Banca Marche и важность местного банка: теперь дело за местными предпринимателями

Отвечая на приглашение президента региона Марке, Спакка, я недавно имел возможность проиллюстрировать некоторые из моих размышлений о случае Banca Marche, но как экономист, который имеет дело с банковской системой в течение многих лет и, конечно же, не как директор того же банка, что и я. Таким образом, это мнение и анализ экономиста из Политехнического университета Марке, который хочет помочь прояснить ситуацию с Banca Marche в контексте национального банковского контекста и с учетом трех аспектов института Марке:

1. Операционная рентабельность (точнее, убытки…)
2. Капитализация
3. Перспективы

1. 1.    ПРИБЫЛЬНОСТЬ'

Кризис и повышение критериев устойчивости банков для подготовки их к введению параметров Базеля III сильно способствовали снижению рентабельности.

Если мы рассмотрим 16 крупнейших итальянских банков, в группу которых входит Banca Marche (BM), выделяются некоторые важные данные:

• По состоянию на 30 июня 2012 г. в полугодовой финансовой отчетности зафиксировано 1,4 млрд чистой прибыли.
• По состоянию на 31 декабря 2012 года годовая финансовая отчетность закрылась с общим чистым убытком в размере 3 миллиардов долларов.

В этот контекст, в котором 75% рассматриваемых банков ухудшают свою прибыльность, необходимо вставить ситуацию Banca Marche, которая негативно удивила общественное мнение:

• Закрытие полугодия 2012 года: прибыль 43 млн.
• Конец 2012 года: убытки 526 миллионов долларов

Тенденция соответствует банковской системе, даже если сумма убытков, безусловно, запредельна. Тем более, что это первый дефицит бюджета, зафиксированный БМ. Отрицательные результаты связаны с большими убытками по проблемным кредитам, что привело к списанию гарантий и увеличению резервов. Сравним данные контрольной группы с данными БМ:

            Кредитные убытки Декабрь 2011 г. Июнь 2012 г. Декабрь 2012 г.

• 16 крупных банков -14,8 млрд -7,8 млрд -23,8 млрд
• Banca Marche -136 млн -79 млн -1,039 млрд

 

Это означает, что BM в хорошей компании. Убытки первого полугодия 2012 года, удвоенные в годовом исчислении, по-прежнему соответствуют потерям предыдущего года, чуть выше. Однако фактический результат закрытия за 2012 год намного хуже. Ухудшение, при котором БМ выделяется в запредельной степени: превышает полугодовой прогноз в 6,5 раза против 1,5 раза, чем у рассматриваемой группы (в которой также сказывается значение БМ).

Это то, что характеризует ситуацию БМ, в результате нескольких сопутствующих факторов. Отчасти Марки входят в число регионов, наиболее пострадавших от кризиса. В этом контексте сектор недвижимости в регионе Марке пострадал от наибольшей девальвации. К этим внешним факторам добавляются внутренние управленческие факторы BM, хорошо известные обновленному совету директоров и широко «разрекламированные» в общественном мнении. В итоге:

• необходимость пересмотра кредитных рейтингов и гарантий,
• чрезмерная концентрация на недвижимости и в ее рамках на немногочисленных обременительных проектах, начатых в докризисный период и с очень разными перспективами
• необходимость пересмотра процесса отбора, перераспределения и контроля всего кредитного портфеля, что приводит к необходимости увеличения резервов,
• положения, также запрошенные инспекционной группой Банка Италии.

Чрезмерные кредитные убытки следует интерпретировать как глубокую реструктуризацию, которая создала условия для безопасного и последовательного и устойчивого перезапуска BM.

Лозунг, который приходит на ум, «Не выплескивайте вместе с водой ребенка».

Это действие по очистке и сортировке между тем, что не сработало, и тем, что сработало, должно рассматриваться в перспективе при доверии и поддержке всех заинтересованных сторон банка. Ответственность за то, что не сработало, необходимо надлежащим образом изучить, но зная, как ограничить ее в точных границах того, что можно определить, возможно, оставив эту задачу компетентным органам.

