میری خواہشات کا برا بینک۔ ہر کوئی اس کے بارے میں بات کرتا ہے اور ترکیبیں بڑھ جاتی ہیں۔ خراب بینک کی تعمیراتی سائٹ جو کچھ عرصے سے کھلی ہوئی تھی، لگتا ہے کہ دوبارہ مضبوط ہو گئی ہے۔ Intesa Sanpaolo ہے جہاں، رئیل اسٹیٹ سیکٹر سے شروع کرتے ہوئے، کوئی ایک اندرونی خراب بینک کے بارے میں سوچے گا، جو RBS نے برطانیہ میں کیا ہے۔ پھر یونی کریڈٹ کے ساتھ ایک بیرونی گاڑی کا خیال ہے اور جس میں پرائیویٹ ایکویٹی فنڈ Kkr بھی شامل ہوگا۔ آخر میں، میڈیوبانکا (پہلے سے ہی ایک سال پہلے ایک رپورٹ کے ساتھ اس موضوع پر میدان میں داخل ہوا تھا جس میں اس نے اسپین کو تقلید کی دعوت دی تھی) کچھ درمیانے بڑے بینکوں کے بچاؤ کے لیے آئے گی (اس نے بات چیت شروع کردی ہوگی، مثال کے طور پر، بیپر اور کریوال کے ساتھ۔ ) غیر فعال قرضوں کی تنظیم نو کے لیے ایک گاڑی کے ساتھ جو موسم گرما تک کام کر سکتا ہے۔
ہاں کیوں ماریو ڈریگی کے اثاثوں کے معیار کا جائزہ قریب سے قریب تر ہوتا جا رہا ہے۔. اور بینکرز خراب قرضوں کے پہاڑ سے نچوڑے ہوئے بیلنس شیٹ سے نکلنے کا راستہ تلاش کرنے کے لیے ہچکولے کھا رہے ہیں۔ لیکن آج صورتحال مجموعی طور پر بیڈ بینک کو لاگو کرنے کے خیال کے لیے زیادہ سازگار ہے۔ "Bankitalia کوٹوں کی دوبارہ تشخیص کے بعد - پروفیسر کی وضاحت کرتا ہے جیوانی فیری - جس نے بڑے بینکوں کے سرمائے میں اضافہ کیا ہے، اب بیلنس شیٹس کو صاف کرنے کی بحث سے نمٹنا آسان ہو گیا ہے۔"
پرومیٹیا کے اعداد و شمار کے مطابق، غیر فعال قرضے، جیسا کہ انہیں اکاؤنٹنگ جرگن میں کہا جاتا ہے، اب 150 بلین یورو تک پہنچ چکے ہیں اور آنے والے سالوں میں ان میں اضافہ متوقع ہے۔ تجزیہ کاروں کے لیے "خراب" قرضوں کو اچھے اثاثوں سے الگ کرنے سے بینکوں کو اپنے بنیادی کاروبار کو بڑھانے اور مشکل قرضوں کو آسانی سے فروخت کرنے کا موقع ملے گا۔ اور وہ توقع کرتے ہیں کہ ہر ایک بینک اپنے طور پر تیار ہو جائے گا۔ مجموعی طور پر، بڑے اطالوی بینکوں کے ذہن میں جو ماڈل ہوگا (ہسپانوی حل سے مختلف) اس کا مقصد سب سے خطرناک پورٹ فولیوز کو زیادہ مختلف کاروبار اور رسک پروفائلنگ چینلز کے ساتھ الگ کرنا ہے۔ دوسری طرف، حالیہ دنوں میں ABI کے صدر، Antonio Patuelli نے بھی نوٹ کیا کہ "خراب بینک بنانے کا مفروضہ، جس میں بینکوں کے غیر فعال قرضے آتے ہیں،" مارکیٹ کے بہت سے حلوں میں سے ایک ہے۔ مطالعہ کریں، لیکن یہ ایک سسٹم حل نہیں ہے جیسا کہ بینک آف اٹلی یا ٹریژری نے تجویز کیا ہے۔"
