نے پچھلی سہ ماہی میں بھی دستاویز کیا ہے، منافع کے بعد منافع پیدا کرتا ہے، حصولیابی کرتا ہے، عملے کی خدمات حاصل کرتا ہے اور اس میں طویل ترقی ہوتی ہے۔ اس کے آگے افق اسٹاک ایکسچینج میں اسٹاک کی پریشانی کی وجوہات ہمارے لئے تمام بیرونی ہیں، لیکن وہ واضح ہیں اور کم از کم تین ہیں۔ سب سے پہلے ہم ایک بینک ہونے کی وجہ سے ادائیگی کر رہے ہیں، اور ایک اطالوی بینک ہونے کی وجہ سے جب بڑے بین الاقوامی سرمایہ کار سرکاری سیکیورٹیز، بانڈز اور شیئرز بیچ کر اٹلی پر اپنا وزن کم کرنے کا فیصلہ کرتے ہیں۔ ہم اس بارے میں کچھ نہیں کر سکتے، لیکن افسوس یہ ہے کہ ہمیں ہمیشہ سمجھا نہیں جاتا، دوسرے خارجی عوامل کی بدولت، جیسے کہ ایک بہت ہی خاص بینک، دوسروں سے مختلف، جو غیر فعال قرضوں کے ساتھ ساتھ خصوصی کارپوریٹ فنانس کے ساتھ بھی کام کرتا ہے۔ ، جو اچھی طرح سے سرمایہ دار اور بہت منافع بخش ہے اور جس کا ایک منظم کاروباری ماڈل ہے، مکمل طور پر اصلی اور روایتی بینکوں سے مختلف، اس قدر کہ ہماری کوئی شاخ بھی نہیں ہے اور ہمارے پاس اپنے پورٹ فولیو میں بہت کم اطالوی حکومت کے بانڈز ہیں۔ لیکن، جیسا کہ ہم جانتے ہیں، جب طوفان آتا ہے، مارکیٹ اب ہر ایک کو فرق نہیں کرتی اور سزا نہیں دیتی"۔
اسٹاک ایکسچینج پر یہ یقینی طور پر اطالوی بینکوں کے لیے خوشی کا لمحہ نہیں ہے لیکن بینکا ایفس کے لیے بہترین کاروباری کارکردگی اور اسٹاک ایکسچینج کے درمیان غلط ہم آہنگی واضح ہے: کیوں؟
"میں نے پہلے کہا تھا کہ پہلی وجہ اٹلی میں بینک ہونا ہے۔ اس کے علاوہ، ہم اس حقیقت کی ادائیگی کرتے ہیں کہ ہمارے بہت سے سرمایہ کار بین الاقوامی ہیں اور اس وجہ سے ہم مکمل طور پر "ری ڈینومینیشن" کے خطرے کا شکار ہیں (یعنی یہ خطرہ کہ اٹلی یورو سے باہر نکلتا ہے، ایڈ لیکن سب سے بڑھ کر ہم NPL مارکیٹ میں ایک لیڈر ہونے کے لیے ادائیگی کرتے ہیں۔ ہمارے ساتھ جو کچھ ہو رہا ہے وہ اس مارکیٹ میں سرگرم بین الاقوامی کھلاڑیوں کے ساتھ بھی ہو رہا ہے، جو سٹاک مارکیٹ میں بہت زیادہ گراوٹ کا شکار ہیں۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ اس وقت غیر فعال قرضوں میں سرگرم آپریٹرز کی ری ریٹنگ جاری ہے، اس مفروضے پر کہ ان کی اسٹاک مارکیٹ کی سابقہ قدریں شاید بہت زیادہ تھیں اور نقد بہاؤ جو کہ ریکوری سے حاصل ہوگا۔ غیر فعال قرضے، کچھ لوگوں کے لیے شکوک و شبہات ہیں۔ اس وقت، مارکیٹ NPL آپریٹرز کے منافع کے مقابلے نقد بہاؤ میں زیادہ دلچسپی رکھتی ہے اور، اگرچہ ان اشاریوں پر ہمارے ڈیٹا میں مسلسل اضافہ ہو رہا ہے اور NPL سیکٹر میں (جو گروپ کے درمیانی مارجن کا 46,7 فیصد حصہ ڈالتا ہے، ہماری سرگرمیوں کا 139,4 ملین یورو، ایڈ)) ہمارے کاروباری علاقے کے مارجن میں 2018 کی پہلی سہ ماہی میں 113,3 فیصد اضافہ ہوا (65,1 ملین یورو کے برابر)، مارکیٹ تمیز نہیں کرتی اور تمام جڑی بوٹیوں کا ایک بنڈل بناتی ہے۔ اکثر ایسا ہوتا ہے کہ سرمایہ کار پہلے بیچتے ہیں اور پھر اپنا ارادہ بدل لیتے ہیں۔ ہمیں یقین ہے کہ اس بار بھی ایسا ہی ہوگا، جیسا کہ بینکا آئیفس کے ماڈل اور صنعتی کارکردگی کو حالیہ دورے میں موصول ہونے والی تعریف سے ابھرا ہے جو ہم نے کوپن ہیگن، بوسٹن، نیویارک، ٹورنٹو، شکاگو، میں ایک ماہ سے بھی کم عرصے میں کیا تھا۔ لندن، وارسا اور پیرس میں لیکن جہاں حقیقت میں ہم سے اطالوی سیاسی صورتحال اور دنیا میں پیدا ہونے والی غیر یقینی صورتحال کے بارے میں لاتعداد سوالات پوچھے گئے۔
Banca Ifis کی 2018 کی پہلی سہ ماہی میں حجم، صارفین اور تکنیکی سرمایہ کاری میں اضافہ اور خالص منافع میں 16% اور انٹرمیڈییشن مارجن میں 35% کے اضافے کی اطلاع دی گئی ہے لیکن، ریگولیٹری تبدیلیوں کو مدنظر رکھتے ہوئے اور نہ صرف یہ کہ کمزور قرضوں کی سرمایہ کاری، کچھ لوگ سوچ رہے ہیں کہ کیا آپ کا کاروباری ماڈل – جس میں NPLs کا حصول اور پروسیسنگ ایک بنیادی حصہ ہے – اب بھی مکمل طور پر درست ہے یا وقت کی علامت نہیں دکھا رہا ہے۔
"اکاؤنٹس، نہ صرف پچھلی سہ ماہی کے بلکہ پچھلے سال اور پچھلے سالوں کے بھی، خود بولتے ہیں، لیکن NPL سیکٹر میں جو کچھ ہو رہا ہے اس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ ہمارا کاروباری ماڈل، جو کہ اطالوی مالیاتی منظر نامے میں منفرد ہے اور اس میں فرق ہوتا رہتا ہے۔ ہمیں دوسرے آپریٹرز سے، نہ صرف آج مکمل طور پر درست ہے، بلکہ مستقبل قریب میں اس سے بھی زیادہ ہو جائے گا۔ درحقیقت، NPLs کے لیے ایک نئے دور کا آغاز ہوا ہے جو مارکیٹ سے حقیقی صنعت میں تبدیلی کو دیکھتا ہے جس میں ہماری طرح، پہلے شروع کرنے والوں کے پاس کھیلنے کے لیے زیادہ کارڈ موجود ہیں۔ لیکن ہمارا کاروبار صرف NPLs نہیں ہے: کمپنیوں کے لیے خصوصی مالیات جاری رکھیں ایک مرکزی کردار، جس میں ہم ملک میں چھوٹی، مائیکرو اور درمیانے درجے کی کمپنیوں کو کریڈٹ فراہم کرنے پر مرکوز ہیں۔ اس محاذ پر بھی، ہم گاہکوں کو حاصل کرنے اور ان کمپنیوں کے ساتھ تعلقات کو مستحکم کرنے کے لیے اپنے آپ کو جاری رکھیں گے جن کے ساتھ ہم تعاون کرتے ہیں"۔
