Красный уик-энд надвигается на Быка, под рев бомбы из Киева и окружение, даже если крайняя волатильность этих дней советует нам быть осторожными с прогнозами. Помимо провала переговоров в Турции, надежды на переломный момент погасили гораздо более «ястребиная» позиция ЕЦБ, чем ожидалось и еще одно увеличениеАмериканская инфляция, теперь всего в нескольких шагах от 8%. Повышение ставки, о котором ФРС объявит в следующий четверг, грозит превысить 0,25%, уже заложенные в цену Уолл-Стрит. Тем временем Goldman Sachs также разорвал оставшиеся связи с Москвой. Даже из Китая растут признаки нервозности по поводу ситуации, которая грозит не только финансовым ущербом. На этом фоне фондовые биржи вот-вот переживают третьи выходные страха.
Акции Азиатско-Тихоокеанского региона падают, фьючерсы на Уолл-стрит немного снижаются, доллар укрепляется, а доходность облигаций растет. Наплыв сырья стихает, нефть немного растет после падения последних двух дней.
Ханг Сенг Гонконге теряет 2%, а Hang Seng Tech — 5%. Обвал, уже ожидаемый вчера на Уолл-стрит, последовал за публикацией Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) предварительного списка пяти китайских компаний, призванных адаптировать свою внутреннюю отчетность к модели, предписанной надзорным органом. В случае несоблюдения делистинг будет продолжен. По этим ценам Hang Seng завершил неделю снижением на 8%. JD.Com, своего рода китайский Amazon, является худшей акцией с -13%.
CSI 300 прайс-листов Шанхай e Shenzen он теряет 0,7%: недельный бюджет увеличивается до -5,2%. Никкей Токио -2% (-3% в неделю). Tiaex из Тайбэй -1% (-2,7%). Индекс Mumbai BSE Sensex, немного понизившийся в начале сессии, завершит неделю на этих уровнях с ростом на 1,7%. Коспи Сеул теряет 0,7%, неизменный баланс на неделе президентских выборов.
Негативное закрытие вчера американских котировок: Dow Jones -0,34%, S & P 500 -0,43%. Nasdaq дает 0,95%. Фьючерсы на Nasdaq снижаются на 0,5%. Goldman Sachs снизил прогноз ВВП США на 2022 год с +1,7% до +2%. Команда под руководством экономиста Яна Хациуса предупреждает, что шансы на рецессию в 2023 году близки к 30%.
1,97-летние казначейские облигации приносят 2% с четырехнедельного максимума в 40%, достигнутого вчера после данных об инфляции в США, достигших XNUMX-летнего максимума. золото снизился на 0,7% до 1.983 долларов. масло WTI торгуется по 106 долларов за баррель с небольшим движением.
Сегодня утром l'euro восстанавливается до 1,10 за доллар. Никаких указаний по поводу еврооблигаций не последовало с Версальского саммита, очередного холодного душа после итогов заседания Европейского центрального банка.
ЕЦБ, как ни странно, занимает ястребиную позицию.
ЕЦБ более «ястребиный», чем ожидалось вчера это помогло погасить надежды ценников на новую волну противодействия замедлению экономики. ЕЦБ оставляет ставки по основным операциям рефинансирования, маржинальной кредитной линии и депозитам без изменений на уровне 0,00%, 0,25% и -0,50% соответственно. Но Кристин Лагард подчеркнула, что вторжение Москвы в Украину представляет собой «водораздел для Европы», которая не может позволить себе ослабить бдительность. Поэтому Франкфурт продлевает покупки ценных бумаг на четверть, но готовится архивировать все программы экстренной поддержки начиная с июля.
Таким образом, ежемесячные чистые покупки в рамках APP составят 40 млрд евро в апреле, 30 млрд евро в мае и 20 млрд евро в июне. «Калибровка чистых покупок за третий квартал будет зависеть от данных и отражать вашу меняющуюся оценку перспектив. Тем временем в конце месяца чистые покупки Pepp закроются, но программа реинвестирования все еще в области Pepp будет продолжаться как минимум до конца 2024 года. Компромиссное решение было достигнуто благодаря главному экономисту Филипу Лейну среди тех, кто спрашивал за стремление противостоять замедлению экономики (замедление ВВП до 3,7, инфляция до 5,1%) и опасения, что инфляция может уничтожить реальный рост.