کل، فاریکس میں، بینک آف اٹلی کے گورنر، Ignazio Visco نے نظامی خراب بینکوں کے لیے اپنے رجحان کا اظہار کیا اور ہم دیکھیں گے کہ ان کے الفاظ کا کیا اثر ہوگا۔
گم شدہ آرڈر یا خراب سسٹم بینک؟
تعمیراتی سائٹ کھلی ہے۔ تاہم، سوال یہ ہے کہ آیا بے ترتیب حل سب سے بہتر ممکن ہے یا اس کے بجائے سسٹم خراب بینک کے بارے میں سوچنا بہتر نہیں ہوگا۔ بہت سے لوگ مانتے ہیں، اور بینک آف اٹلی اور آئی ایم ایف نے ماضی میں ایسا کہا ہے، کہ اٹلی کو آئرلینڈ اور اسپین میں نافذ کردہ حل کی ضرورت نہیں ہے۔ Il Sole 24 Ore میں کل ایک انٹرویو میں، Bnl-Bnp Paribas کے CEO، Fabio Gallia نے نوٹ کیا کہ غیر فعال قرضوں کے مسئلے کو حل کرنے کے لیے "سسٹم آپریشنز، جیسے کہ خراب بینک کا خیال، ضروری نہیں ہے۔ ضرورت ہے"۔
لیے ایڈریانو بیانچی، الواریز اور مارسل اٹلی کے منیجنگ ڈائریکٹر، امریکی کنسلٹنسی کمپنی کا اطالوی ڈویژن جو Unicredit (Kkr کے ساتھ) کی طرف سے کھولے گئے ڈوزیئر پر کام کر رہا ہے، "خراب بینک، اگر لاگو ہوتا ہے، خاص طور پر ایسے ملک میں جہاں بینک کریڈٹ دو طرفہ خطوط پر مبنی ہے، ایک نظام کی پہل ہونی چاہیے اور اس لیے یہ فرض کرنا کہ ہم بے ترتیب ترتیب میں آگے بڑھتے ہیں غیر حقیقی لگتا ہے۔ لیکن سسٹم آپریشن اور سسٹم آپریشن ہے۔
"سسٹم کے آپریشنز کے بارے میں بات کرنے کا - وہ فرسٹ آن لائن کو بتاتے ہیں - تاہم اس کا مطلب یہ نہیں ہونا چاہیے کہ اس میں شامل تمام مضامین کی بقا کی ضمانت دی جائے (قرض دہندہ اور قرض دہندہ دونوں طرف) اور یہ، اٹلی میں (ایفیم کا ملک، جو کہ زیادہ عرصے سے لیکویڈیشن میں ہے۔ 30 سال، یہ اتنا واضح نہیں ہے۔ اس لیے ہمیں دو متضاد اور مشکل سے مطابقت پذیر ضروریات کا سامنا کرنا پڑتا ہے: اگر نظام کے آپریشن کو مؤثر طریقے سے انجام دینے کے لیے کیا جاتا ہے - اور یہ محض مالی قیاس آرائی یا ایک نیا بینڈ ویگن نہیں جو پہلے سے موجود قلیل وسائل کو جذب کرتا ہے - اس پر حکومت کی جانی چاہیے۔ نجی معیار لیکن ساتھ ہی اس بات کو یقینی بنائیں کہ کوئی بھی حصہ لینے سے انکار نہیں کر سکتا"۔
