Под наковальней продажи прав Unicredit И короткие контракты забиваются дождем Монте Паши, Пьяцца Аффари все еще сдает позиции. Фце Миб, на данный момент черная точка среди европейских индексов (Париж без изменений, Франкфурт -0,25%), падает на 0,31 до 14.600 10,68%, оштрафованная производительностью двух банков: Unicredit, в день открытия увеличения капитала, теперь вниз на 47%. Также наблюдается резкое снижение прав, которые теряют 8%. На данный момент банк на площади Кордусойо капитализирует чуть менее 7,5 миллиардов против запроса на новый капитал в размере XNUMX миллиардов.
Операция, как известно, предусматривает выпуск 2-х новых акций на каждую старую имеющуюся.. Стоимость новой акции (1,943) по этим ценам эквивалентна трем правам (по 0,66 евро каждое). Существует риск запуска порочной спирали: чем больше прав теряется, тем меньше становится выручка от продажи опционов, что затрудняет розничным торговцам следить за ростом в тех же пропорциях. Результат? Мелкие продают права на получение наличных и имеют ресурсы, чтобы следить за ростом, но также и эксперты продают опционы, потому что они делают ставку на то, что смогут выкупить их на более низких уровнях, в то время как арбитражеры зарабатывают на разнице между долей и цены на капитал опцион.
Сделать утро более горьким, вероятно, способствует сравнение с Сантандер Банк +1,4%. Испанская группа, к которой'Хеба запросил рекапитализацию в размере 15 миллиардов (единственная сумма выше, чем запросы, сделанные для Unicredit), он преуспел в своем намерении укрепить свои собственные ресурсы, не сталкиваясь с рынком, который, по мнению рынков, может не получится Мпс (беды которого собственно и начались с дорогой покупки Антонвенета Банк в Сантандере). Тосканский банк обвиняет фондовую биржу в потере 6,8%: за четыре сессии, или с закрытия 3 января, падение составляет 21%. Согласно слухам, циркулировавшим на прошлой неделе, план MPS должен предусматривать продажу непрофильных активов и секьюритизацию, чтобы укрепить капитал на 1,7-1,8 млрд и, таким образом, избежать увеличения капитала на 3,2 млрд, указанного EBA, которое ожидает указаний от 20 января. Показатели других банков были лучше: Intesa +0,09%, Ubi +0,28%, Banco Popolare +0,92. Арбитраж в доме Лигрести: полет Премафина продолжается +10,15%, Фондиария -9,95% в свободном падении.
Тем временем на финансовых рынках фиксируется еще одна аномалия, подтверждающая состояние напряженности в еврозоне: чтобы вложить деньги в гособлигации Германии, необходимо платить отрицательный процент. Действительно, сегодня утром Германия разместила 6-месячные казначейские облигации на 3,9 млрд евро: у облигаций отрицательная доходность 0,0122%. Отношение спроса к покрытию составило 1,8 раза при спросе в 7,08 миллиарда долларов.
Дифференциал доходности между Италией и Германией по десятилетнему сроку погашения он открылся на уровне 526, поднялся до 531, а затем вернулся к 519. Доходность десятилетних BTP практически не изменилась по сравнению с пятницей (7,14%). Двухлетняя BTP дает 7,13%, а пятилетняя — 4,94%. Еще один признак нервозности: однодневные банковские депозиты в ЕЦБ установили новый рекорд в 6,21 млрд евро против 463,6 млрд накануне, отметив самый высокий уровень с момента введения евро.
Внимание рынков также приковано к саммиту Ангелы Меркель и Николя Саркози., первый этап дипломатического марафона, который должен подготовить к саммиту еврозоны 23 января. Тем временем министр финансов Германии Вольфанг Шойбле признал трудности государственного сберегательного фонда Fesf с поиском частных инвесторов. Действительно, политик признал, что частные инвесторы уклонялись от участия в фонде, и попросил дополнительных гарантий. «Трудности в поиске частных инвесторов возросли, потому что инвесторы просили о больших гарантиях», — также прокомментировал Клаус Реглинг, директор EFSF. «Это не означает, что у фонда нет средств, — подчеркнул Шойбле, — на прошлой неделе он успешно разместил облигации. Ситуация, однако, демонстрирует неопределенность, которая царит в мире финансовых инвесторов».
В Милане отрицательное выступление Atlantia (-2,14%), ожидая новостей о пакете либерализации, который будет запущен правительством. Положительный вместо Mediolanum (+1,73%) после трех дней резкого снижения. Eni восстанавливается на 0,8%, возвращая цены на сырую нефть выше 100 долларов за баррель. Хорошие показатели также у Saipem +0,95%. Снижение Fiat -2,41% также выделяется, в то время как Ferragamno откатывается на -1,92%, за которым следует Tod's -1,35%.
