Mediobanca, prin intermediul Departamentului său de Cercetare, a prezentat primul sondaj asupra principalului WebSoft italian, și anume acele companii active în dezvoltarea de software, servicii web și platforme digitale. Studiul analizează date din perioada de cinci ani 2019-2024 pentru 171 de companii aparținând a 119 grupuri, cu venituri care depășesc 50 de milioane de euro și cel puțin 30 de angajați și oferă o comparație interesantă cu principalii jucători globali din aceleași categorii de afaceri, care sunt impulsionați către culmi mult mai mari de inteligența artificială. Peisajul italian este într-adevăr mixt: veniturile în creștere reflectă un ecosistem în creștere constantă, dar se confruntă cu provocări în ceea ce privește profitabilitatea operațională și stabilitatea financiară.
Software web în Italia: un ecosistem în creștere, dar cu avantaje și dezavantaje
În 2024, cifra de afaceri agregată a Italian WebSoft a atins 43,4 miliarde, în creștere cu 9,2% față de 2023 și +97,4% față de 2019, angajând peste 235 de persoane (+3,1% față de 2023 și +50,0% față de 2019). Această creștere a fost alimentată de tranzacțiile de fuziuni și achiziții și de intrarea fondurilor de capital privat, ceea ce a accelerat consolidarea sectorului. Operatorii de alimente și livrare de alimente au fost cei mai dinamici, cu venituri în creștere cu 277,7% față de 2019, urmați de comerțul electronic (+211,8%) și Internet Media & Services (+163,5%). Creșterea în alte sectoare a fost mai moderată, operatorii de turism, rezervări și servicii înregistrând +57,2%. Companiile de livrare la domiciliu și de comerț electronic s-au remarcat, de asemenea, în ceea ce privește ocuparea forței de muncă, cu creșteri peste medie: +751% și, respectiv, +170,8% față de 2019.
În perioada de cinci ani 2019-2024 Companiile cu cea mai mare creștere a cifrei de afaceri și a locurilor de muncă sunt cele controlate de fonduriRentabilitatea operațională, însă, prezintă o tendință descendentă: marja EBIT agregată a scăzut de la 8,0% în 2019 la 7,0% în 2024, o tendință în formă de V legată de pandemie. Pe parcursul perioadei de cinci ani, creșterea semnificativă a veniturilor a fost însoțită de o creștere mai mult decât proporțională a costurilor, penalizând marjele: cel mai scăzut punct a fost atins în 2022, cu o marjă EBIT de 6,8%. În anii următori, operatorii s-au angajat să reducă costurile pentru a restabili profitabilitatea la nivelurile de dinainte de pandemie. Companiile din domeniul turismului, rezervărilor și serviciilor au avut cele mai bune performanțe (12,2% în 2024), urmate de companiile de software și servicii IT (8,2% în 2024) și de integratorii de sisteme și furnizorii de servicii de găzduire și încredere (8,0%).
Cele mai slabe performanțe sunt cele ale companiilor controlate de fonduri de capital privat
Sectorul de produse alimentare și livrare de alimente este singurul cu performanțe negative pe parcursul perioadei de cinci ani: o tendință legată de natura afacerii - amplificată de pandemie - și de tipul de operatori care operează în Italia, constând aproape exclusiv din filiale ale unor grupuri internaționale, caracterizate prin marje mai mici. Pe baza structurii proprietății Cele mai bune performanțe sunt înregistrate de companii private (controlată de familii sau membri fondatori) cu o marjă EBIT de 9,9% în 2024. Acesta este singurul indicator de profitabilitate care a crescut în perioada respectivă (+0,8 puncte procentuale față de 2019).
În perioada de cinci ani 2019-2024, soliditatea financiară a companiilor italiene de WebSoft a slăbit: gradul de îndatorare financiară a crescut de la 86,7% în 2019 la 103,3% în 2024. Deteriorarea este legată în principal de numeroasele tranzacții de fuziuni și achiziții finalizate în perioada post-pandemie, care au dus la o creștere a datoriei și la o reducere a venitului net, din cauza creșterii costurilor operaționale. Companiile controlate de fonduri de capital privat, atât interne, cât și străine, prezintă cele mai ridicate niveluri de îndatorare și cea mai mică lichiditate. Acest lucru reflectă strategia tipică a acestor operatori, bazată pe achiziții cu efect de levierCompaniile controlate public au cel mai scăzut grad de îndatorare financiară (46,8%), în timp ce cel mai bun raport lichiditate-datorie este atins de companiile controlate de persoane fizice/familii, care au suficientă lichiditate pentru a rambursa aproximativ jumătate din datoria lor financiară.
Perspective 2025: Inteligența artificială umple velele software-ului web global
Zona de Cercetare Mediobanca a estimat, de asemenea, o creștere de două cifre a cifrei de afaceri agregate a principalilor operatori globali din sectorul WebSoft pentru 2025, egală cu +12,6% față de 2024. Cele mai bune performanțe sunt înregistrate în Cloud (+20%) și servicii de livrare la domiciliu (+19,4%), urmate de serviciile de plată digitală (+14,8%). Cloud-ul se confirmă ca motor al creșterii, susținută de adoptarea tot mai mare a soluțiilor PaaS și SaaS, impulsionată de dezvoltarea continuă a inteligenței artificiale generative, care se anunță a fi adevărata forță disruptivă în următorii ani. Creșterea nu se limitează la venituri: pe frontul profitabilității, marja operațională netă (EBIT) este așteptată să crească cu 20,2%, în timp ce câștigurile nete sunt așteptate să accelereze cu 27,3%, atingând niveluri record.
Aceste rezultate sunt însoțite de creșterea numărului de angajați (+4,6%) și, mai presus de toate, investițiile (+66,0%), semne ale unei strategii axate pe expansiune și inovare, susținută de adoptarea și dezvoltarea de soluții bazate pe inteligență artificială. În Italia, tendința este pozitivă, dar mai modestă: veniturile companiilor italiene de WebSoft sunt așteptate să crească cu 6,6%, EBIT-ul îmbunătățindu-se cu 12,8% și profiturile nete cu 5,8%. De asemenea Pe planul investițiilor există o creștere semnificativă (+21,5%), în timp ce se preconizează că ocuparea forței de muncă va crește cu +3,8%. Aceste date confirmă un proces de consolidare și digitalizare, deși într-un ritm mai moderat decât cel al giganților globali, reflectând amploarea mai mică și fragmentarea pieței interne.
