انتخابات اور جنکر اثر اسٹاک ایکسچینج اور پھیلاؤ کو پریشان کرتے ہیں (لیکن بہت زیادہ نہیں)

اعتدال پسند تناؤ کے آثار ہیں۔ سال کے ایک شاندار آغاز کے بعد، Piazza Affari یورو زون کی فہرستوں میں آخری جگہ پر مالی ہفتہ بند کرنا شروع کر رہا ہے: -0,1%، یوروسٹاکس انڈیکس میں +1,2% کے خلاف۔ BTPs اور Bunds کے درمیان پھیلاؤ 137 پوائنٹس تک پہنچ گیا، جو 2011/12 کے بحران کے دوران پہنچنے والی چوٹیوں سے بہت نیچے تھا۔ تاہم، ووٹ کے بعد اٹلی میں "نان آپریشنل حکومت" کے خطرے کے بارے میں جین کلاڈ جنکر کی وارننگ نے اطالوی خطرے کو لایا، جو اب تک بڑے پیمانے پر مارکیٹوں کی طرف سے چھینا گیا تھا، حالات کے مطابق۔

یہاں سے ووٹ کا کیا ہوگا؟ بین الاقوامی قیاس آرائیوں سے زیادہ گھریلو محاذ پر کشیدگی میں اعتدال پسند اضافے کی توقع کرنا معقول ہے۔ لیکن بیل پیس پر بڑے حملے کی حوصلہ شکنی ECB کے پاس وافر مقدار میں لیکویڈیٹی اور صنعت کی قیادت میں معاشی بحالی کی طاقت سے ہوتی ہے۔ سب سے بڑھ کر، ایسا لگتا ہے کہ اسپین اس غیر یقینی صورتحال کا فائدہ اٹھا رہا ہے، اب تک آپریٹرز کے عزیز جو یورو زون میں پیداوار کے فرق میں کمی پر شرط لگا رہے ہیں۔

دریں اثنا، عالمی سطح پر، فیڈ بینکرز سود کی شرح کے خطرے کو کم کرنے کے لیے کام کر رہے ہیں، جیسا کہ بانڈ مارکیٹ میں حالیہ اضافے سے سامنے آیا ہے۔ سینٹ لوئس فیڈ کے صدر جیمز بلارڈ نے کل خبردار کیا کہ شرح میں اضافے سے ریکوری کو کمزور نہیں کرنا چاہیے۔ اور امریکی معیشت کے نئے مثبت اشاروں سے پرجوش بازاروں نے پرجوش انداز میں اس پیغام کا خیر مقدم کیا ہے۔ ڈالر اور تیل ایک بار پھر بڑھ رہے ہیں، جب کہ ECB منٹس کی وجہ سے کرنسی کی جنگ کا خطرہ کم ہو رہا ہے۔

کولسس انبنگ کے خلاف چین میں بلٹز

اس آب و ہوا میں، تمام چیزیں پرسکون سمجھی جاتی تھیں، چینی حکام بہت زیادہ پیچیدگیوں کے بغیر مالیاتی کمپنی انبانگ انشورنس کے خلاف کارروائی کرنے میں کامیاب رہے، جو کہ شنگھائی آٹوموٹیوز جیسے کار گروپس اور انرجی گروپس جیسے سینوپیک کے ساتھ ساتھ کنٹرول رکھتا ہے۔ نیویارک کا والڈورف آسٹوریا خریدنا۔ بانی وو شیاؤہوئی کی دھوکہ دہی کے الزام میں گرفتاری کے باوجود، شنگھائی اور شینزین ایکسچینج برابری کے ساتھ بند ہوئے۔

دیگر ایشیائی مارکیٹوں میں اضافہ ہوا۔ آخری سیشن میں، ٹوکیو کے نکی انڈیکس میں 0,4% کا اضافہ ہوا، جبکہ ین، جو کل ڈالر کے مقابلے میں 1% بڑھ کر 106,7 ہو گیا، آج صبح کمزور ہو کر 106,9 ہو گیا۔ ہانگ کانگ 0,8 فیصد چڑھ گیا۔ جنوبی کوریا +1%، آسٹریلیا +0,7% اور ہندوستان +0,3% ایڈوانس۔

