Il Monte dei Paschi di Siena face un pas decisiv în ascensiunea sa către Mediobancacalitatea de membru alCurea au ajuns la 38,5% capitala Piazzetta Cuccia, depășind astfel pragul minim de 35% prevăzute în documentul ofertei. Această etapă importantă permite acum redeschiderea ofertei, stabilită de la 16 la 22 septembrie, chiar dacă oferta de preluare se va închide oficial la bursă luni.
Într-o declarație oficială, banca cu sediul în Siena a comentat: „Pe baza acțiunilor gajate, pragul minim a fost depășit”, subliniind că acest rezultat reprezintă un pas crucial către succesul ofertei. Banca a clarificat, însă, că oferta de preluare nu este încă „irevocabilă”, deoarece clauzele obișnuite de forță majoră, tipice pentru astfel de tranzacții, rămân în vigoare. Astăzi, joi 4 septembrie, banca comercială condusă de Alberto Nagel va reuni consiliu de administrație pentru evaluarea relansării în numerar pentru 0,90 euro pe acțiune, anunțată marți de Rocca Salimbeni, cu scopul de a convinge acționarii nehotărâți și de a consolida și mai mult poziția Siena asupra Piazzetta Cuccia.
Praguri cheie pentru oferta de preluare MPS pentru Mediobanca
Deși un procent de 35% permite MPS să controleze eficient Mediobanca, alte praguri rămân neclarificate: cu 50% mai mult o acțiune ar garanta beneficii fiscale pentru acordurile de dublă diferență (DTA) (creanțe fiscale amânate), în timp ce Este necesar 66,7% pentru a avea control deplin a adunării extraordinare a acționarilor și pentru a facilita o potențială fuziune între cele două bănci. Simplu spus, cu cât Montepaschi crește, cu atât își consolidează controlul asupra Mediobanca și poate gestiona decizii strategice importante.
Strângerea de numerar și numărul ofertelor
Accelerarea a venit datorită atragerii de numerar de 0,90 EUR pe acțiune, pentru o cheltuială totală estimată la aproximativ 750 de milioane EUR. Oferta totală, constând în principal în acțiuni, depășește 16 miliarde EUR și se va încheia pe 8 septembrie, existând posibilitatea unei finanțări suplimentare între 16 și 22 septembrie.
Consiliul de administrație al Mediobanca, condus de Nagel, respinsese deja oferta inițială ca fiind ostilă, „lipsită de orice justificare industrială sau financiară” și este puțin probabil să se răzgândească, în ciuda faptului că prețul este acum aliniat cu prețul pieței bursiere. Ieri, la Bursa de Valori din Milano, MPS a închis la 7,48 EUR (-1,97%), iar Mediobanca la 19,7 EUR (-1,99%), confirmând că participanții la piață consideră acum tranzacția încheiată. Prima oferită de Siena, adică suma cu care oferta depășește prețul pieței, este puțin peste 0,7%, o marjă foarte îngustă care reflectă atractivitatea speculativă diminuată a companiei.
Ofertă de preluare MPS: pragul minim a fost depășit
Strângerea de fonduri a atins obiectivul principal al Monte dei Paschi: subscrierile la oferta de preluare a Mediobanca au depășit pragul minim de 35%, ajungând la 38,5%, echivalentul a 68.251.891 de acțiuni. În practică, Monte dei Paschi a strâns suficient voturi pentru ca oferta să fie valabilă.
Principalii acționari au contribuit la creșterea acțiunii: Delfin (19,9%) e Caltagironă (9,9%) au fost adăugate, conform surselor financiare, Family Edition Benetton (2,2%), Enpam (1,98%), Enasarco (2,52%) și probabil Unicredit (1,9%) sau unii administratori mari de active, cum ar fi Amundi, Anima e Etichete (1% fiecare).
Deciziile unor fonduri de pensii sunt încă în așteptare, inclusiv Fondul criminalistic, care deține 1% din capital.
MPS-Mediobanca: Ce spun analiștii
Analiștii din Deutsche Bank Aceștia au revigorat încrederea în MPS cu un rating de „cumpărare” și un preț țintă de 9,2 euro, subliniind „rațiunea strategică puternică” a operațiunii și potențialul de diversificare a profiturilor și de accelerare a randamentului capitalului.
Dimpotrivă, Equita, consultant al Piazzetta Cuccia, și-a redus ratingul la „menținere”, subliniind „creșterea mai limitată” în comparație cu nivelurile actuale și dificultățile de integrare cu Siena. Analiștii avertizează, de asemenea, asupra riscului unei suprapuneri, adică a unei potențiale presiuni de vânzare asupra acțiunilor din cauza retragerii acționarilor din acordul de consultare.