Тем не менее, пусть будет ясно, что БМ нанес непомерный репутационный ущерб, который необходимо немедленно исправить конкретными действиями по восстановлению и возрождению, о которых необходимо правильно и прозрачно довести до сведения общественности. История кризисов учит, что если их нельзя избежать, то ущерб серьезный, но также и то, что они дают возможность исправить прошлые ошибки. Тот, кто преуспевает, может начать снова сильнее, чем раньше. Кризис требует от нас сделать добродетелью необходимость перезагрузки. Это верно на всех уровнях: Европа, Италия, правительства, банки и Всемирный банк.

Также необходимо помнить, что все крупные итальянские банки, включая БМ, прошли стресс-тесты по требованию международных органов, в частности Международного валютного фонда.

В отчете Банка Италии от 31 мая 2013 года управляющий Виско признает, что:

• «Банковский канал является основным источником финансирования нашей экономики. На конец 2012 года банковские кредиты составляли 94% ВВП».
• К числу различных факторов ужесточения кредита следует отнести «слабость рынка недвижимости».
• «Немедленных рисков ликвидности для итальянских банков нет»

Эти три соображения также применимы к конкретному случаю BM: который работает в условиях малого бизнеса, который живет за счет банковского кредита, который пострадал от кризиса недвижимости, который не имеет немедленных рисков ликвидности (прежде всего благодаря трехлетнему кредиту полученный от ЕЦБ).

Виско добавляет, что банки должны сократить операционные расходы и принять решение о продаже нестратегических активов. Эти ходатайства соответствуют положениям нового стратегического плана BM.

 

1. 2.    РЕСУРСЫ

Чтобы обезопасить банки перед лицом потрясений кризиса, не имеющего себе равных по тяжести и продолжительности, необходимо укрепить капитальную базу, а также адаптироваться к пруденциальным критериям Базеля III (об этом можно было бы много говорить). критерии, но это не место ).

Сколько до сих пор просили вкладчиков для поддержки активов итальянских банков? Давайте посмотрим на некоторые данные, относящиеся к увеличению капитала, завершенному к 2012 году:

• Юникредит 9 миллиардов
• Банк Интеза 5 млрд.
• Монте дей Паски 2 миллиарда
• Banco Popolare 2 миллиарда
• УБИ 1 миллиард
• Сборы 1 миллиард
• Банк Марке 180 миллионов

Вклад нового капитала, который BM запросил у своих подписчиков, был очень мал по сравнению с этим, и, оглядываясь назад, можно было бы попросить больше. Если этого не было сделано, то это также было связано с ограничением неразбавления свойства, установленным эталонными фондами. Ограничение, которое в текущей ситуации 2013 года больше не ставилось, из-за нехватки ресурсов. Потребность в новом капитальном вложении должна быть размещена на двух уровнях оценки:

1. За двухлетний период 300-2012 годов запрос на 2013 миллионов доводит вклад нового капитала до 480 миллионов, и все же менее половины запрашиваемой суммы получено от UBI и Carige, не говоря уже о других банках. Добавление еще 100 миллионов удерживает потребность в вливаниях капитала для BM все еще ниже цифр, запрошенных и полученных от других банков.
2. В 2013 году многие другие банки, такие как BM, одобрили новое увеличение капитала: Etruria 100 миллионов, Banca Popolare di Vicenza 600 миллионов, Carige 800 миллионов (в дополнение к миллиарду предыдущего периода), Popolare di Milano 500 миллионов, MPS 1 миллиард. Без учета всех конверсий конвертируемых облигаций.

Это правильная постановка проблемы потребности в новом капитале, которую выразил совет директоров BM:

• мы не единственные, кто нуждается в капитальном страховании,
• мы разделяем проблему со многими другими итальянскими и европейскими банками
• везде кризис выявил ошибки в оценке и, как следствие, необходимость вмешательства.

Необходимо убедить в этом общественное мнение, открыто и с чувством ответственности. Общая проблема не означает «половину радости», но она, безусловно, служит уменьшению бульварного алармизма по отношению к БМ, который был предложен общественному мнению. 