منوچن: افراط زر خوفناک نہیں ہے۔

بانڈ مارکیٹیں آباد ہو جاتی ہیں۔ لیکن لہر برقرار ہے: ٹریژری بل آج صبح 2,92% پر ٹریڈ ہوا اور دو سال کی پیداوار پچھلے دس سالوں کی بلندیوں کے قریب ہے۔

گزشتہ رات امریکی وزیر خزانہ سٹیون منوچن نے ایک انٹرویو میں کہا کہ ٹرمپ انتظامیہ افراط زر کو متاثر کیے بغیر امریکی اجرتوں میں اضافہ کر سکے گی۔

ڈاؤ جونز (+0,66%) اور S&P 500 (+0,10%) سپر انڈیکس ڈیٹا کے پش کے تحت وال اسٹریٹ پر بڑھے، جو پچھلے تین مہینوں کے شاندار نتائج کے بعد جنوری میں بھی بڑھے۔ اعداد و شمار میں 1% اضافہ ہوا، 108,1 پوائنٹس، ماہرین کی توقع سے زیادہ (+0,6%)۔ دسمبر میں یہ تعداد 0,6 فیصد اور نومبر میں 0,4 فیصد بڑھ گئی۔ بے روزگاری کے فوائد کے دعوے 7 تک گر گئے۔ Nasdaq مسلسل چوتھے دن کمی کے وقت (-0,11%) کو نشان زد کرتا ہے۔

ریکارڈ تیل، ٹیناریس میلان کی طرف اڑتے ہیں۔

ڈبلیو ٹی آئی آئل 62,7 ڈالر فی بیرل اور برینٹ 1,36 سے بڑھ کر 66,31 ڈالر فی بیرل ہو گیا: امریکی خام تیل کی قیمتوں میں حیرت انگیز طور پر 1,6 ملین بیرل کی کمی واقع ہوئی ہے جو کہ 3 ملین بیرل کے اضافے کی پیش گوئی کے خلاف ہے۔

انرجی انڈیکس +1,08% سب سے زیادہ جاندار تھا: Exxon Mobil +1,9%۔ Piazza Affari میں اکاؤنٹس Tenaris (+3,3%) کے بعد اس میں اضافہ ہوا، جس نے 2017 کی چوتھی سہ ماہی میں 0,14 ڈالر فی حصص کی آمدنی کے ساتھ بند کیا، جو تجزیہ کاروں کی توقعات (0,10 ڈالر) سے زیادہ ہے، سرمایہ کاری کے تعاون اور ٹیکس کی وصولیوں کی بدولت۔ $319 ملین کا ایبٹڈا ایڈجسٹ کیا گیا، سال بہ سال 77% اضافہ: $295 ملین پر اتفاق رائے۔ پائپ پروڈیوسر کو 2018 میں اضافہ کی توقع ہے: امریکی محکمہ تجارت کی جانب سے وائٹ ہاؤس کو ایشیا اور یورپ سے درآمد کیے جانے والے اسٹیل اور ایلومینیم پر قیمتوں کے کنٹرول کو نافذ کرنے کے لیے مدعو کرنے کے بعد اسٹاک کی بحالی ہوئی۔ Eni 0,5%، Saipem +0,4% کھو دیتا ہے۔

بٹ کوائن (-5%) پیرس کی نظر میں

Bitcoin $5 سے نیچے لوٹتے ہوئے، 10.000% کھو دیتا ہے۔ حکام کی گرفت ایک بار پھر وزنی ہے۔ فرانس میں، مالیاتی منڈیوں کی اتھارٹی نے قائم کیا ہے کہ کریپٹو کرنسی ڈیریویٹیوز کے لیے آن لائن ٹریڈنگ پلیٹ فارم یورپی MiFid II کے ضابطے کے تحت آتے ہیں اور اس لیے زیادہ سخت معیارات کے تابع ہیں۔

یورپ، صرف کاروباری جگہ اور لندن سرخ رنگ میں

وال سٹریٹ کے اچھے لہجے کی وجہ سے یورپی ایکوئٹی دوپہر میں تقریباً تمام نقصانات کی وصولی میں کامیاب ہوئی۔ مستثنیات لندن ہیں، جو چوتھی سہ ماہی میں خراب جی ڈی پی ڈیٹا سے افسردہ ہیں، اور میلان، جنکر کا منفی تبصرہ ("میں اطالوی انتخابات کے بارے میں فکر مند ہوں، ہمیں بدترین صورت حال کے لیے تیاری کرنی ہوگی، یعنی ایک آپریشنل حکومت کی عدم موجودگی")، جس نے اطالوی اسٹاکس پر بھی نیچے کی طرف دباؤ بڑھا دیا ہے، بنیادی یورپی بانڈز کی بحالی کے ایک دن میں .