کس معنی میں NPLs ایک صنعت اور اب کوئی مارکیٹ نہیں رہے گی؟
"2018 میں، بینکوں نے، جن پر ریگولیٹرز بھی دباؤ ڈالے گئے، بہت سے NPLs کو ان کی بیلنس شیٹس میں آف لوڈ کرتے ہوئے فروخت کیا اور مارکیٹ کی منتقلی کا ایک مرحلہ بند کر دیا جس میں دیکھا گیا کہ اثاثے بینک کھاتوں سے گاڑیوں میں منتقل ہو گئے جنہوں نے انہیں اپنے قبضے میں لے لیا۔ لیکن، ایک بار فروخت یا خریدے جانے کے بعد، NPLs کو پرفارم کرنے کی حیثیت میں تبدیل کرنے کے لیے ان پر کارروائی کی جانی چاہیے اور یہاں، یہاں تک کہ اگر مارکیٹوں کو ابھی تک اس کا ادراک نہیں ہوا ہے، وہاں بہت زیادہ کام کرنے کی ضرورت ہے اور ان لوگوں کے لیے بہت اہم کمائی کی صلاحیت ہے جو جانتے ہیں۔ یہ ہنر کرو. یہ ایک ایسی سرگرمی ہے جس کے لیے عمودی مہارت کی ضرورت ہوتی ہے اور اسے بہتر نہیں کیا جا سکتا، لیکن جو کم از کم اگلے 15 سالوں تک جاری رہے گا، اس لیے کہ غیر فعال قرضوں کی مقدار بہت اہم ہے۔ بڑے پیمانے پر آرڈر دینے کے لیے، 2018 کی پہلی سہ ماہی میں ہمارے پورٹ فولیو میں 1,5 بلین یورو کی معمولی قیمت کے لیے 13 ملین پوزیشنیں تھیں۔ ایک بہت بڑی صلاحیت۔ یہی وجہ ہے کہ ہمارے جیسے ادارے کے پاس اہم کردار ادا کرنے کے لیے تمام تعداد موجود ہے، خاص طور پر اگر یہ اثاثہ جات کی کلاسوں کو تیزی سے تبدیل کر سکتا ہے۔ جس کا مطلب صرف غیر فعال قرضوں کو اکٹھا کرنا نہیں ہے، بلکہ قرض دہندگان کو ادا کرنے والوں میں تبدیل کرنا اور انہیں برقرار رکھنا ہے، کیونکہ ہمارا بینک بزنس ماڈل ہے جو مارجن کے علاوہ، کاروبار اور گھرانوں کی سماجی پائیداری کو دیکھنے کے قابل ہونا چاہیے، ملک کے سماجی اور حقیقی معیشت کے ساتھ اپنے مفادات۔"
NPL مارکیٹ بدل رہی ہے اور ایک صنعت بن رہی ہے، لیکن مقابلہ بھی بڑھ رہا ہے اور حقیقی بین الاقوامی کمپنیاں میدان میں داخل ہو رہی ہیں: اس نقطہ نظر سے، Intesa Sanpaolo اور سویڈش Intrum کے درمیان معاہدہ ایک بہت واضح اشارہ لگتا ہے۔ کیا NPLs میں بھی مشکل ہو جائے گی؟
"مجھے یقین نہیں ہے. آج بین الاقوامی آپریٹرز کا رجحان یہ ہے کہ وہ اٹلی چھوڑ دیں اور افواج میں داخل نہ ہوں اور دوسری بات یہ ہے کہ ایسی مصنوعات تلاش کریں جو NPLs کے مقابلے زیادہ مائع اور فروخت کرنے میں آسان ہوں۔ اس لیے میں سمجھتا ہوں کہ اٹلی میں NPLs کے میدان میں مسابقتی دباؤ مزید خراب ہونے کے بجائے کم ہونا ہے۔ اس لحاظ سے ہم درخواست دے رہے ہیں – خاص طور پر ایک بار جب ہم نے FBS کا حصول مکمل کر لیا ہے – اطالوی مارکیٹ میں بین الاقوامی آپریٹرز کا پارٹنر بننے کے لیے”۔