اسپین اور آئرلینڈ میں خراب بینک سسٹم کے کامیاب سہارے کی مثالیں موجود ہیں۔ لیکن اٹلی میں صورتحال زیادہ پیچیدہ ہے۔ تلاش کرنے کے لئے سب سے مشکل حل. اٹلی میں پیسے کا مسئلہ ہے اور اسپین کے راستے پر چلنے کا مطلب ہے خود کو ECB یا EU کے تحفظ میں رکھنا۔ کریڈٹ کی نوعیت پھر مختلف اور زیادہ پیچیدہ ہے (اسپین میں وہ بنیادی طور پر رئیل اسٹیٹ تھے، جو کافی فرق پیدا کرتا ہے)۔ "اسپین میں - بیانچی کی وضاحت کرتا ہے - برا بینک، بنیادی طور پر رئیل اسٹیٹ سیکٹر کے سلسلے میں بنایا گیا، نے دو مقاصد حاصل کرنے کی کوشش کی ہے: a) بینکوں کی بیلنس شیٹ سے ایک بہت بڑا بوجھ ہٹانا جس کی وجہ سے وہ برسوں تک عام طور پر کام کرنے سے روکتے کیونکہ وہ سرمائے کے نقصانات اور سالوینسی کے مسائل سے متاثر ہوتے تھے، ب) ایک مارکیٹ کو ریگولیٹ کریں - ریئل اسٹیٹ سیکٹر - جس میں اضافی سپلائی آنے والے کئی سالوں تک قیمتوں اور لین دین کو متاثر کرتی رہے گی۔"
اور اٹلی میں ایک برا بینک بنانے کے لیے، آپ کن مقاصد کو حاصل کرنا چاہیں گے؟ "میری رائے میں - بیانچی کا جواب ہے - یہ ہونا چاہئے: a) یقینی طور پر بینکوں کی بیلنس شیٹ سے بیلسٹ کو ختم کرنا چاہئے جیسا کہ اسپین میں کیا گیا تھا لیکن جیسا کہ ذکر کیا گیا ہے، کھلاڑیوں کی ایک سیریز (دونوں بینکوں) سے مارکیٹ کو صاف کرنے پر بھی نظر رکھیں۔ اور قرض دہندگان) جو اب مارکیٹ میں نہیں رہ سکتے ہیں۔ چونکہ NPLs کی قسم جو نظام کو متاثر کرتی ہے اس سے کہیں زیادہ متنوع ہے اسپین کے مقابلے میں، میں ذاتی طور پر سیکٹر/قسم (رئیل اسٹیٹ، صنعتی، خدمات، صارفین کے کریڈٹ) کی طرف سے توجہ مرکوز کرنے والے اقدامات کی ایک سیریز کے حق میں ہوں گا جو اس طرح پورا کر سکتے ہیں۔ دونوں مقاصد: بیلنس شیٹ کو صاف کرنا بلکہ ہم منصبوں کی مارکیٹ کو بھی صاف کرنا جو آج مصنوعی طور پر کھڑے ہیں، صحت مند قرض دہندگان سے جگہ اور مارکیٹ شیئرز لے رہے ہیں اور جو مارکیٹ میں مؤثر طریقے سے مقابلہ کر سکتے ہیں۔"
بینکنگ حلقوں کی جانب سے ایک نظامی حل کے پیش نظر، بینک کی جانب سے ممکنہ مداخلت پر سوالیہ نشان لگایا جاتا ہے۔ جمع اور قرض فنڈ جو کہ 2014 کے استحکام کے قانون کی بدولت چھوٹے اور درمیانے درجے کے کاروباری اداروں کو قرضے کے مقصد کے ساتھ سیکیورٹائزیشن کے حصے کے طور پر جاری کردہ سیکیورٹیز خریدنے کے قابل ہو جائے گا، تاکہ بعد میں کریڈٹ کی حمایت کی جا سکے۔ Giovanni Ferri کی طرف سے نظام کے آپریشن کے طریقہ کار کو بھی ترجیح دی جاتی ہے. اس میں یہ خوبی ہوگی کہ کسی کو پیچھے نہ چھوڑیں، خاص طور پر چھوٹے اداروں کو۔
