Il Yapay zeka çiplerindeki yükseliş Broadcom yüzünden sekteye uğradı., Bir en yeni büyük isimler Yarı iletkenler alanında faaliyet gösteren Amerikan çokuluslu şirketi, üç aylık mali sonuçlarını sunacak. Şirket, yarı iletkenler ve altyapı yazılımları alanlarında faaliyet göstermektedir. güçlü büyüme rakamları ortaya koyduancak piyasayı tatmin edecek kadar zeki değil Artık mükemmellik talep etmeye alışmış durumdalar. Grup, ikinci mali çeyreği şu şekilde kapattı: 22,19 milyar dolar ciroYıllık bazda %48 artışla, GAAP net karı 9,31 milyar dolar ve düzeltilmiş hisse başına kazanç 2,44 dolar olarak gerçekleşti. Kârlılık da güçlü kalmaya devam ediyor; düzeltilmiş EBITDA 15,24 milyar dolar olup, gelirin %69'una eşit ve serbest nakit akışı 10 milyar doları aşıyor.
ama henüz Wall Street, kâr ve zarar tablosunun ötesine baktı.Broadcom hisseleri, yapay zeka çip işine ilişkin göstergelerin etkisiyle, piyasa kapanışı sonrası işlemlerde %12 ile %13'ün üzerinde keskin bir düşüş yaşadı. yeni beklentileri körüklemediler.Yapay zekâ yarı iletken gelirleri ikinci çeyrekte %143 artarak 10,8 milyar dolara ulaştı, ancak grup mevcut çeyrek için yapay zekâ ile ilgili satışların 16 milyar dolar olmasını bekliyor; bu rakam bazı analistlerin beklentilerine kıyasla çok muhafazakar olarak değerlendiriliyor.
Tepki sert oldu çünkü Broadcom, yıl başından beri hisselerinde yaşanan güçlü yükselişin ardından bir sınavdan geçiyordu. Yatırımcılar büyümeyi reddetmediler, ancak...daha kararlı bir yeniden başlatmanın eksikliğiYapay zekânın her ivmesini ödüllendirmeye alışmış bir piyasada, beklentileri doğrulamak artık yeterli olmayabilir.
Yapay zekâ için beklenti çıtası hala çok yüksek.
CEO Hock Tan bunu tekrar vurguladı. 100 milyar doların üzerinde gelir tahmini Broadcom, 2027 yılında AI yarı iletkenlerinden 10 gigawatt'ın üzerinde bir kapasite öngördü. Bu mesaj piyasayı şaşırtmadı. Broadcom ayrıca şu tahminlerde bulunuyor: toplam gelir Üçüncü mali çeyrekte yaklaşık 29,4 milyar dolar gelir elde edildi; bu, birçok tahminin gösterdiği beklentilerin üzerinde ve kar marjları hala çok yüksek.
Ancak asıl mesele şu ki, yapay zeka çip sektöründe Beklentiler bütçelerden daha hızlı ilerliyor.Broadcom, Meta ve Google gibi büyük ölçekli müşterilerle olan ilişkileri sayesinde, özel hızlandırıcılar ve ağ yarı iletkenlerine olan talebin önemli bir faydalanıcısı olarak kabul ediliyor. Ancak rekabet giderek artıyor. Marvell Technology, Özel Çip Üretimine Yönelik Üretim Alanını Genişletmeyi Hedefliyor Büyük bulut grupları için durum böyleyken, Nvidia yapay zeka iş yükleri için grafik hızlandırıcılarında hakimiyetini sürdürüyor. Hatta tedarik zinciri gözlem altında tutulmaya devam ediyor.Broadcom, yatırımcılara 2026 ve 2027 yılları boyunca tedarikin sağlanacağına dair güvence verdi, ancak küresel üretim kapasitesi konusunda piyasa belirsizliğini koruyor.
Kore'den Avrupa'ya kadar soğuk hava yarı iletkenleri etkiliyor.
La Broadcom'a yönelik hayal kırıklığı hızla Asya pazarlarına yayıldı.. Güney Kore'de Çip sektörü baskı altında kaldı; Samsung Electronics değer kaybetti ve Kospi endeksi, teknoloji sektöründeki soğuyan beklentiler nedeniyle aşağı çekildi. Yapay zekâ talebi desteklemeye devam ediyor, ancak yatırımcılar artık beklentilerin altında kalan göstergeleri affetmeye hazır değiller.
Hareket daha sonra Avrupa'ya devredildiÇip sektörünün tamamını etkileyen satış dalgaları yaşandı. Milano Borsası'nda STM yaklaşık %5 oranında sert düşüş gösterirken, Technoprobe de geriledi. Frankfurt'ta Infineon da düşüş yaşarken, Amsterdam'da işlem gören ASM International, BE Semiconductor ve ASML Holding gibi sektördeki birçok şirket de aynı şekilde değer kaybetti.
Broadcom davası böylece tartışmaları yeniden alevlendirdi. uçuculuk Son aylarda hisse senedi piyasalarındaki en güçlü anlatıdan, yani yapay zekanın yapısal bir büyüme itici gücü olduğu anlatısından faydalanan bir sektörde sorun var. Sorun, yüksek kalmaya devam eden talep değil, beklenti düzeyiÇarpanlar neredeyse mükemmel bir büyümeyi içerdiğinde, sağlam beklentiler bile kar alma bahanesi haline gelebilir.
Piyasa yeni bir güç gösterisi talep ediyor.
Broadcom hâlâ çok sağlam bir konumda. Grup... Hisse başına 0,65 dolarlık üç aylık temettü ödemesi onaylandı.Şirket, önemli nakit akışı üretmeye ve güçlü bir büyüme ivmesi sürdürmeye devam ediyor. Yarı iletken çözümler bölümü çeyrekte 15 milyar dolara ulaşarak gelirin %68'ini oluştururken, altyapı yazılımı 7,18 milyar dolar katkı sağladı.
Ancak piyasalardan gelen mesaj daha sert. Yapay zekâ çiplerine olan ilginin ilk yavaşlamasındaSatışlar hızla artarak şu soruyu yeniden gündeme getirdi: sektör derecelendirmelerini takip etmekAylar süren yükselişin ardından, yapay zekâya olan ilgi artık borsada yükselişi sürdürmek için yeterli değil. Beklenenden daha iyi rakamlar, daha iddialı beklentiler ve büyük bulut müşterileriyle yapılan sözleşmelerde daha fazla şeffaflık gerekiyor.
Broadcom'un yavaşlaması yapay zeka patlamasını ortadan kaldırmıyor, ancak bize bunun ne kadar önemli olduğunu hatırlatıyor. Sektör, rehberliğin her ayrıntısına karşı hassas hale geldi.Hali hazırda çok iddialı büyüme senaryolarını benimsemiş bir piyasa için, sağlam bir üç aylık rapor bile yükselişin sürdürülebilirliğinin bir testi olabilir.
