2010 میں، چند مہینوں کے وقفے میں، شمال مشرق اور خاص طور پر وینیٹو اعلیٰ سطحی میکرو اکنامک فورمز کے مرکز میں ہیں، جس میں ادارہ جاتی اظہار کے مطالعے کی پیشکش کی گئی ہے، جیسا کہ پہلے کبھی نہیں ہوا۔
اسی سال جون میں، درحقیقت، بینک آف اٹلی کے اس وقت کے گورنر، ماریو ڈریگھی نے، Altavilla Vicentina کے CUOA سے اعزازی ڈگری حاصل کرتے ہوئے (یہی پہچان 2005 میں Zonin کو تفویض کی گئی تھی) نے شمال مشرق کی بات کی، اس کی تعریف کی۔ "پوری اطالوی معیشت کے لیے ایک اہم علاقہ، جہاں آبادی کا تقریباً پانچواں حصہ رہتا ہے، نجی شعبے کی جی ڈی پی کا ایک چوتھائی حصہ پیدا ہوتا ہے" اور "یہ اس علاقے سے ہے جہاں سے اطالوی برآمدات کا صرف ایک تہائی حصہ نکلتا ہے"۔
اور وہ مزید کہتے ہیں: "لیکن اب شمال مشرقی یورپ کے امیر ترین خطوں کے حوالے سے، پورے اٹلی کی طرح، برقرار رکھنے کے لیے جدوجہد کر رہا ہے۔ ان کے ساتھ ہی اسے نمٹنا ہے»۔
کچھ مہینوں بعد، دوبارہ Vicenza میں CUOA میں، بینک آف اٹلی کی طرف سے 700 سے زائد صفحات پر مشتمل ایک غور طلب مطالعہ "شمال مشرق کی معیشت" کے عنوان سے پیش کیا گیا، جس میں انسٹی ٹیوٹ کے ماہرین اقتصادیات اور کئی یونیورسٹیوں کے ماہرین تعلیم نے اس بات پر زور دیا۔ شمال مشرقی اٹلی کی اقتصادی ترقی
اس قدرے خراب معاشی منظر نامے میں، تاہم، بڑے پیمانے پر یہ اشارہ ملتا ہے کہ یہ مقامی بینک (مقبول اور باہمی بینک) ہوں گے جو بڑے بینکوں کی زیادہ دانشمندانہ پالیسیوں کو دیکھتے ہوئے، معیشت کے کساد بازاری کے اثرات کے خلاف رکاوٹ پیدا کریں گے۔
درحقیقت، ماریو ڈریگھی نے اوپر بیان کیے گئے کاموں کے نتائج کا اندازہ لگاتے ہوئے مزید کہا: "صارفین کو پیش کی جانے والی مصنوعات اور خدمات کی ایک بڑی قسم کا سامنا کرتے ہوئے، بڑے بیچوانوں کا علاقے کے ساتھ کم گہرا تعلق ہے، جو اس کی بجائے ایک طاقت کی نمائندگی کرتا ہے۔ درمیانے اور چھوٹے بینکوں کا تانے بانے۔ مقامی ثالثوں کی بڑی موجودگی شمال مشرق کا ایک خاص پہلو ہے، جس میں شرح سود کی اوسط سطح دوسری جگہوں سے کم ہے۔
چنانچہ اپنے ڈگری کے مقالے میں کف کو جاری رکھتے ہوئے، گورنر نے یہ نتیجہ اخذ کیا، جیسا کہ اس وقت کی تاریخ یاد کرتی ہے، یہ کہتے ہوئے کہ: "علاقے کے ساتھ ربط کا مطلب گاہک کے بارے میں زیادہ گہرائی سے علم ہے جسے کوئی بھی ریاضیاتی ماڈل نقل نہیں کر سکتا۔ اس طرح اس کی حمایت جاری رکھی جا سکتی ہے یہاں تک کہ جب اعداد و شمار اس کی اجازت نہ دیں۔ علاقے میں رہنے کا مطلب ہے بینکنگ کا طریقہ جاننا۔
شمال مشرقی علاقے میں بڑے کریڈٹ بیچوانوں کی کم وابستگی کا مقابلہ کرنے کی ضرورت پر ان بیانات کو اس حقیقت کے ساتھ ملانا مشکل معلوم ہوتا ہے کہ صرف ایک سال قبل، گورنر نے خود بینکا انتونوینیٹا کے مونٹی ڈی پاسچی کے ذریعہ حصول کی اجازت دی تھی۔ خطے کے سب سے اہم بینکوں میں سے ایک سے لے کر ملک کا تیسرا سب سے بڑا بینک۔ یہ حقیقت میں بہت عجیب لگتا ہے کہ ڈریگی نے پیداوار اور مالیاتی نظام کو جو پیغام دیا ہے وہ اس کے حالیہ کام کے بالکل مخالف سمت میں جاتا ہے۔ لیکن یہاں تک کہ بینک آف اٹلی کے ماہرین اقتصادیات کے اوپر بیان کردہ تجزیے، جن کا وہ واضح طور پر حوالہ دیتے ہیں، مقامی بینک کے مطلوبہ کردار پر کوئی شک نہیں چھوڑتے۔
