やってくる BFボニッチェ・フェラレージの組織再編ミラノ証券取引所に上場しているグループであり、イタリアの農業産業分野における主要企業である。 アルム経営責任者に帰属する会社 フェデリコ・ヴェッキオーニ、および ドンペホールディングス率いるのは セルジオ・ドンペは共同で推進することを決定しました任意公開買付け 持ち株会社の普通株の全体主義的所有を強化することを目的としている。 株式市場から上場廃止することなく、会社の経営権を維持する.
発表は市場が開く前に行われ、株価はすぐに急騰し、1株あたり5ユーロの提示価格に近づいた。残りの50,88%の資本が彼らの標的となっている一方、2人の入札者はすでに 全体の割合は49％近く そして今、彼らはその存在感をさらに強固にしようとしている。
取引の価格、プレミアム、および価値
詳細には、買収提案は最大1億3324万2020株を対象としている。、 に等しい 株式資本の50,878%既に2人の入札者が保有している株式は除外される。Arumが保有する24,147%とDompé Holdingsが保有する24,975%である。想定される対価は 全額現金払い、1株あたり5ユーロに設定4月20日に記録された公式価格と比較して13,80%のプレミアムとなっている。
参加が全額の場合、この取引の最大価値は 666,210百万円この数字は、今回の動きが財務的にどれほど重要な意味を持つかを示しており、発表前には時価総額が約11億5000万ユーロだった企業に当てはまる。 少数株主向け これは価格面で即座にインセンティブを与える機会を開くものであり、プロモーターにとっては、この措置は支配権の再定義における決定的な一歩となる。
ガバナンスの強化、証券取引所の廃止ではない
これは上場廃止を目的とした策略ではない、しかしの ガバナンスを強化し、所有構造を安定させることを目的とした介入その目的は、それぞれの株式保有比率を高め、特定のコーポレートガバナンス上の問題を確実に解決することで、中長期的な戦略計画および事業計画の継続性を確保することである。
解決策を見出すという選択も、この枠組みに当てはまる。 ArumとDompé Holdings間の株主間契約会社の将来のバランスを調整することを目的としています。オファーの一環として購入された株式はすべて 均等に分配 両社間の関係強化を目的とした、よりコンパクトな所有基盤の構築。これにより、より安定した環境下での経営を支援し、生産チェーン全体および技術革新への的を絞った投資を促進することで、国際市場におけるグループの競争力をさらに強化することを目指している。
次のステップと浮動問題
運用上の観点から、提案プロセスは管轄当局の精査の対象となります。この運用は 必要な規制当局の認可を取得する独占禁止法やゴールデンパワーに関連するものを含め、 会員期間 適用される規制に従い、15営業日から40営業日の間となります。
そして、以下の要素は背景に残ります。 OPA後のシナリオ入札者の総保有株式数が資本の90%を超えた場合、株式の定期的な取引を確保するためには、十分な浮動株比率を回復させる必要がある。ただし、95%の閾値を超えると、残りの株式に適用される義務が発動される。
Il 共有フレームワーク BFの主要株主には、フォンダツィオーネ・カリプロ（5,791%）、エニ・ナチュラル・エナジーズ（5,315%）、イスメア（4,315%）、イナルカッサ（4,003%）も含まれる。この複雑な構成は、ヴェッキオーニとドンペによる二重攻勢によって、大きく変化する恐れがある。