Piazza Affari سب سے خراب مارکیٹ تھی۔ ٹریڈنگ کے آغاز سے، انڈیکس منفی علاقے میں رہا اور پھر نقصان کو بڑھا کر -1,5% (کم از کم 22.269 پر) صرف اس کے بعد 0,84 پوائنٹس پر -22.463% ​​تک گراوٹ کو آدھا کر دیا۔

دیگر یورپی اسٹاک ایکسچینج پرسکون تھے: فرینکفرٹ میں 0,11 فیصد کمی ہوئی۔ دوسری طرف، پیرس مثبت تھا، سی اے سی میں 0,18 فیصد اضافہ ہوا۔ دوسری طرف لندن منفی (-0,48%) تھا۔ چوتھی سہ ماہی 2017 کے جی ڈی پی کو 0,4% تک نیچے کی طرف نظر ثانی کی گئی۔

ECB کورس کو تبدیل نہیں کر رہا ہے۔ ڈالر پر امریکہ کو وارننگ

تناؤ میں کوئی کمی نہیں تھی، لیکن آخر میں یورپی مرکزی بینک کے بورڈ کے اراکین نے ہدف کی جانب افراط زر کے بڑھتے ہوئے اعتماد کے باوجود، اس کے قریب آنے والے معمول پر آنے کے لیے مانیٹری پالیسی کے پیغام کو تبدیل کرنا قبل از وقت سمجھا۔ یہ وہی چیز ہے جو 25 جنوری کی مانیٹری پالیسی کونسل کے منٹس سے ابھرتی ہے، جو 2018 کے پہلے حصے میں پیغام کو ایڈجسٹ کرنے کے امکان کی نشاندہی کرتی ہے، جس میں اس بات پر زور دیا گیا ہے کہ بعد میں اچانک ہونے والی اصلاحات سے بچنے اور تعریف کے اثرات کی نگرانی کرنے کی ضرورت ہے۔ 'یورو. میں ڈالر کی قدر میں کمی کے لالچ کے خلاف امریکہ کو وارننگ کے ساتھ کھڑا ہوں۔

دریں اثنا، وزراء کی کونسل نے صدر پاولو جینٹیلونی کی تجویز پر، مجاز پارلیمانی کمیشنوں کی رائے حاصل کرنے کے بعد، ماریو ناوا کو کنسوب کے صدر کا عہدہ عطا کیا ہے۔

بند کے ساتھ کیچڑ چوڑا ہو رہا ہے۔ منگل 7,5 بلین بی ٹی پی

دوپہر میں بانڈ مارکیٹ پر جنکر اثر کا وزن ہوا۔ 10 سالہ BTPs اور Bunds کے درمیان پھیلاؤ 136.70 پوائنٹس تک بڑھ گیا، ایک صبح 2,86 bps تک پہنچنے کے بعد +139%، 2,08% کی پیداوار کے ساتھ۔ جرمن بنڈ تعریف کرتا ہے، پیداوار کے 0,70٪ کی نفسیاتی حد سے نیچے گرنے کے ساتھ۔

اطالوی ٹریژری کی نیلامی کے موقع پر بھی صورتحال پیچیدہ ہو گئی تھی۔ ہم آج اکتوبر 1,5 CTZ کی 2-2019 بلین کی پیشکش اور مئی 2022 اور مئی 2028 Btpei کی اتنی ہی کل رقم کے ساتھ شروع کرتے ہیں۔ سیشن کے اختتام پر، اکتوبر 2019 Ctz، کل نیلامی میں، ایک پیداوار پیش کرتا ہے۔ رقبہ - 0,130%، جس کی نیلامی میں تصدیق ہونے پر پچھلے سال مئی کے بعد سے بلند ترین سطح کی نمائندگی کرے گا۔

