Де Агостини наводит порядок в своих дочерних компаниях и, с годами изменив бизнес, стремится делистинг с биржи одной из своих компаний.
Новая звезда, полностью принадлежащая Де Агостини, объявила о запускепубличное тендерное предложение на эту часть акций ДеА Капитал которые не в его руках ДеАгостини: то есть речь идет о покупке 32,156%, что добавляется к 67,062%, уже принадлежащим пьемонтской компании, родившейся как издательство (кто не помнит свои атласы и словари), а затем перешедшее с годами к совершенно другой деятельности. , начиная от игр, заканчивая недвижимостью, СМИ, финансами.
Детали предложения о поглощении: стоимость 1,5 евро включает премию в размере 31,5%.
За предложение о поглощении DeA Capital заплатит Nova. 1,50 евро включая дивиденды, включая купоны, относящиеся к любым дивидендам, распределенным по каждой акции, предложенной при принятии предложения, с целью делистинг Euronext Star Milan из Borsa Italiana. Если произойдет последнее, Nova оценит возможностьоперация по слиянию между самой DeA Capital и оферентом.
Il название закрылась на уровне 1,14 евро в четверг, 1 декабря, стоимость 1,5 евро включает премию в размере 31,5%. Сегодня утром Dea Capital восстановился до 1,47 евро, совпав с ценой предложения о поглощении, с ростом примерно на 30%. Акции всегда приносили высокие дивиденды: в мае 2022 года они составляли 0,1 евро на акцию, что по ценам того времени означало около 10%.
Il максимальная общая сумма в случае присоединения всеми держателями долей она будет равна 128,596 млн евро. Капитализация акций на площади Пьяцца Аффари составляет 305 миллионов евро. Эффективность предложения о поглощении зависит от достижения порога принятия, который позволяет участнику торгов владеть пакетом акций, превышающим 90% уставного капитала Богиня Капитал.
Причины предложения о поглощении: роль финансового сектора
La История де Агостини началась в 1901 году, когда географ Джованни Де Агостини основал Географический институт Де Агостини в Риме и опубликовал первый школьный атлас и мифический Годовой атласный календарь. Затем спектр деятельности расширился, включив в себя сектор СМИ, вещания и игр (Де Агостини контролирует International Game Technology, ведущую компанию на рынке игр и услуг, котирующуюся на Нью-Йоркской фондовой бирже) и финансы, которые все больше и больше занимали .
Dea Capital за эти годы «существенно изменил свою бизнес-модель, постепенно отказываясь от стратегии прямого оператора - в качестве инвестора - в крупных сделках с частным капиталом и становясь альтернативным управляющим активами и, следовательно, управляющим сторонними фондами с широким спектром управляемых продуктов», - поясняет компания.
Il новое размещение превращается в модель, «гораздо менее капиталоемкую, что неявно продемонстрировано значительным распределением внеочередных дивидендов, осуществленным в последние годы, и, следовательно, исчезновением необходимости также прибегать к стороннему капиталу для развития самого бизнеса», требование, которое представляло один из rфундаментальные причины, лежащие в основе цитаты.
С делистингом больше гибкости для ускорения вашей инвестиционной стратегии
Il делистинг обеспечит Dea Capital один большая гибкость управления и Экономия затрат. Будучи нелистинговой компанией, характеризующейся большей операционной и организационной гибкостью, DeA Capital сможет ускорить реализацию своей инвестиционной стратегии и стратегии создания стоимости. После завершения предложения Nova при поддержке De Agostini намерена поддержать текущий промышленный план DeA Capital и будущие проекты развития, говорится в сообщении компании.
По мнению Nova, после делистинга DeA Capital «была бы в состоянии лучше использовать потенциальные возможности роста, извлекая выгоду из большей скорости принятия и реализации инвестиционных решений, более значительной возможности сосредоточиться на проектах развития, прямого доступа к гибкому источнику капитала при поддержке Де Агостини и упрощения структуры собственности с последующим согласованием интересов. структуры акционеров. НАШИ расходы, связанные с листингом они не кажутся оправданными в свете нехватки объемов торгов и высокой волатильности акций, говорит Нова.
Il предложение для DeA Capitalбудет автоматически увеличена, чтобы включить вознаграждение за дополнительные акции, которые могут быть выпущены или переданы бенефициарам компенсационных планов на основе финансовых инструментов вместо эмитента до завершения предложения в течение периода подписки, которое будет согласовано с Итальянская фондовая биржа.
Nova будет использовать собственные ресурсы для операции
Новая звезда намерен справляться при максимальном расходе с собственные средства, используя вклады капитала и / или кредиты акционеров, которые будут предоставлены Де Агостини.
В перспективе компания ожидает, что как в случае делистинга, так и в случае сохранения листинга поток ожидаемых годовых дивидендов может быть ниже по сравнению с прошлыми годами, поскольку изменение бизнес-модели и переориентировать деятельность по альтернативному управлению активами привело к тому, что DeA Capital вернула избыточный капитал акционерам посредством значительных чрезвычайных распределений.
