ابھرتا ہوا یورپ: ریکوری بینکوں سے گزرتی ہے۔

ابھرتی ہوئی یورپی منڈیوں میں پرائیویٹ سیکٹر کو بینکوں کا قرضہ 2014 بہت مختلف طریقوں سے ختم ہوا، جغرافیائی علاقے اور قرض لینے والوں پر منحصر ہے۔ یورپی اکنامک کمیونٹی (EEC) اور یورپی اکنامک ایریا (EEA) کے علاقے میں معمولی بہتری نوٹ کی گئیاگرچہ وہ کروشیا، رومانیہ، ہنگری اور سلووینیا میں منفی رہے۔ آزاد ریاستوں کی دولت مشترکہ (CIS) میں بینک قرضوں کا رجحاناس کے بجائے یہ کافی متحرک نکلا۔. نومبر 2014 میں، روس میں، قرضوں میں برائے نام اضافہ 22% yoy (y/y) کے برابر تھا، لیکن روبل کی قدر میں کمی کی وجہ سے یہ اضافہ زیادہ معمولی 12% تک گر گیا۔ دوسری طرف، یوکرین میں، ہریونیا کی قدر میں کمی کی تبدیلی، اور بھی واضح ہے۔ قرضوں میں ابتدائی 10% اضافہ -30% تک گر جاتا ہے۔ شرح مبادلہ کی قدر میں کمی اور قرضوں کے اتار چڑھاؤ کی وجہ دونوں ممالک کو درپیش تنازعات کے نتائج قرار دیا جا سکتا ہے۔

نجی شعبے کو دیے جانے والے قرضوں کی حرکیات کا انحصار بھی قرضوں کے وصول کنندگان پر ہوتا ہے۔، اس پر منحصر ہے کہ آیا وہ کاروبار ہیں یا گھرانے۔ Then کروشیا اور رومانیہ، قرضوں میں کمی بنیادی طور پر کارپوریٹ سیکٹر کے حوالے سے ہے۔جہاں دسمبر میں کمی بالترتیب 3.9% y/y اور 6.3% y/y تھی۔ دوسری طرف، ہنگری میں، گھرانوں کو دی جانے والی کریڈٹ لائنوں میں کمی کے خلاف (-1,7%)، کاروباری اداروں کو قرضوں میں اضافہ ہوا (+1,2%)۔ سلوواکیہ، جو خود کو علاقے میں بہترین کارکردگی کا مظاہرہ کرنے والا ملک قرار دیتا ہے، کاروباری اور گھریلو قرضوں دونوں میں اضافہ ریکارڈ کرتا ہے۔. اب تک کی رپورٹ کردہ قرضوں کے اعداد و شمار 2014 کا حوالہ دیتے ہیں اور اس وجہ سے اس فراہمی سے متاثر نہیں ہوتے، جو جنوری 2015 میں سوئس سینٹرل بینک کی جانب سے شرح تبادلہ کے دفاع میں 1,20 فرانک کی کم از کم حد کو ہٹانے کے لیے کی گئی تھی۔ مختلف ممالک کی مرکزی حکام کی جانب سے خبروں پر ردعمل ایک جیسا نہیں رہا۔  کروشین سنٹرل بینک نے، فرانک (4%) میں مقروض گھرانوں کی زیادہ تعداد کی وجہ سے یہ قائم کیا ہے کہ اگلے 12 مہینوں میں تمام ادائیگیاں سوئس سنٹرل بینک کے فیصلے سے پہلے ایکسچینج ریٹ پر کی جانی چاہئیں (6,39 kuna فی فرانک). تبادلوں کی شرح اور اس طرح بیان کردہ شرح کے درمیان فرق مقامی اداروں سے وصول کیا جائے گا، جس کی کل لاگت 400 ملین کنا ہے۔ تاہم، بینکوں کی پہلے سے زیادہ CAR (کیپٹل ایٹ رسک) کو مدنظر رکھتے ہوئے، جو 20% سے زیادہ کے برابر ہے، کروشین بینکنگ سسٹم کے استحکام پر کوئی اثر متوقع نہیں ہے۔ الٹ میں، سربیا میں، جہاں گھرانوں کے پاس فرانک کا حصہ قرضوں کا 13 فیصد ہے، مرکزی بینک نے اعلان کیا ہے کہ وہ اس معاملے پر کوئی خاص اقدامات کرنے کا ارادہ نہیں رکھتا ہے۔. رومانیہ میں، ردعمل کسی بھی چیز سے زیادہ میڈیا تھا۔ مرکزی بینک نے قائم کیا ہے کہ بینکوں کو گاہک کے مالی اور اقتصادی حالات کے سلسلے میں ہر معاملے کی بنیاد پر حل اختیار کرنے چاہئیں۔ 2015 کے لیے، روزگار کی پیشن گوئیاں 2014 کے رجحان کی عکاسی کرتی ہیں۔ سلوواکیہ، البانیہ، بوسنیا اور سربیا میں، سرمایہ کاری کی کمزوری اور نجی شعبے کے کم ہونے کے عمل کے باوجود، سرمایہ کاری کی سطح مثبت رہنے کی امید ہے۔; جبکہ ہنگری میں قرضوں میں 6,9 فیصد کمی کی تصدیق کی گئی ہے۔ CIS (آزاد ریاستوں کی دولت مشترکہ) کے علاقے میں جاری کشیدگی کی وجہ سے غیر یقینی صورتحال برقرار ہے۔ تاہم، اگر تنازعات کا فوری حل تلاش کر لیا جائے تو بھی، روس اور یوکرین میں شرح نمو اب بھی گزشتہ برسوں کے مقابلے میں کم رہے گی، جس سے قرضے پر منفی اثر پڑے گا۔

فنڈنگ ​​میں کمی کے نتیجے میں، خاص طور پر البانیہ، سربیا اور رومانیہ میں خراب قرضوں میں بھی کمی آئی ہے۔. البتہ، علاقے کے بہت سے ممالک میں غیر فعال قرضوں/قرضے کا تناسب اب بھی زیادہ ہے۔. روس میں، Intesa Sanpaolo تجزیہ کاروں کے مطابق، غیر فعال قرضے قرضوں کا تقریباً 6% بنتے ہیں اور سال کے آخر تک یہ بڑھ کر 10% ہو سکتے ہیں۔ دوسری طرف، یوکرین میں، غیر فعال قرضوں کی سطح قرضوں کا 20 فیصد ہے، یہاں تک کہ اگر 2015 میں، غیر فعال قرضوں میں مزید اضافہ ہوسکتا ہے۔ گزشتہ سال میں اس کی 13,2 فیصد کمی کے باوجود، سلووینیا میں غیر فعال قرضوں کی سطح مارکیٹوں اور کاروباروں کو خوفزدہ کر رہی ہے۔. مسئلے کا فرضی حل مقامی بینکوں کے ذریعے قرض کی منتقلی سے ظاہر کیا جا سکتا ہے۔ البانیہ اور سربیا میں غیر فعال قرضوں اور قرضوں کا تناسب 20% سے زیادہ ہے۔ بوسنیا اور کروشیا میں 15٪ اور 20٪ کے درمیان، اور ہنگری میں 18٪ پر مستحکم. ان بازاروں میں اعلیٰ سطح کے غیر فعال قرضوں کی وجہ سے ہے۔مقامی کاروباری اداروں کی حد سے زیادہ مقروض اور بینکنگ اداروں کی کم سطح کی کوریج. پروویژنز/غیر فعال قرضوں کا تناسب، تجزیہ کردہ علاقے میں، 40% اور 60% کے درمیان ہے، جس کے ساتھ ہنگری اور کروشیا جن کی کوریج سب سے کم ہے۔. دوسری طرف، کیپٹلائزیشن کی ڈگری کو کوریج کی سطح کے لیے ایک پراکسی کے طور پر دیکھتے ہوئے، صورتحال قدرے بہتر ہوتی نظر آتی ہے۔ یوکرین کے بینکوں کو چھوڑ کر، بینکوں کی کوریج کی سطح، اس طرح اندازہ لگایا گیا ہے، نگرانی کی کم از کم سے اوپر ہے۔ تاہم، غیر فعال قرضوں اور ایکویٹی کے درمیان تعلق جوش و خروش کو روکتا ہے اور البانیہ، رومانیہ اور یوکرین کے بینکاری نظام کی کمزوری کی تصدیق کرتا ہے، انڈیکس کی قدریں 100% سے اوپر ہیں۔

