ای سی بی کی نگرانی کے خلاف یورپی بینک: ڈیویڈنڈ اور بائی بیک کی حدود، ٹی ٹی ایلٹرو اور بورڈ انسپکٹرز پر احتجاج

اب مسلط کرنے یا مداخلت کا وقت نہیں رہا۔ وبائی مرض کے مشکل ترین دور میں دی گئی قربانیوں کے بعد، یورپی بینکوں وہ اس کی طرف بے چین ہونے لگتے ہیں۔ ای سی بی کی کارروائی اور اس کی نگرانی، جس کی انفرادی اداروں کے انتظام میں مداخلت کو ضرورت سے زیادہ اور غیر معقول سمجھا جاتا ہے۔ دوسرا II واحد 24 ایسک، تین محاذ ہوں گے جن پر بینک "تصادم کے لئے" تیاری کر رہے ہیں: ممکنہ نئی پابندیوں کی آمد منافع e واپس خریدنےقرضوں کی شرائط کی یکطرفہ تنسیخ مزید اور ضرورت سے زیادہ موجودگی نگران نگران بینک بورڈ کے اجلاسوں کے دوران

بورڈز پر انسپکٹرز کی موجودگی: بنی سمگھی کا خط

اس آخری نکتے کی وضاحت کی گئی ہے۔ بلومبرگ، جس سے ایک خط کے مندرجات کا انکشاف ہوا۔ لورینزو بنی سمگھی، Société Générale کے صدر اور ایگزیکٹو کونسل کے سابق ممبر ای سی بییورپی سنٹرل بینک کے ڈائریکٹر جنرل رامون کوئنٹانا سے خطاب کیا۔ 

"جہاں تک میں جانتا ہوں، بڑی ترقی یافتہ معیشتوں میں کوئی اور اتھارٹی اپنی نگرانی کی سرگرمیوں میں بورڈ کے اجلاسوں اور کمیٹیوں میں حصہ نہیں لیتی ہے - اس نے لکھا - نہ فیڈرل ریزرو، نہ بینک آف انگلینڈ، نہ سوئس نیشنل بینک، نہ ہی فنما۔ کچھ ESAs نے ماضی میں اس عمل کو اپنایا ہے، بظاہر بہت کم فائدہ اور زیر نگرانی اداروں کی طرف سے اٹھائے گئے سنگین خدشات کے ساتھ۔"

خط کے اندر، بنی سمگھی نے بینکنگ کی نگرانی میں نمبر ایک سے ملاقات کی درخواست کی، Andrea Andrea اور دوسرے بڑے یورپی کریڈٹ اداروں کے صدور "بینک گورننس کے درست جائزے کو یقینی بنانے کے بارے میں خیالات کے تبادلے کے لیے"۔ مینیجر کے مطابق، حقیقت میں، انسپکٹرز کی موجودگی بورڈ کے اجلاسوں کے دوران، یہ اندرونی بات چیت کو غیر موثر کر دے گا۔ بورڈ. 

منافع اور بائ بیکس: کوئی ممانعت نہیں، سپروائزری اتھارٹی احتیاط کا مطالبہ کرتی ہے۔

ایک اور گرم موضوع ہیں تقسیماور خداؤں۔ منافع اور کے پروگرام حصہ دوبارہ خریدنا اپنا (واپس خریدنے)۔ ایک بے مثال اقدام میں، مارچ 2020 میں، کی نگرانی ای سی بی یورو زون میں بینکوں سے کہا منافع ادا نہ کروسال 2019 اور 2020 کے لیے کم از کم اکتوبر کے مہینے تک کوپن کی ادائیگی کے وعدے نہ کریں (ایک اس کے بعد تجویز کو 2021 تک بڑھا دیا گیا۔)، اور بائ بیک پروگراموں کو انجام نہ دینا جس کا مقصد حصص یافتگان کو معاوضہ دینا ہے۔