پیر کو کل 6 بلین کے لیے چھ ماہی بوٹس کی جگہ کا تعین کرنے کی باری ہوگی۔ آخر کار، منگل کو، وزارت اقتصادیات 5,75 اور 7,75 بلین یورو کے درمیان سرمایہ کاروں کو 27 فروری بروز منگل کو ہونے والی نیلامی میں درمیانی مدت کی سیکیورٹیز فراہم کرے گی، جس میں نئی ​​5 سالہ بی ٹی پی مارچ 2023 بھی شامل ہے، جس میں موجودہ اگست 0,95 بینچ مارک کے 0,90% کے مقابلے میں 2022% کا کوپن ادا کریں، 3-4 بلین یورو کے لیے دستیاب کرایا جائے گا۔

فروری 10 میں 2028 سالہ BTP، 1,5 اور 2 بلین یورو کے درمیان رقم کے لیے تجویز کیا گیا تھا، اور اپریل 2025 میں CCTEU، جو 1,25-1,75 بلین یورو کے لیے دستیاب کیا گیا تھا، کو بھی دوبارہ کھول دیا جائے گا۔

UNICREDIT: بڑے معاہدوں کی صورت میں 110 BPS تک پھیل گئے

UniCredit کی ایک تحقیق کے مطابق، اگر اطالوی انتخابات یورو کی حامی جماعتوں کے درمیان وسیع مفاہمت کے ساتھ ایک ایگزیکٹو تیار کرتے ہیں، ایک ایسا منظر نامہ جس سے 45% امکان منسوب کیا جاتا ہے، پھیلاؤ 110 پوائنٹس تک محدود ہو سکتا ہے۔ انتخابات میں واپسی (20% امکان) یا اسٹیبلشمنٹ مخالف قوتوں کی حکومت (10% امکان) کی صورت میں فرق 200 بیس پوائنٹس کی طرف بڑھ سکتا ہے۔

اسی رپورٹ میں، UniCredit نے نشاندہی کی ہے کہ ووٹ کے نتائج کے حوالے سے غیر یقینی صورتحال اور ECB کی مقداری نرمی کے ستمبر میں ختم ہونے کے بڑھتے ہوئے خطرے کے باوجود، BTP پر BTP کا رسک پریمیم حقیقت میں تقریباً 25 bp تک سکڑ گیا ہے۔ سال کا آغاز. یہ متعدد معاون عوامل کی وجہ سے ہے، بشمول ٹھوس اور مطابقت پذیر عالمی نمو اور لیکویڈیٹی کی سطح جو کافی رہتی ہے۔

یوٹیلٹیز نے اپنا سر اٹھایا، ٹیلی کام پرسیڈیرا پر فیصلہ کرتا ہے

ایک دن میں رجحان کے خلاف چند اسٹاک میں کمی کا غلبہ رہا۔ ان میں A2a (+3,29%) نمایاں ہے: Kepler Cheuvreux نے خریداری کے لیے ہولڈ سے سفارش کو بڑھا دیا ہے، ہدف کی قیمت کو 1,5 سے 1,7 یورو تک بڑھا دیا گیا ہے۔ توانائی کی قیمتوں میں اضافے نے بھی Italgas +1,76% اور Snam +1,06% کی وصولی کی حمایت کی۔ اینیل +0,3%۔

بورڈ کے موقع پر Telecom Italia (-0,4%) کی بجائے زوال کی افادیتوں میں سے جسے Persidera کی فروخت پر بات چیت کرنی ہوگی، ملٹی پلیکس کمپنی جس میں Telecom کی اکثریت ہے (30% Gedi سے تعلق رکھتی ہے)۔ RaiWay-F2i نے پلیٹ میں تقریباً 250 ملین ڈالے ہیں، جسے Gedi نے بہت کم سمجھا ہے۔ ٹیلی کام، اطالوی گروپ میں حصص کے حصول کے بعد Vivendi کے خلاف جو فیصلہ کیا اس کے مطابق، فروری کے آخر تک کسی ٹرسٹ میں فروخت یا فہرست سازی یا علیحدگی کا عمل شروع کرنا چاہیے۔

