Один за другим преторианцы Дональда Трампа сдаются. Генпрокурор Барр также вчера признал, что доказательств фальсификации выборов нет, а адвокат президента Руди Джулиани уже работает по New York Times предоставить ему неприкосновенность. На этом фоне фискальные стимулы, которые до сих пор сдерживались республиканцами, терпят неудачу: двухпартийная группа сенаторов предложила пакет в размере 908 миллиардов долларов в соответствии с тем, что было запрошено президентом ФРС Джеромом Пауэллом и Джанет Йеллен, следующим главой казначейства. , который заявляет: «Мы находимся в условиях исторического кризиса, и необходимо действовать безотлагательно».
Таким образом, падает одно из немногих препятствий для Тельца, все еще находящегося в бегах после блестящего начала декабря. Тем временем ралли акций, от Уолл-стрит до Китая, оказывает давление на доллар (сегодня утром он торгуется на уровне 1,207 по отношению к евро) и облигации, рост которых звучит как первый тревожный звоночек для инфляции. Но, по крайней мере, сейчас рынкам все равно. Предупреждение ОЭСР имеет больший вес: в Экономическом прогнозе прогнозируется сокращение мировой экономики на 2020% к 4,2 году и предупреждается, что сохраняется значительная «неопределенность в отношении ближайшего будущего», и содержится призыв к политикам со всего мира «сохранять адресную поддержку особо уязвимых секторов и категорий». ».
ДАЖЕ КОРЕЯ УСТАНАВЛИВАЕТ НОВЫЙ РЕКОРД
Сегодня утром в Азии Kospi of Seoul снова растет (+1,5%, до своего исторического максимума). Фондовые рынки Китая находятся на одном уровне: токийский Nikkei немного вырос, а мумбайский BSE Sensex снизился на 0,4%.
Фьючерсы на Уолл-стрит немного отступают вслед за рекордами S&P500 (+1,1%) и Nasdaq (+1,3%). Доходность казначейских облигаций резко выросла до 0,91%.
SALESFORCE ПОКУПАЕТ SLACK ЗА 27 МЛРД ДОЛЛАРОВ
Вчера вечером было объявлено о смене владельца Slack, приложения для общения, широко используемого в корпоративной сфере: купить его, заплатив 55% надбавку к ценам закрытия, стал SalesForce, софтверный гигант продаж. Цена составляет 27,7 миллиарда долларов, оплата наличными и картой. Благодаря массовому использованию удаленной работы Slack ежедневно достиг 12 миллионов активных пользователей, и эта цифра сделала его привлекательным в глазах многих: кажется, что другие также нацелились на него.
Нефть дешевеет из-за трудностей с соглашением в ОПЕК+, а также из-за влияния первых признаков на динамику запасов сырой нефти в США: консалтинговая компания Американского института нефти ожидает увеличения на 4,2 млн баррелей. .
Медь растет: по словам Goldman Sachs, это сигнал о подъеме в отрасли.
ЛИЦО БЕРЛУСКОНИ НА МЕС
Италия позаботится о перемещении европейских рамок в ожидании Brexit: Сильвио Берлускони сообщил, что Forza Italia не поддержит реформу Mes, и парламентарии Azzurri, смещенные выбором в соответствии с Лигой, просят немедленного разъяснения от два лидера группы. Лидер Лиги Маттео Сальвини предупредил: «Если какой-либо член оппозиции поддержит реформу, он перестанет быть попутчиком Лиги».
ШНАБЕЛЬ (ЕЦБ): МЫ МОЖЕМ РАЗОЧАРОВАТЬ РЫНКИ
В преддверии очередного заседания Европейского центрального банка Изабель Шнабель, член дирекции из Германии, выставляет руки вперед: ЕЦБ должен сохранить текущие условия, а не ослаблять их. «Если нужно будет сделать что-то такое, что не оправдает ожиданий рынка, — уточнил он, — мы это сделаем». Холодный душ для трейдеров, убежденных в том, что центральный банк усилит стимулирование на следующей неделе.