تاہم، بینک آف اٹلی کے گورنر کے مطابق، نئے یورپی بینکنگ قوانین (نئے اکاؤنٹنگ معیارات سے لے کر NPLs کے ضمیمہ تک) کا مقصد کریڈٹ کی فراہمی کے لیے تیزی سے سخت ہونا ہے، بینک آف اٹلی کے گورنر کے مطابق، کریڈٹ بحران: مستقبل میں اطالوی بینکوں کے پیٹ میں کم این پی ایل ہوں گے؟
"نئے یورپی بینکنگ قوانین بینکوں کی طرف سے تیز تر فراہمی اور گھریلو اور چھوٹے کاروبار دونوں کو پرخطر قرضوں کی کم فراہمی کا باعث بنیں گے۔ اداروں کے لیے ایک نمونہ بدل رہا ہے: بڑی کمپنیوں کو زیادہ قرضے اور SMEs کو کم سے کم، ایک ایسا متحرک جو ہم پہلے ہی کئی مہینوں سے دیکھ چکے ہیں اور اس معاملے میں بھی، ہم ایک مخالف موجودہ حقیقت ہیں۔ لیکن یہ خطرہ بھی ہے، جسے سیاست کو آخرکار درست کرنا پڑے گا، کہ بینکنگ سسٹم اور بالواسطہ صنعتی نظام ایسے ماڈلز کے مطابق ہو جائے گا جو کاروبار اور گھرانوں کی ضروریات کو پورا نہیں کرتے، یہ بھول جاتے ہیں کہ فنانس کا اصل کردار کیا ہے۔ یعنی ملک کی حقیقی معیشت کو سہارا دینا"۔
درحقیقت، نئی حکومت کوآپریٹو بینکوں اور CCBs کی حالیہ اصلاحات پر نظرثانی کرنے کی بات کر رہی ہے اور یونیورسل بینک ماڈل سے آگے بڑھنے کے مواقع کے بارے میں سوچ رہی ہے، ان اداروں کو جو قرض فراہم کرتے ہیں ان سے الگ کر رہے ہیں جو سرمایہ کاری کا سودا کرتے ہیں: آپ کا کیا خیال ہے؟
"میں کوآپریٹو بینکوں اور کوآپریٹو کریڈٹ بینکوں میں فرق کروں گا جن کے آپریٹنگ ایریاز اور جہتیں مختلف ہیں لیکن، واپس جانے سے پہلے، میں اس کے بارے میں ایک بار نہیں بلکہ ہزار بار سوچوں گا۔ اٹلی جیسے ملک کے لیے، میں یونیورسل بینک بھی رکھوں گا۔ اس کا مطلب یہ نہیں ہے کہ اطالوی بینکوں کا کاروباری ماڈل تبدیل نہیں ہونا چاہیے۔ مجھے یقین ہے کہ سب سے بڑھ کر انہیں اپنے کاروباری ماڈل پر دوبارہ غور کرنا پڑے گا اور یہ کہ نیا ضابطہ انہیں تیزی سے محفوظ اور سرمایہ دار لیکن کم منافع بخش بننے کی طرف دھکیل رہا ہے۔ تقریباً دس سالوں میں، بینک ایک قسم کی انتہائی ڈیجیٹائزڈ ملٹی یوٹیلیٹیز بن جائیں گے بلکہ ان لوگوں کے لیے قدرے "بورنگ" بھی ہوں گے جو سرمائے پر شاندار منافع کی توقع رکھتے ہیں۔
آئیے واپس بنکا افیس پر جائیں: دو برسوں پہلے آپ نے انٹربینکا کے حصول کے ساتھ بغاوت کی تھی۔ Banca Ifis میں انضمام کس مرحلے پر ہے اور اس کے بارے میں کیا کیا جا سکتا ہے؟
