Uneori, cel lumini roșii se aprind exact când se întâmplă ceva un anumit prag. Pentru cetățeni americani Mai mult decât prețul petrolului, care este poate departe de radarul lor, un alt produs, mult mai aproape de viața lor de zi cu zi, ar putea avea un impact mai mare: pret motorina că pentru prima dată în istorie s-a ridicat deasupra 6 dolari pe galon. Dar în termeni de ținte de referință există o altă problemă care creează destule bătăi de cap și anume Randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani care se află în raza vizuală a pragul cheie de 5%.
Motorina la 6 dolari pe galon, 8 dolari în California: Iată de ce este un motiv de alarmă.
Il diesel Este un factor cheie în multe domenii ale economiei, iar creșterea sa sporește riscul unor noi declinuri. inflația legat de prețurile energiei. Tulburările geopolitice au redus drastic capacitatea lumii de a produce și transporta cantități suficiente de motorină, luptele din jurul Strâmtorii Hormuz și pierderea capacității de rafinare limitând producția și distribuția. Astăzi, petrolul Brent a atins un maxim al ultimelor patru luni de 109,97 dolari pe baril, după o creștere de 6% în ziua precedentă, înainte de a inversa ușor tendința pentru a se stabiliza la aproximativ 106 dolari, dar este încă pe cale să încheie săptămâna cu un câștig de aproximativ 10%. ConformAsociația Americană de Automobile, prețul mediu național al benzinei este de 6,0556 dolari pe galon. În California, prețul a oscilat în jurulsau 8 dolari pe galon.
Il Motorina este folosită în fiecare domeniu, de la producerea de energie electrică la încălzirea locuințelor și afectează prețurile alimentelor, costurile de transport și construcții și chiar utilajele agricole și camioanele, ceea ce înseamnă că impactul prețurilor record va fi resimțit de consumatori. Cererea crește, de asemenea, odată cu sosirea toamnei, coincidând cu creșterea consumului pentru încălzire și agricultură. Creșterea costurilor s-ar putea dovedi crucială în Maine, unde procentul de gospodării care utilizează motorină pentru încălzirea locuințelor este cel mai mare din țară, și în state agricole precum Ohio, Kansas și Iowa.
Creșterea bruscă este problematică în special pentru petrecere republicană președintelui Trump, la puțin peste 50 de zile după alegeri intermediareÎnsă Casa Albă are la dispoziție puține pârghii politice pentru a reduce prețurile interne, în afară de eliberări suplimentare din Rezerva Strategică de Petrol sau de o interdicție la export. Secretarul de Interne al SUA, Doug Burgum, a declarat că fiecare idee este pe masă, răspunzând la o întrebare despre controlul exporturilor de motorină, dar a adăugat că astfel de măsuri au dus de fapt la creșterea prețurilor în trecut.
Obligațiunile americane pe 10 ani se apropie de 5%: Iată de ce este un prag critic.
Există însă o altă cifră care îi îngrijorează pe investitori și consumatori, și anume... Randamentul obligațiunilor de referință americane pe 10 ani, având în vedere prag de 5%. care nu numai că putea atrage cumpărătorii care căutau reduceri, dar, la fel ca indice de referință global pentru obligațiuni, reprezintă prețul de referință pentru piețele de obligațiuni din întreaga lume, Și ei sunt sub presiune. O depășire a pragului de 5% ar putea fi suficientă pentru a destabiliza piețele bursiere, de asemeneaRandamentele în creștere au un impact asupra costului capitalului practic în măsura în care totul și pentru toată lumea, inclusiv ratele dobânzilor credite ipotecare americani, deja la cele mai înalte niveluri din ultimul an, un parametru relevant din punct de vedere politic pentru alegătorii americani, având în vedere alegeri de la jumătatea mandatului.
Il Nivel de 5% este „considerat de unii ca fiind un prag dincolo de care piețele financiare ar putea colaps“, a spus a Bloomberg John Higgins, consilier economic șef pentru piețele financiare la Capital Economics. „Deși nu suntem convinși că 5% este acel număr «magic», randamentele mai mari ale obligațiunilor de trezorerie ar reprezenta cu siguranță un risc pentru sustenabilitatea finanțelor publice Americanii, precum și amenință piețele bursiere".