НО О КРУПНЫХ ИНВЕСТОРАХ БУДЕТ ГОВОРИТЬ КОЛУМБ ЛЭН
На данный момент расстояние между ястребами и голубями увеличивается, в результате чего становится все труднее понять сообщения Франкфурта. Чтобы избежать недоразумений и недоразумений, ЕЦБ имеет привычку звонить крупным банкам и крупным инвесторам через своего главного экономиста Филипа Лейна, чтобы «объяснить» решения денежно-кредитной политики персонифицированным образом. Нововведение было введено в марте после оплошности президента ЦБ («вариации спреда не в нашей компетенции», — заявила Лагард на своей дебютной пресс-конференции) и других коммуникативных ошибок, хотя и менее серьезных. Отсюда и разрыв с нейтралитетом центрального банка, ревниво уважаемым Марио Драги, который, к тому же, умел заставить себя понять (чего он хотел). Сплетни, перезапущенные Wall Street Journal через два дня после дирекции – это доказательство осторожности (или неуверенности) топ-менеджмента банка в конкретный момент: евро плывет к своему максимуму, экономика не взлетает, риск разочаровать рынки возрастает.
UNICREDIT РАЗРЫВАЕТ МИЛАН И ЛОНДОН, ПОЛУЧАЯ АКЦИИ ПЕРЕД БРЕКСИТОМ
Продажи на Unicredit (-8,02%) сдерживают Piazza Affari, что ограничивает рост на 0,18% до 22.099 XNUMX.
Производственная активность в Италии росла пятый месяц подряд в ноябре, но более медленными темпами, чем в предыдущем месяце, из-за ограничений, введенных для сдерживания коронавируса. Индекс PMI, разработанный IHS Markit, составил 51,5 с 53,8 в октябре.
Однако на других рынках бычий рост возобновился полным ходом. Лондон закрывается с скачком 1,91%. Британский PMI вырос до 55,6 в ноябре, самого высокого уровня за 35 месяцев. Объяснение также кроется в прощании с ЕС. По словам Криса Уильямсона из IHS Markit, «окончание переходного периода Brexit привело к повышению уровня закупок товаров, накоплению запасов товаров и увеличению прибыли в новом экспортном бизнесе, поскольку клиенты из ЕС имеют предварительные заказы».
VOLKSWAGEN, МЕЛОДИЯ МЕЖДУ DIESS И СОЮЗОМ
Хорошо для Парижа (+1,14%); немного отстает от Мадрида (+0,76%) и Франкфурта (+0,76%). Сегодня на совете Volkswagen будет жарко. Генеральный директор Герберт Дисс готов просить о скорейшем продлении своего мандата, срок действия которого истекает в 2023 году, чтобы укрепить позиции своих сотрудников в группе. Диссу, стратегу быстрого перехода на электричество, противостоит часть руководства и, в частности, Берндт Остерлох, сильный профсоюзный деятель.
Вчера ливень продаж на рынках облигаций, вызванный возвращением аппетита к риску, стал противовесом гонке в котировках акций. Десятилетняя ставка повышается до 0,64% с 0,58% при последнем закрытии, с максимальным значением 0,65%, самым высоким за более чем 10 дней, в то время как доходность по эквивалентному бунду достигает -0,53%. Спрэд между двумя ставками на 10-летнем сегменте показывает лишь небольшой рост до 117 базисных пунктов со 116.
ВЫПУСК MUSTIER СТОИТ 2,5 МЛРД ЗА ДВА ДНЯ
В течение дня доминировало изменение ситуации в Unicredit, которое вчера оставило 1,5 миллиарда капитализации на земле (плюс еще один миллиард в понедельник). Главный исполнительный директор Жан-Пьер Мюстье уйдет в отставку по истечении срока своих полномочий в апреле 2021 года после конфликта с советом директоров Банка по поводу стратегии, начиная со слияния с Banca Monte Paschi (+3%), которое представляется сегодня наиболее вероятным. исход.