BTP рухнул, спред подскочил до 164
Реакция рынка была немедленной. Евро укрепляется, и активизируются продажи облигаций. Но к вечеру единая валюта вернулась к падению: рынки не верят, что Франкфуртская терапия выдержит.
Десятилетний BTP рушится, доходность подскакивает до 1,90%, +22 базисных пункта. Bund движется к 0,27%, +6 базисных пунктов. Спред увеличивается примерно на двадцать пунктов до 165 пунктов. «Сопутствующий ущерб уже очевиден в виде расширения спредов по периферийным государственным облигациям», — резюмирует Оливер Блэкберн из Janus Henderson.
Piazza Affari в Европе находится в тени, поскольку финансовые акции оставили большую часть вчерашней прибыли на поле. Ftse Mib теряет 4,2% и опускается ниже 23 22.886 пунктов (1,16 1,22). Другие европейские рынки также были плохими: Мадрид -2,39%, Лондон -2,92%, Амстердам -2,83%, Франкфурт -XNUMX% и Париж -XNUMX%.
ЕС: освободится от российского газа в 2027 году. Москва повышает тарифы на зерно
К маю, обещает Урсула фон дер Ляйен, Европейский союз хочет завершить разработку плана, который сделает Сообщество независимым от российской энергетики.
Carlsberg падает на 5,5%; Датская пивоварня приостановила свои прогнозы из-за неопределенности, связанной с большим рынком в России.
Россия в ответ на западные санкции ввела эмбарго на российское зерно до 31 августа.
Лабриола заставляет Тима бежать, снова на Леонардо и Тенарис.
В день тяжелых потерь среди очень немногих акций, противоречащих тренду, выделяется Тим (+3,3%, около 2755 евро) после встречи генерального директора Пьетро Лабриолы с руководством компании. Акции пережили день, отмеченный волатильностью: на уровне 0,2755 евро после колебаний между минимумом 0,2567 евро и максимумом 0,2857 евро. После решения Vivendi о девальвации своего пакета мы снова говорим о предложении KKR на уровне 0,5 евро.
Леонардо также растет (+1,5%) благодаря тому, что он работает в оборонном секторе. Tenaris (+1,6%) поддержал рост цен на сырую нефть.
JP Morgan продвигает Eni, сдерживает Italgas
Eni продала 3,66% по 13,104 евро на Piazza Affari, но JP Morgan повысил целевую цену акций с 19 до 19,5 евро. Аналитики повысили свои оценки EPS (прибыль на акцию) на следующий год на 31,9%. В отчете по европейскому нефтегазовому сектору эксперты повысили целевые цены в среднем на 25%,
Italgas теряет 2,13% после результатов 2021 г. Для Equita это «результаты в соответствии с оценками, при этом никаких прогнозов по инвестициям в 2022 г. не дано».
Ведущие акции накануне, в первую очередь банковские, резко упали. Падение финансовых показателей во главе с управляемыми сбережениями: Азимут -11,04% после результатов. Intesa снова упала (-7,61%), на волосок опередив Bper и Unicredit.
Stellantis и Iveco толкают Exor в минус
Огромные потери для конюшни Exor (-5,44%): отступает Stellantis (-7,23%), которая вчера ушла с российского рынка. Хуже Iveco (-7,63%). В автомобильном секторе Pirelli -2,2%.
Газ Плюс снова продолжает расти (+2,1%) на ожиданиях восстановления инвестиций в добычу газа в Италии.
Итальянская морская группа также преуспела (+3,68%). Яхта Путина стоит не на якоре, как было написано, на верфях группы, которая, согласно записке, может похвастаться только 6 млн кредитов (сроком действия в 2023 году) у российских заказчиков, в которые, однако, не входят попавшие под санкции олигархи.