Тем временем несколько банков, запросивших увеличение капитала, воспользовались преимуществами использования внутренних рейтинговых систем, одобренных Банком Италии, которые позволяют сократить потребности в капитале.

BM разработала внутреннюю рейтинговую модель, которая, если она будет одобрена Банком Италии, позволит снизить ограничения по собственному капиталу, что даст клиентам больше кредитных возможностей.

Губернатор Виско также выразил необходимость обсуждения, чтобы лучше сосредоточиться на отдельных ситуациях в последнем годовом отчете. Цитирую дословно:

«Отрицательный разрыв в капитализации наших посредников по сравнению со средним показателем по Европе, который сократился примерно до 2 процентных пунктов, в значительной степени отражает масштабную рекапитализацию банков, проведенную за счет государственных средств в других странах. В декабре прошлого года государственная поддержка банков составила 1,8% ВВП в Германии, 4,3% в Бельгии, 5,1% в Нидерландах, 5,5% в Испании, 40% в Ирландии. В Италии аналогичная доля равна 0,3%, включая интервенции для MPS».

Губернатор также цитирует Европейское банковское управление, которое рекомендует вмешательство чрезвычайных и временных государственных капитальных ресурсов!

Два соображения по этому поводу:

1. Здесь также было бы необходимо «временное и чрезвычайное» государственное вмешательство. Сделаю простой расчет: достаточно добавить 1% ВВП, чтобы подняться до 1,3% (поэтому меньше, чем в Германии), вложив 17-18 млрд на восстановление активов кризисных итальянских банков и перезапуск экономики с более кредиты . Государство вернет вложенные деньги в течение трех лет, даже с доходностью (субординированный кредит МПС платит 9%, если я правильно помню). Но это непопулярная акция, потому что кампания против «спекулирующих» банков разжигается недальновидно. Когда вместо этого будет продемонстрировано, что кроме случаев хищения (MPS docet) итальянские банки точно не несут ответственности за нынешний кризис. Там, где банки были привлечены к ответственности (см. США и Великобританию), правительства вмешивались серьезно, даже при временной национализации!
2. В отсутствие капитала мы вынуждены прибегать к помощи немецких или французских банков, которые, после того как они были оздоровлены за счет государственных средств, теперь имеют ресурсы, чтобы ходить по магазинам, обучая наши «катастрофические» банки уроками хорошего управления.

Это подтверждает, что те, кто умеет хорошо справляться с кризисами и кто знает, как использовать свои возможности без предубеждений, выходят на первое место. США, Великобритания и, добавлю, Швеция, страны-поборники либерализма, смогли прибегнуть к временной национализации своих основных банков в случае крайней необходимости. Они выручают банки, чтобы спасти экономику, в которой они работают.

В Италии мы просим банки спасти себя, ужесточив кредит и прося поддержки частного капитала. Результат: экономический кризис усугубляется, частные сбережения истощаются, с вытекающими отсюда трудностями в поддержке банков, и увеличивается наша зависимость от иностранных банков (реабилитированных за счет государственного капитала).

 

1. 3.    ПЕРСПЕКТИВЫ

Наши банки, а значит и БМ, должны рассчитывать на доверие вкладчиков, а там, где его недостаточно, на приобретение «добродетельных» иностранных банков.

Отношения доверия, выраженные территорией, очевидно, являются приоритетными. Visco отводит акционерам решающую роль в финансовой поддержке банков:

«В долгосрочной перспективе они будут вознаграждены прибыльностью».

Это то, что ВБ требует от своей территории.

Виско еще раз:

«Банковские фонды, как и любой другой акционер, должны способствовать отбору директоров на основе компетентности и профессионализма с прозрачными критериями».

Это то, что было сделано снова с мая 2012 года с обновлением совета директоров и высшего руководства BM.

Это обновление было завершено назначением профессора Райнера Мазера, экономиста-банкира с высокой национальной и международной репутацией, на вершину банка. Однако теперь территория и правящий класс Марки должны внести свой вклад, способствуя рекапитализации, необходимой банку для перезапуска и защиты своей автономии.