اس لیے صرف چند سال بعد وینیٹو بینکنگ سسٹم کے تقریباً مکمل اور اچانک ٹوٹ پھوٹ کا سامنا کرنا ایک حقیقی حیرت کی بات ہوگی۔ درحقیقت، ایک طویل معاشی بحران کی توقع تھی، نہ کہ ان تناسب کا کوئی بینکنگ بحران۔
اس کے باوجود پہلے ہی 2010 میں، CUOA کے واقعات کے وقت، کچھ زیر زمین اور خاموش، جیسا کہ ایک زلزلے کے رجحان میں ہوتا ہے، شکل اختیار کر رہا تھا، توانائی کی بڑھتی ہوئی خوراکیں جمع کر رہا تھا، جو ایک ہی وقت میں اور ایک تباہ کن اقدام کے ساتھ جاری ہو جائے گی۔ جس کے نتائج آج ہماری آنکھوں کے سامنے ہیں۔
درحقیقت، جب کہ وینیٹو کی صنعتی پیداوار 2008 میں پہلے ہی رک گئی تھی، مقامی بینکوں کے قرضے جاری رہتے ہیں، جیسا کہ انہوں نے پہلے 2000 کی دہائی کے دوران کیا تھا، صرف 2012 میں روک دیا گیا تھا۔ یہ سوچنا زیادہ معقول ہے کہ ان میں سالوں کے بجائے ترقی کے کریڈٹ، کاروبار کے غیر یقینی مالی توازن کی حمایت کرنے کے لئے زیادہ سے زیادہ جاتا ہے. یہ ایک کریڈٹ ہے جو پیدائشی طور پر 'بیمار' ہے، کیونکہ اس کا مقصد ان عدم توازن کو پورا کرنا ہے جو خطے کے پیداواری ماڈل سے دستبرداری کی وجہ سے پیدا ہوتے ہیں۔ ان قرضوں کی تقسیم اس میں شامل تمام مقامی بینکوں سے بالاتر ہے۔
جب ان قرضوں کے بہاؤ میں خلل پڑتا ہے تو، غیر معیاری قرضے، غیر فعال قرضے اور نقصانات سامنے آنے لگتے ہیں، اس عمل میں جس کی رفتار بڑھتی جاتی ہے اور جسے اگلے پانچ سالوں میں کچھ بھی نہیں روک سکتا۔
اگر وینیٹو کاروباری نظام کا بحران ساختی نوعیت کا ہے (اس کے پیش نظر اسے خود کو پیداواری صلاحیت اور مسابقت کی بحالی کے لیے پابند کرنا ہوگا)، چھوٹے مقامی بینک اسے کیسے روک سکتے ہیں، اس بات پر غور کرتے ہوئے، کہ وہ اپنے جمع کنندگان کے تحفظ کے لیے، کیا، اس صورت حال میں، دوسروں کے مقابلے میں زیادہ منتخب ہونا چاہئے اور یقینی طور پر زیادہ سست نہیں ہونا چاہئے؟
یہ مقامی بینکنگ فیبرک، جس کا وزن 2010 میں کل علاقائی قرضوں کے نصف سے بھی کم تھا، صنعتی تبدیلی کی مالی مدد کیسے حاصل کر سکتا ہے؟
آئیے اب ہم دیکھتے ہیں کہ 2012 سے 2017 تک کیا ہوتا ہے، وینیٹو سسٹم کے آخری خاتمے کا سال۔ یہاں ہمیں دو ذیلی ادوار میں فرق کرنا ہوگا: ایک جو 2012 سے 2014 تک جاتا ہے اور دوسرا 2015 سے 2017 تک۔
پہلے میں، علاقائی بینکوں کی سرمایہ کاری کی مناسب سطح کو برقرار رکھنے کے لیے اہم علاقائی بینکوں کی کوششیں پہلے سے ہی واضح ہیں، ایکویٹی اور قرض کے آلات (حصص اور بانڈز) کی بار بار تعیناتی کے ساتھ، جو Vicenza اور Veneto Banka کے معاملے میں، 2012 سے پہلے ہی شروع ہونے والے حصص کی قیمتوں کی مصنوعی قیمتوں اور 'کسڈ' آپریشنز کے ذریعے تعاون کیا جاتا ہے۔
درحقیقت، جبکہ لسٹڈ بینکوں کے سٹاک مارکیٹ کے اشاریے پہلے ہی کچھ سالوں سے کم ہو رہے ہیں، دو کوآپریٹو بینکوں کے حصص، جو درج نہیں ہیں، 2014 تک بڑھے، جو چند سال پہلے کے مقابلے میں دوگنا ہو گئے: جس سے اسی دو سالوں میں ممبران کی تعداد کو بھی دوگنا کرنا ممکن ہے۔ Banco Popolare، جو کہ 2017 میں بالآخر Popolare di Milano کے ساتھ ضم ہو جائے گا، خود مختاری کی شرط کو برقرار رکھنے کے لیے، اپنے عدم توازن کو حل کیے بغیر، چند بلین کے لیے کئی سرمائے میں اضافہ کرے گا۔