گزشتہ جون میں، یورپی پارلیمنٹ کے سامنے سماعت کے دوران، سپروائزری اتھارٹی کے نمبر ایک Andrea Andrea انہوں نے کہا: "یورو کے علاقے میں ہم اقتصادی ترقی اور افراط زر پر مزید منفی منظرناموں کے امکان کو رد نہیں کر سکتے۔ اس بات کا امکان ہے کہ روس کے خلاف نئی پابندیاں لگائی جائیں گی یا جو توانائی اور خام مال کے شعبوں میں پہلے سے نافذ ہیں ان کو مضبوط کیا جائے گا، اور یہ بھی ممکن ہے کہ ماسکو کی طرف سے جوابی کارروائی کی جائے۔ اگر یہ پیشرفت ہیں تو، "ہم بینکوں کو تجویز کریں گے کہ وہ منفی حالات کے لیے اپنے سرمائے کی سطح کا دوبارہ حساب لگائیں اور منافع کی تقسیم کے منصوبوں کے لیے دوبارہ گنتی کا استعمال کریں"، یعنی ڈیویڈنڈ کی رقم قائم کرنے کے لیے۔

لہذا بینک مینیجرز کو تشویش ہے کہ ای سی بی کی نگرانی کے معاملے میں دوبارہ معمول پر واپسی کو ملتوی کرنے پر زور دیں۔ منافع اور واپسی. اس لمحے کے لیے افق پر کوئی پابندی نظر نہیں آتی، لیکن جیسا کہ Il Sole 24 Ore وضاحت کرتا ہے - "فرد یورپی بینکوں کو نشانہ بنانے والے اخلاقی دباؤ کے آثار بڑھ رہے ہیں تاکہ اعلان کردہ منصوبوں کے حوالے سے شیئر ہولڈرز کو کوپن کی تقسیم کو کم کیا جا سکے۔ مارکیٹ احتیاط کی دعوت جسے اگر واقعی بینکوں نے قبول کر لیا تو اسٹاک ایکسچینج کی موجودہ قیمتوں پر سنگین اثر پڑے گا جو اب تک بہت سے معاملات میں میکسی بائ بیکس کی توقعات کے عین مطابق ثابت ہوا ہے۔"

Tltro قرضے۔ 

دوراناکتوبر میں آخری ملاقات, مسلسل تیسری بار شرح سود بڑھانے کے علاوہ، ECB نے اعلان کیا ہے a Tltro قرضوں کی شرائط میں یکطرفہ ترمیم 2.100 بلین سے۔ LTTER کو "اس بات کو یقینی بنانے کے لیے دوبارہ ترتیب دینے کی ضرورت ہے کہ یہ مانیٹری پالیسی کو معمول پر لانے کے وسیع تر عمل سے مطابقت رکھتا ہے اور بینک قرض دینے کی شرائط میں کلیدی شرح میں اضافے کے پاس تھرو کو بڑھاتا ہے،" ای سی بی. 23 نومبر 2022 سے شروع ہو کر اور میچورٹی یا قبل از ادائیگی کی تاریخ تک، TLTER 3 پر سود کی شرح ECB کی حوالہ سود کی اوسط کے حساب سے بنائی جائے گی، جبکہ بینکوں کو رقم کی رضاکارانہ قبل از ادائیگی کے لیے اضافی تاریخیں پیش کی جائیں گی۔ اور ایک بار پھر: مطلوبہ ذخائر کا معاوضہ ڈپازٹس کی شرح پر طے کیا جائے گا "اس معاوضے کو کرنسی مارکیٹ کے حالات کے ساتھ زیادہ قریب سے ہم آہنگ کرنے کے لیے"، یورو ٹاور نے کہا۔ طویل مدتی ری فنانسنگ آپریشنز کے لیے، خاص طور پر، قرض کی مدت کے لیے ECB کی شرحوں کی اوسط کے حساب سے ایک شرح لاگو کی جائے گی۔ 

ان فیصلوں کی وجہ یہ کہنا آسان ہے: ڈپازٹس پر شرح میں اضافے کو دیکھتے ہوئے، بینکاری اداروں کو فائدہ ہوتا۔ 20-25 بلین خطرے سے پاک آمدنی. منافع جو، تاہم، یورو سسٹم کے لیے ایک بھاری خالص نقصان میں تبدیل ہو گا۔ لہذا شرائط و ضوابط کو تبدیل کرنے کا فیصلہ جو کہ تمام امکانات میں بینکوں کو پوچھنے پر مجبور کرے گا۔ قرضوں کی جلد ادائیگی. 

