Итальянские банки являются основными клиентами кредитного бюро ЕЦБ. Из 489 миллиардов, выделенных Франкфуртским институтом, согласно отчету Morgan Stanley, 50 были запрошены банками полуострова, которые, таким образом, уже выделили добрых 90% своих потребностей в «финансировании» на текущий год. В частности, Юникредит запросил 12,5 млрд, что чуть меньше, чем Интеза (12 млрд). Но, пропорционально, учреждение, которое сделало самое существенное финансирование, — это Banca MPS: 10 миллиардов в полном объеме.
Нетрудно понять причины этой стратегии, запущенной еще до назначения нового генерального директора Фабрицио Виолы, который сегодня занимается первым огневым испытанием на горячем сиденье: иллюстрация Совету директоров плана не прибегать к увеличению капитала, в противном случае - увеличению основного капитала, запрошенному EBA.
Назначения, ожидаемого рынком с большим любопытством, который в день великой эйфории для банков ограничивает увеличение доли до чуть более 1%: музыка, если подумать об оползне последних нескольких месяцев, когда весна увеличение капитала, в ходе которого сжигалось остаточное богатство Фонда, накопленное веками. Очень мало, если подумать о +13% Unicredit или +7% Banco Popolare, что, вероятно, позволит избежать обращения к увеличению капитала, гораздо более непроницаемого препятствия, наблюдаемого из Сиены.
По данным Управления, возглавляемого Андреа Энриа, тосканский банк обвиняет в дефиците по сравнению с основным уровнем 1, который считается необходимым для системных учреждений, в размере 3,3 миллиарда долларов. Поэтому к завтрашнему утру новый гендиректор и уходящий президент Джузеппе Муссари должен будет объяснить Банку Италии, как загребать эту цифру к июню. Их ждут внимательные, но понимающие уши: управляющий Банка Италии Игнацио Виско на недавней встрече с высшим руководством банков ясно дал понять, что до начала лета многое может измениться. изменять.
На самом деле требования к капиталу были рассчитаны на основе «разрыва» в конце сентября, когда стоимость государственных облигаций в портфеле (Сиена входит в число наиболее уязвимых с точки зрения Btp и Cct) теперь пересекла границу. критический порог. С другой стороны, в июне «буфер», введенный ЕБА, может быть менее обременительным: после того, как весенние аукционы пройдут и фонд EFSF активизируется, стоимость бумаг в портфеле может снова вырасти. И не понемногу. Более того, как подчеркнул Марио Драги, EBA допустило серьезную ошибку, приступив к выполнению тестов, не приняв во внимание отсрочку взлета увеличения капитала, доступного для фонда Сальвы Стати, в отличие от того, что они сделали в 2009 году. Соединенные Штаты (сначала Тарп, затем рост банков, к тому же благоприятствовавший вмешательству Казначейства).
В общем, о сопротивлении. Но столкнувшись с ситуацией объективной неустойчивости, затянувшейся со времени приобретения Banca Antonveneta по безрассудным ценам, сиенская банковская группа не может ограничиться фасадными интервенциями. Проблема простая, но серьезная. Сегодня банк имеет капитал около 2,5 миллиардов долларов, что на 800 миллионов меньше, чем новые средства, которые он должен доказать, что он может привлечь. Не нужно стучать на нынешних членов. Франческо Гаэтано Кальтаджироне, нынешний вице-президент (ожидающий подтверждения после осуждения в первой инстанции за поглощение Bnl), внесет свой вклад, но не более того.
Mps Foundation с долей чуть менее 50% (все гарантировано банковской системой, во главе с Mediobanca и Crédit Suisse) вынужден продать значительную часть своего пакета, около 17%. Для кого? По данным Financial Times, в конце концов придется прибегнуть к CDP или к некоторым акционерам (см. Фонды), присоединившимся к Cassa del Tesoro, чтобы избежать, по крайней мере официально, рационализации банка. В Сиене в ожидании пресс-релиза, который выйдет вечером от Рокка Салимбени, гипотезу не комментируют.
По мнению аналитиков Banca Akros, "частное размещение 1-1,5 млрд евро в CDP по-прежнему будет надежной альтернативой" для решения вопроса капитала. В дополнение, конечно, к конвертации фрешей (структурированные продукты, конвертируемые в акции) и продаже активов в сфере недвижимости и различных вложений в акционерный капитал из доли в Cdp (возможные покупатели Fondazione Crt и/или Cariplo), а не Real Sansedoni. недвижимость или доли в других компаниях.