В заключение хотелось бы лишь упомянуть, почему важна автономность БМ. Немного синтетических моментов:

• Как и любой банк, БМ — это компания, крупная компания, которая работает в Марке и соседних регионах. Компания с 3200 сотрудников, в основном квалифицированных (выпускники и дипломы) и молодых. Как компания, BM нуждается в предпринимательстве. Вклад предпринимателей в этом смысле является фундаментальным: они просят и предлагают предпринимательский вклад для поддержки действий по реструктуризации нового высшего руководства.
• Как и предприятия и предприниматели, банк и его менеджеры должны знать, как выбирать, в частности, они должны знать, как сказать «да», но также и «нет» при предоставлении кредита: в прошлом BM неверно истолковывал свою роль местного банка, говоря слишком много да и несколько нет, где это было необходимо. Но это часть задним числом.
• Разветвленная и эффективная сеть местных банков имеет основополагающее значение для итальянской экономики, в которой преобладают малые и средние предприятия. Эта важность признается, например, в Германии, где наряду с крупными банками имеется пояс многих мелких и средних банков, хорошо защищенных в случае необходимости государственным капиталом. По крайней мере странно и контрпродуктивно, что именно в Италии, где в этом больше необходимости, это значение упускается из виду.
• БМ — крупный местный банк. Таким образом, это типичный коммерческий банк, ориентированный на бизнес-модель, основанную на кредитовании предприятий и домашних хозяйств. Неудивительно, что его проблемы возникают из-за обесценивания кредита. Но они не происходят от спекулятивных финансовых вложений.
• Наличие конкурентоспособного и эффективного местного банка, каким может и должен быть BM, дает два больших преимущества, как мы продемонстрировали в многочисленных исследованиях, проведенных с моей исследовательской группой (см. наш веб-сайт MoFiR):
  • Это привлекает конкуренцию со стороны других банков, особенно за пределами региона, по проблемам местного развития: например, любой, кто хочет украсть доли рынка в области производителей обуви или мебели, должен иметь возможность конкурировать с контекстуальными знаниями операторов БМ, а не просто собирать сбережения и инвестировать их в другом месте
  • Это крупная компания, которая предлагает важную функциональную синергию, потому что поддерживает центр управления в этом районе, помогает создать управленческий класс банковских операторов, которым приходится сталкиваться с проблемами стратегического управления, короче говоря: повышает качество выполняемой работы. в регионе, в отличие от того, что происходит для сетевого банка, чьи решения принимаются в другом месте.
• Неэффективный и убыточный местный банк, не заслуживающий доверия местных операторов, должен быть приобретен другими национальными или международными банками. Спасение имеет приоритет над автономией, если автономией управляют неправильно.
• В перспективе приобретения извне нужно спросить себя, что приходит и что теряется. Конечно, приходят новые стратегии и новые организационные методы. Столь же очевидно, что он теряется в функциональной близости, в качестве и количестве рабочих мест. В списке стейкхолдеров, вращающемся вокруг банка, приоритетную роль будет играть интерес тех, кто вкладывает собственный капитал. Интерес за пределами региона, если капитал поступает извне. Ведь это правильно. «Сберегательный» банк будет делать это в своих интересах и на основе своего стратегического плана, который может не совсем совпадать с нашими потребностями.

Есть надежда, что жители Марки смогут с уверенностью смотреть в будущее и с полным чувством ответственности возьмут на себя обязательство вывести нашу экономику, а, следовательно, и нашу БМ из кризиса.

Мы должны продемонстрировать ту же способность реагировать и ту же гордость, которая привела наших отцов к экономическому развитию Марки с нуля: эндогенному развитию, укорененному на территории.

Развитие, которому исторически способствовали банки, породившие Banca delle Marche.

Мы должны смотреть в будущее и верить в него.

Альтернативой является усиление периферийности нашего региона и, в более общем плане, Италии.

Чтобы избежать этого риска, мы должны продолжать быть архитекторами нашего собственного развития.

Это еще один экзамен на зрелость, который мы призваны сдать.