Citigroup понизил рейтинг акций до нейтрального с покупки. «Шаг назад может усилить неопределенность в отношении стратегии группы», — подчеркнули в американском инвестиционном банке. Fidentiis также понизил рейтинг акций до нейтрального; Медиобанка от нейтрального до худшего. Банк назначил Аделину Де Мец руководителем отдела регулирования группы. Среди возможных преемников Мюстье много имен, в том числе бывший генеральный директор UBI Виктор Массиа, Альберто Нагель, Джузеппе Кастанья или Марина Натале из Amco, а также различные внутренние кандидаты.
MPS ПОДНИМАЕТСЯ В СВЯЗИ С СЛИЯНИЕМ
Со своей стороны, Banca MPs подорожал на 3%. Генеральный директор Гвидо Бастианини предложил MEF, основному акционеру Банка, план, позволяющий учреждению самостоятельно существовать на рынке после крайнего срока 31 декабря 2021 года, указанного Европой для приватизации. План предусматривает 3 тысячи увольнений, меньше 6-7 тысяч, предполагаемых при слиянии с UniCredit.
Остальной банковский сектор показал хорошие результаты: Intesa San Paolo +2,68%, Mediobanca +1,45%, Bper +1,43%, Banco Bpm +1,38%.
МАСК ВЫВОДИТ STM НА ОРБИТУ
Лучшие результаты дня на фондовой бирже Piazza Affari для акций Stm, которые закрыли сессию с ростом на 4,5%, на уровне 34,35 евро. Акции компании, занимающейся производством полупроводниковых электронных компонентов, продолжают показывать отличные результаты ноября, когда они выросли более чем на 30%. STM недавно подписала контракт на 2,4 миллиарда долларов с Space X, аэрокосмической компанией Маска, великим героем новой космической гонки, и этот элемент, безусловно, подталкивает акции вверх.
ATLANTIA +2,7%, СОГЛАШЕНИЕ С CDP ДО 15
Атлантика +2,7%. Дочерняя компания Autostrade per l'Italia (Aspi) выбрала группу компаний во главе с инжиниринговой компанией Proger для наблюдения за всеми 4.500 сетевыми инфраструктурами, выделив 67,5 миллионов евро на деятельность по мониторингу в течение следующих 5 лет. Новый крайний срок представления окончательного предложения по ASPI от CDP, Blackstone и Macquarie может быть 15-й день.
Fiat Chrysler показал хорошие результаты (+1,3%). Несмотря на резкое падение всего итальянского рынка четырехколесных транспортных средств (-8,3% в ноябре), группа зафиксировала небольшой рост количества регистраций в предпоследнем месяце 2020 года, очень сложном для автомобильного рынка.
Время +0,5%. Суверенный фонд благосостояния Абу-Даби ведет переговоры с Kkr и правительством Италии. инвестиции в последнюю милю фиксированной сети Telecom Italia, согласно трем источникам, близким к ситуации.
MOODY'S ПРОДВИГАЕТ NEXI, УПРАВЛЯЕТ SESA
Некси -1%. Moody's повысило прогноз кредитоспособности компании после объявления о подписании рамочного соглашения о приобретении Nets, подтвердив кредитный рейтинг Ba3. В то же время Moody's поставило рейтинг Нетс на анализ на предмет возможного улучшения после объявления о возможном объединении с Nexi.
Среди компаний средней капитализации выделяется Sesa (+5,36%): Equita начала хеджировать акции с рекомендацией покупать и целевой ценой в 110 евро. Акции Esprinet выросли (+7,07%) после того, как компания заключила обязывающее соглашение о покупке 100% акционерного капитала Dacom.