"ہم بہت مطمئن ہیں۔ مذاکرات انتہائی تھکا دینے والے تھے لیکن آپریشن کامیاب رہا اور سابق انٹربینکا گروپ کی آخری کمپنیوں Ifis Leasing کے مئی میں انضمام کے ساتھ انضمام مکمل ہو گیا۔ انٹربینکا میں ہمیں ایسے لوگ ملے جو دوبارہ منافع کمانا چاہتے تھے اور یہ کوئی اتفاق نہیں ہے کہ 10 سال کے نقصان کے بعد، انٹربینکا بند ہونے کے صرف چھ ماہ بعد منافع میں واپس آیا۔ کارپوریشن نے ہمیں نئی خدمات پیش کرنے، نئے گاہکوں کو حاصل کرنے اور SMEs کے حل کی پیشکش کو مکمل کرنے کی بھی اجازت دی ہے، یہ ایک ایسا طبقہ ہے جس میں ہم پوری توجہ مرکوز کرتے رہتے ہیں۔"
ایسا لگتا ہے کہ بنکا افیس کے لیے یہ آخری حصول نہیں ہوگا: کیا پکا رہا ہے؟
"نئے حصول پہلے سے ہی ایک حقیقت ہیں، اس سال کی پہلی سہ ماہی میں تین سودے مکمل ہوئے ہیں۔ فروری میں ہم نے Cap.Ital.Fin spa کے 100% کا حصول مکمل کیا، ایک چھوٹی کمپنی جو تنخواہ سے چلنے والے قرضوں میں مہارت رکھتی ہے جو قرضوں والے خاندانوں کو تبدیل کرنے میں ہماری مدد کرے گی، جن میں سے ہمیں غیر ادا شدہ کریڈٹس کا پتہ چلا ہے، اپنے ممکنہ مستحکم صارفین میں، مالیاتی نظام میں دوبارہ داخل ہونے کے لیے انہیں حل پیش کرنے کا انتظام کرنا۔ اس کے بعد ہم نے کریڈیفارما کے کنٹرول کے حصول کے لیے معاہدے مکمل کیے، فارمیسیوں کو کریڈٹ کی فراہمی میں مہارت حاصل کرنے والا ایک سپا، جو موسم گرما میں مکمل ہو جائے گا اور جو فیڈرفارما کے ساتھ خصوصی شراکت کے لیے بھی فراہم کرتا ہے (جو 30٪ رکھے گا جبکہ 70٪ بنکا افیس، ایڈیٹر کے نوٹ کا ہو گا)۔ آخر کار، ہم نے FBS کا 90% سروس حاصل کر لیا، جو کہ 7 بلین غیر فعال قرضوں کا انتظام کرتا ہے اور جس کے ساتھ ہم ستمبر میں بند ہونے کے بعد، اطالوی NPLs کے لیے پہلا مربوط آپریٹر، 20 بلین سے زیادہ کے زیر انتظام قرضوں کے ساتھ تشکیل دیں گے۔ اور یہ سب کچھ نہیں ہے۔"
کوئی اور خبر آ رہی ہے؟
"اس سال کے لیے نہیں، لیکن ہم ان تمام مواقع کو دیکھیں گے جو مارکیٹ پیش کرتا ہے"۔
اپنی سرگرمیوں کو بڑھا کر، کیا آپ کچھ لاپرواہی کرنے کا خطرہ مول نہیں لے رہے ہیں؟ کیا آپ دوبارہ میلان کو ضمانت دیں گے؟
"یقینا ہم میلان کے ساتھ دوبارہ معاہدہ کریں گے۔ Banca Ifis کی بہت سی مہارتوں کے درمیان، "فٹ بال" فنانس بھی ہے: ہم نے اسے ایک بہترین مرکز بنا دیا ہے، اس حد تک کہ کئی اطالوی کلب ہیں جن کے ساتھ ہم تعاون کرتے ہیں۔ ہمیں میلان سے کوئی خطرہ نہیں ہے، کیونکہ ہم نے کلب کو ضمانت دی ہے نہ کہ مالکان کو۔"