زیر غور علاقے میں، 2014 کے آخر میں ڈپازٹس مثبت طور پر بند ہوئے۔. بوسنیا میں (+10.2% y/y)، رومانیہ (+9% y/y)، لیکن سلووینیا میں بھی (+6.8% y/y)، یہ اضافہ بیلنس شیٹ کی صفائی اور مقامی بینکوں کی دوبارہ سرمایہ کاری. روس میں ذخائر میں 22,6% y/y اضافہ ہوا۔ تاہم، اس بات پر غور کرتے ہوئے کہ ان میں سے ایک تہائی ڈپازٹس ڈالر میں ہیں، شرح مبادلہ کے ناموافق اثر کی وجہ سے یہ تعداد تقریباً 8 فیصد تک کم ہو جاتی ہے۔ یہاں تک کہ یوکرین میں بھی، شرح مبادلہ کا اثر اپنے اثرات مرتب کر رہا ہے، جو پہلے سے ہی مایوس کن ہے - ذخائر کا 2% زیادہ ڈرامائی طور پر -30% تقریباً۔ 2015 کے دوران، ڈپازٹس دوبارہ بڑھیں گے لیکن زیادہ معتدل رفتار سےعلاقے میں شرح سود کی کم سطح کے پیش نظر۔
2014 میں، سود کے مارجن سے ماپا جانے والے کریڈٹ اداروں کا منافع بہت مثبت تھا۔سوائے یوکرائنی بینکوں کے۔ زیادہ تر مارکیٹوں میں تجزیہ کیا گیا، تاہم، یہ انڈیکس 2-3% کے درمیان ہے۔ یورپی بینکوں کے ذریعہ ریکارڈ کردہ اس سے بھی آگے۔ دوسری طرف، یوکرین میں، بینک مارجن گہرے منفی ہیں، تقریباً 53 بلین ریونیا کے نقصانات کے ساتھ۔ درحقیقت، 2014 میں، پچھلے سال کے مقابلے میں محصولات میں 25% اضافے کے مقابلے میں، بینک کے درمیانی اخراجات میں 57% اضافہ ہوا، جو 263 بلین ریونیا تک پہنچ گیا۔ 2015 میں، بینک کے منافع کے لیے سپورٹ ٹیکس ریلیف سے حاصل ہو سکتی ہے، جو کہ بہت سے ممالک (جیسے ہنگری) میں فراہم کی جاتی ہے، ایسے اداروں کے لیے جو مقامی کاروبار کو مالی اعانت فراہم کرتے ہیں۔. ایک اور پہلو جس کو کم نہیں سمجھا جانا چاہئے وہ ہے غیر ملکی ذمہ داریوں میں کمی۔ ابھرتی ہوئی یورپی منڈیوں میں کمپنیوں اور گھرانوں کے لیے فنانس کے گھریلو ذرائع پر انحصار کرنا ایک بار پھر فیشن بنتا جا رہا ہے۔. ذمہ داری کی اشیاء میں دوبارہ توازن حاصل کرنے، غیر ملکی فنڈنگ ​​میں کمی اور ملکی ذخائر میں اضافے نے زیر غور ممالک میں بینکوں کے مالی توازن میں اہم کردار ادا کیا۔ اس ثبوت کی تصدیق لون/ڈپازٹ کے تناسب سے ہوتی ہے، جو تقریباً پورے علاقے میں 100% تک کم ہو گئی ہے۔ نیا بیلنس بینکوں کو نہ صرف ماضی کے مقابلے بہتر حالات میں بیرونی جھٹکوں کا سامنا کرنے کی اجازت دے گا بلکہ مقامی کاروباروں کی معاشی بحالی کے لیے مالی اعانت بھی کر سکے گا۔. اس لیے نجی شعبے کو قرضوں میں اضافے سے بہت زیادہ تعریفی وصولی میں مدد ملے گی۔