دریں اثناء Mediaset (+0,6%) نے Vivendi کے ساتھ مجوزہ معاہدے کو مسترد کر دیا۔ فریقین 26 فروری کو ثالثی کے کمرے میں ملاقات کریں گے، میڈیا سیٹ پریمیم پر تنازعہ کا تصفیہ بہت کم دکھائی دیتا ہے۔ Equita نے ہولڈ فیصلے کا اعادہ کیا، ہدف قیمت 3,5 یورو۔

Atlantia -0,7%، Abertis کے لیے 20 یورو فی شیئر سے اوپر کی پیشکش لا سکتا ہے۔

فکسڈ انکم سکیرز بینکس

پورا بینکنگ سیکٹر منفی تھا، جو Btp/Bund کے پھیلاؤ میں اضافے سے متاثر ہوا۔ سیکٹر کا اطالوی انڈیکس 1,5% گرتا ہے، جو کہ یورپی کے -0,37% کے مقابلے میں گرتا ہے۔ Carige +2,53% کے استثنا کے ساتھ تمام اسٹاک نیچے چلے گئے۔

باقی کے لیے، Intesa (-1,28%) اور Mediobanca (-1,21%) پیچھے گر گئے، دوسرے بینکوں کی کمی زیادہ مضبوط تھی: Unicredit -1,97%، Banco Bpm -2%، Bper -1,99% اور Ubi -1,66% .

دیگر مالیات کے علاوہ، UnipolSai بھی سرخ رنگ میں تھا (-1,92%) جس نے 2 ملین یورو Tier500 بانڈ لانچ کیا۔ یونیپول 3,45 فیصد فروخت کرتا ہے۔

جنرلی، -1%، نے کہا کہ وہ سبز کاروبار میں مزید سرمایہ کاری کرے گا اور کوئلے کی کمپنیوں کے لیے نمائش کو کم کرے گا۔ چھوٹا اقدام بینکا جنرلی -0,29%: بینکا امی نے ٹھوس سہ ماہی کے بعد 32,8 یورو پر اضافی سفارش اور ہدف کی قیمت کی تصدیق کی۔

پارٹنر ری بریکس ایکسور (-2,75%)

آٹوموٹیو سیکٹر کے لیے کمی: Fiat Chrysler-2% اور Ferrari-2,09%، یورپی سیکٹر سے بدتر ہیں۔ Cnh صنعتی -1,7% جنوری میں یورپ میں تجارتی گاڑیوں کی رجسٹریشن میں 8 فیصد اضافہ ہوا۔

Exor بھی خراب ہے (-2,75%)۔ ذیلی ادارے PartnerRe نے 2017 میں 289 ملین کے منافع سے 2016 میں ایک ملین یورو کے آپریٹنگ نقصان کا اعلان کیا۔

یورپی یونین قابل تجدید افراد کو فروغ دیتا ہے۔

Igd، +6% سے 8,65 یورو، 2017 کے اکاؤنٹس کی اشاعت کے بعد تیز ہوا۔ گروپ نے سال 86,5 ملین یورو کے خالص منافع کے ساتھ بند کیا، جو کہ 26,5 کی اسی مدت میں 68,3 ملین کے مقابلے میں 2016 فیصد زیادہ ہے۔

قابل تجدید توانائی کا شعبہ مضبوط ثبوت میں ہے۔ یورپی یونین نے اپنے اہداف کو 2030 تک بڑھا دیا ہے۔ یہ Piazza Affari پر درج سیکٹر کے تمام حصص کے لیے مثبت خبر ہے۔ ایرگ نے +2,29% آگے بڑھایا جس پر Equita Sim نے خریداری کی سفارش کی تصدیق کرتے ہوئے ہدف کی قیمت کو 20 یورو سے بڑھا کر 16,6 کر دیا۔ بروکر نے Falck Renewables (+3,45%) کو بھی انعام دیا: ہولڈ سے لے کر خریدنے تک، ہدف کی قیمت چوٹیوں سے 2% الٹ جانے کے بعد 2,3 سے 20 یورو تک بڑھ گئی۔