اس بات پر زور دیا جانا چاہئے کہ ڈیویڈنڈ اور بائ بیکس اور Tltro قرضوں پر، بینکوں کی رائے کا انتظار ہے یورپی بینکنگ فیڈریشن. 

ای سی بی کی نگرانی کے خلاف یورپی بینک، اینریا: "ماضی کی غلطیوں سے بچنا، رسک مینجمنٹ پر زیادہ توجہ"

کی طرف سے ظاہر کیے گئے خدشات پر یورپی بینکوں مینیجر دور سے جواب دیتا ہے۔ ای سی بی بینکنگ کی نگرانی, آندریا اینریا ، بنڈس بینک کی ایک کانفرنس سے خطاب کرتے ہوئے "بینک کے منافع پر مارکیٹ کی مثبت توقعات" کے باوجود، "بینکوں سے سود کی شرح کے خطرے کی نگرانی اور انتظام پر زیادہ توجہ دینے کے لیے کہنے کی اچھی وجوہات ہیں۔ یہ ایک نازک لمحہ ہے اور ماضی کی غلطیوں سے گریز کرنا چاہیے،" اینریا نے کہا۔

"شرح سود میں اضافہ - اس نے وضاحت کی - 2022 میں یورپی بینکوں کے منافع کو بہتر بنانے میں ایک اہم عنصر تھا" اور دونوں بینکوں اور تجزیہ کاروں کو "توقع ہے کہ خالص سود کی آمدنی پر شرح سود کا مثبت اثر 2023 میں جاری رہے گا"۔ تاہم، انہوں نے خبردار کیا، "ان مثبت توقعات اور خطرات کے انوکھے مرکب کے درمیان ایک تشویشناک اختلاف ہے جس کا ہم سامنا کر رہے ہیں۔ اس سال ترقی کے امکانات بدستور خراب ہوتے رہے ہیں جبکہ افراط زر کی شرح اور افراط زر کے تخمینے اور ان کے ساتھ شرح سود کی سطح میں اضافہ ہوا ہے۔ یہ سب کچھ تاریخی طور پر قرض کی بلند سطح کے پس منظر میں ہوتا ہے، بینکوں کے لیے بڑھتے ہوئے قرضوں اور ہم منصبی کے خطرات کے درمیان، اور مالیاتی اور مالی معاونت کے اقدامات کے لیے بہت کم گنجائش ہے۔ ان تمام عناصر کو – انہوں نے دہرایا – ہوشیاری، محتاط رسک مینجمنٹ اور زیادہ چوکسی کی ضرورت ہے۔ اور اس کے لیے ای سی بی خاص طور پر اس طرح کے خطرات سے دوچار بینکوں کے نمونے پر شرح سود اور کریڈٹ اسپریڈ رسک مینجمنٹ کے طریقوں کے جائزے کو حتمی شکل دے رہا ہے۔

"احتیاطی اور اکاؤنٹنگ حکومتوں سے قطع نظر - اس نے جاری رکھا ہنری - بینکوں کو اس اثر کو نظر انداز نہیں کرنا چاہئے جو عام طور پر بڑھتی ہوئی شرحیں ان کی ایکویٹی کی موجودہ قیمت پر پڑتی ہیں، جو کہ جب یہ گرتی ہے تو "بدتر طویل مدتی کمائی اور سرمائے کی مناسبیت کے امکانات، جس کے نتیجے میں سرمایہ کاری کو راغب کرنے کی سیکٹر کی صلاحیت کو نقصان پہنچتا ہے۔ "