یہ کریڈٹ رسک اور سرمائے کی سطحوں کے درمیان ایک مسلسل رن اپ ہے، جو حقیقی معیشت کے اب یقینی طور پر مکمل طور پر پھیلے ہوئے بحران پر مبنی ہے۔ کریڈٹ تیزی سے کمزور زمین پر ڈوب جاتا ہے، یہاں تک کہ دو بینک، جو بعد میں دیوالیہ ہو گئے، اثاثوں میں 30 بلین یورو کی حد سے تجاوز کر جاتے ہیں، جس کی وجہ سے بینکنگ یونین کے نئے تناظر میں ان کی درجہ بندی سسٹمک ہو جاتی ہے۔
2014 میں، کل 15 میں سے تین وینیٹو بینک درحقیقت نئے یورپی فریم ورک کے اندر ECB کی نگرانی کے لیے سونپے گئے تھے۔ اور اسی لمحے سے ان کی آزمائش شروع ہو جاتی ہے، کیونکہ اس لمحے تک جو خطرناک پالیسیاں چلائی جاتی ہیں وہ یقینی طور پر ابھرتی ہیں اور مالی وسائل کی دشواریوں کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔ نئے یورپی نگران اداروں کی پہلی جانچ کے بعد، کریڈٹ پورٹ فولیوز کی تباہ کن صورتحال کو مزید چھپایا نہیں جا سکتا۔
2015-17 آخری مدت ہے، جس کے دوران قومی حکام کی نگرانی کی سرگرمیوں کی وجہ سے بہت سے چھوٹے بینکوں کی منفی صورت حال بھی ابھرتی ہے، جس کی وجہ سے مختلف کوآپریٹو کریڈٹ بینکوں کو انضمام کے نفاذ تک لے جاتا ہے۔ ریاست کی مدد سے دو مقبول ترین بینکوں کو ختم کرنے اور سب سے بڑے اطالوی بینکنگ گروپ کی وینیٹو میں آمد تک۔
کسی اور اطالوی خطے میں اتنی بڑی تعداد میں عدم استحکام نہیں رہا۔
Popolari اور BCCs کے بحرانوں کے درمیان کافی مماثلتیں بھی ہیں: اچانک، آخری لمحات تک کم اندازہ لگانے کی وجہ سے، واضح انتباہی سگنل کے باوجود، سرمائے کے وسائل کی تباہ کن قوت کی وجہ سے خطرناک، ناقابل واپسی، کیونکہ تقریباً سبھی نازک مسائل کے حالات میں بینکاری ادارے ناقابل تلافی طور پر غائب ہو چکے ہیں۔
اس عمومی حالت کی وجوہات کی طرف جانے کے بعد، ہم 2010 میں ادارہ جاتی ذرائع کی طرف سے فراہم کردہ تشریحات پر واپس جانے میں ناکام نہیں ہو سکتے، اپنے آپ سے یہ پوچھنے کے لیے کہ کیا مقامی بینکوں کے بارے میں کچھ بیانات کا ان کی کریڈٹ پالیسیوں پر اثر پڑا ہے، اس معنی میں کہ انہیں غلط کردار کی طرف دھکیل دیا۔
اور اس سے بھی بدتر اگر ان تشریحات نے اخلاقی خطرے کے سیاق و سباق کی حمایت بھی نہیں کی ہے، جس نے ضرورت سے زیادہ خطرہ مول لینے کی حوصلہ افزائی کی ہے (ایک ایسا رجحان جو اندرونی طور پر اپنے ساتھ لاتا ہے ڈیونٹولوجی اور قانون کے خلاف عمل کرتا ہے، جو اب بڑی تعداد میں ابھر رہا ہے) اور عزائم کی حمایت کی ہے۔ بینکنگ اور صنعت کے درمیان بڑھتے ہوئے اختلاط کے تناظر میں، مقامی بینکرز کا مقصد سائز اور طاقت کے مقاصد کو حاصل کرنا ہے۔
ہم فوری طور پر اس بات کو مسترد کرنا چاہتے ہیں کہ ہماری یہ تشریح ایسے رویوں کے جواز کی طرح لگتی ہے جو عقلمندی کے بنیادی اصولوں کی بے عزتی کرتے ہیں، جس کی وجہ صرف انفرادی بینکوں اور انفرادی بینکرز کی ذمہ داریوں سے منسوب کی جا سکتی ہے جو عدم استحکام میں ملوث ہیں۔
لیکن بینکاری نظام پر مقامی معاشی تجزیوں کے اثرات کے مسئلے کو حل کرنا ہمارے لیے دلچسپ معلوم ہوتا ہے، تاکہ حالیہ برسوں میں مقامی بینک کے کردار کو مسخ کرنے والے طرز عمل کی وجوہات کو بہتر طریقے سے پہچانا جا سکے۔
