Il Европейская банковская система прогрессирует на пути к его перезапуску, процесс, который, однако, похоже, еще не завершен. Достигнутый в среднем в 2017 году показатель RoE выше, чем в предыдущем году, но почти для всех операторов он по-прежнему далек от адекватного возмещения вложенного капитала. После кризиса 2008–09 годов многие выдвинули гипотезу об интенсификации слияний и поглощений. Иными словами, представлялось повторение того, что происходило между серединой XNUMX-х и началом этого века. Гипотеза не нашла подтверждения. По разным причинам отсутствуют как внутренние, так и трансграничные агрегационные операции, причем последние в большей степени.
Помимо известных кейсов Греции, Кипра и Португалии, среди менее блестящих ситуаций в европейском сценарии все же выделяется немецкий кейс: если бы Германия была исключена, средняя рентабельность капитала европейских банков увеличилась бы в незначительной степени. Многие из банковских учреждений, находящихся на вершине системы, оказались в состоянии нестабильности. Качественный скачок, в котором, по-видимому, нуждается европейская финансовая система, может быть результатом сочетания двух тенденций. Во-первых, это сокращение и рационализация банковской системы; во-вторых, развитие методов финансирования, кроме банковского кредита. Если развитие первого направления нельзя назвать стремительным, то прогресс в развитии второго направления решительно слаб. Реализация Плана действий для Союза рынка капитала началась, но продвигается медленно, что делает маловероятным соблюдение ожидаемого срока (конец 2019 года) для достижения поставленных целей.
Il Европейская банковская система завершила 2017 год, сделав еще один шаг на пути к его перезапуску, процесс, который, однако, еще не завершен. По сравнению с прошлым годом результат в среднем увеличился более чем вдвое, но две трети этого прогресса можно отнести к экстраординарным статьям. За вычетом этих компонентов рентабельность собственного капитала составляет чуть менее 7%, что на 1,7 процентных пункта выше, чем в предыдущем году. Динамика операционных доходов в целом была слабой из-за ограниченного вклада кредитного посредничества и портфеля ценных бумаг. Что касается доходности процентных активов, то в обзоре EBA отмечается, что если, с одной стороны, фаза снижения вроде бы закончилась, то, с другой стороны, она позиционируется на минимальных уровнях за трехлетний период (на уровне 1,48%). .
Выполнение комиссий и окончательный баланс торговой деятельности предлагали ограниченную компенсацию, но в основном только крупным банкам, в основном принадлежащим трем основным странам ЕС (Франция, Великобритания и Германия). 11 итальянских банков, рассматриваемых EBA, выделяются на европейской арене. из-за значительного вклада комиссионного дохода (примерно 35% от посреднической маржи по сравнению со средним европейским показателем 28%) и, наоборот, из-за незначительного вклада торговых доходов (приблизительно 4% по сравнению со средним европейским показателем 8,5. 15% и французский показатель выше XNUMX%).
В то же время качество кредитного портфеля заметно улучшилось., в основном за счет динамики числителя (сумма нерегулярных кредитов). Действительно, по данным EBA, рост европейского кредитного портфеля примерно на 3% сочетался с 18-процентным сокращением нерегулярных кредитов. В снижении этого второго агрегата участвуют все страны ЕС, но вклад Италии (почти 40% общего сокращения) и Испании (16%) является решающим. Укрепление капитала, вызванное кризисом 2008-09 гг., можно считать в основном завершенным. В статистике EBA коэффициент CET1 в полной комплектации на конец 2017 года составлял в среднем 14,6%.
И то, и другое в значительной степени способствовало улучшению коэффициента (на конец 11,5 г. он составлял 2014%). рост числителя (основной капитал первого уровня) и уменьшение знаменателя (подверженность риску). У 25% банков, находящихся в наименее благополучном состоянии, значение коэффициента (в среднем) выше 13%; ни один банк не ниже 11%; учреждения, расположенные в верхней части распределения, позиционируются (в среднем) на уровне 20%. Среди семи стран ниже среднего значения также есть Италия, которая, однако, предлагает более разумный коэффициент финансового рычага, чем средний показатель в остальной части ЕС (в 13,9 раза по сравнению со средним показателем по Европе, равным 15, с Германией выше 18).
Динамика кризиса 2008-09 годов во многих случаях показала, что устойчивость кредитных посредников также в значительной степени зависит от соотношения между кредитами, предоставленными населению и предприятиям, и депозитами, полученными от этого же типа клиентов. Приобретение более разумного баланса между двумя агрегатами еще не завершено. Достигнутый средний показатель становится приемлемым (117% на конец 2017 г.), но он является выражением явно слишком широкого диапазона вариаций: четвертый из институтов в наиболее деликатном состоянии показывает (в среднем) соотношение 175% (192% на конец 2014 г.).
Источник:Фокус Бнл