Randamentul de Obligațiuni americane pe 10 ani a crescut cu aproape 20 de puncte de bază săptămâna aceasta, situându-se puțin sub pragul psihologic important de 5%: în această dimineață este în jur de 4,95%, după ce anterior a atins un maxim al ultimilor aproape trei ani de 4,979%. În mod similar, randamentul obligațiunilor obligațiuni pe treizeci de ani a atins un nou maxim al ultimilor 19 ani de 5,3836%, înainte de a scădea înapoi la 5,359% în această dimineață. Randamentul pe titluri la 2 ani a atins un nou maxim al ultimilor 14 luni de 4,5961%, după o creștere de 12 puncte de bază joi. partea pe termen scurt a curbei Randamentele cresc pe fondul așteptărilor că fed- ar putea majora ratele în următoarele două luni. În schimb, randamentele din parte pe termen lung sunt în creștere în principal din cauza problemelor legate de datorii și deficit și a inflației persistente. În această după-amiază, datele privind Prețurile de consum din SUA care va oferi informații suplimentare fed- asupra stăriiinflația care a depășit ținta băncii centrale timp de cinci ani. Participanții la piață au majorat probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii miercuri, 16 septembrie, la 70%.
Pentru Piața de obligațiuni din SUA, care valorează 32.000 de miliarde de dolari, realizarea prag de 5%. Pentru obligațiunile pe 10 ani, aceasta ar reprezenta o provocare suplimentară pentru Secretarul Trezoreriei Scott Bessent, care a încercat deja, fără succes, să limiteze vânzarea masivă de obligațiuni, mai ales acum că alegeri intermediareIeri, Departamentul Trezoreriei a cumpărat mai puține obligațiuni decât se aștepta într-o operațiune de preluare. răscumpărare La scară largă. Bessent a încercat să minimalizeze îngrijorările alimentate de ultima prăbușire a prețurilor, afirmând că piața obligațiunilor de trezorerie este într-o „formă excelentă”, subliniind puterea a două licitații organizate în ultimele zile și performanța superioară a SUA în comparație cu alte piețe. De fapt, indicatorul Bloomberg privind randamentele totale ale obligațiunilor de trezorerie americane este în scădere cu 1,4% în acest an, comparativ cu o scădere de 1% a unui indicator global mai larg.
Randamentele cresc la nivel mondial. Îngrijorări legate de ovăzul francez.
Aceste mișcări s-au extins pe piețele de obligațiuni din tutto il mondoRandamentele de referință ale obligațiunilor guvernamentale pe 10 ani pentru Economiile G7 Acestea au crescut în medie cu aproape 19 puncte de bază în această săptămână, marcând cea mai gravă scădere săptămânală a prețurilor de la începutul războiului. Randamentele obligațiunilor pe doi ani, mai sensibile la modificările inflației și la așteptările privind ratele dobânzii, au crescut în medie cu 22 de puncte de bază, cele mai mari creșteri fiind înregistrate în principalele țări importatoare de energie. Banca Centrală Europeană a majorat ratele ieri și a avertizat că presiunile asupra prețurilor ar putea persista.
Randamentele de Obligațiuni federale germane pe 10 ani, Randamentele obligațiunilor de referință din zona euro s-au stabilizat la 3,503%, după ce au atins cel mai ridicat nivel din 2011 la începutul săptămânii. Ovăz limba franceza la 10 ani, care a văzut cea mai slabă performanță printre țările europene în această săptămână, acestea sunt în jur Maximele ultimilor 16 ani, la 4,429%. De asemenea, influențează obligațiunile guvernamentale franceze în această lună politică internă, cu riscul ca deficit bugetar din țară depășește 5% în acest an, ceea ce a împins prima pe care guvernul francez trebuie să o plătească pentru a împrumuta bani pe 10 ani față de guvernul german (spread-ul) la cel mai înalt nivel din 2012 aproximativ 95 de puncte de bază.
Randamentele nu sunt, de asemenea, scutite de o creștere btp, cu obligațiunea pe 10 ani la 4,36% în această dimineață, dar menținându-și decalajul față de Bund la aproximativ 85 de puncte de bază. Ieri, la licitațiile Trezoreriei Italiei, BTP-urile pe 3 ani au fost plasate la un randament de 3,43%, cu 45 de puncte de bază mai mare decât randamentul de la licitația similară anterioară, care a avut loc pe 10 iulie 2026. BTP-urile pe 7 ani au fost, de asemenea, plasate la un randament brut crescut la 3,98%, cu 48 de puncte de bază mai mare decât randamentul de la licitația anterioară.
Randamentele obligațiunilor de stat japoneză Randamentele obligațiunilor pe 10 ani au crescut cu 6 puncte de bază, ajungând la 2,97% și se așteaptă să... Banca Japoniei va majora ratele dobânzilor săptămâna viitoare la un maxim al ultimilor 31 de ani, ceea ce ar putea semnala o înăsprire mai rapidă a politicii monetare în viitor.
Randamente de referință australian a atins vineri niveluri nemaiîntâlnite de mai bine de un deceniu, în timp ce echivalentele japoneze s-au menținut aproape de pragul psihologic cheie de 3%.
Obligațiunile Neozeelandezi Acestea au avut performanțe deosebit de slabe, randamentele pe doi ani crescând cu 25 de puncte de bază. Un indicator al randamentelor globale a atins cel mai înalt nivel din 2007.
