MPS：メディオバンカの買収提案は22月XNUMX日まで再開。最低目標は株式のXNUMX分のXNUMX取得、その後は新経営陣と統合

買収提案の条件は16月2日から5日まで再審議されます。特別取引の完了に必要な資金を調達するために、さらに18日間の猶予が与えられます。XNUMX月XNUMX日にはメディオバンカの取締役会が開催され、アルベルト・ナゲル率いる取締役会は辞任を提出する予定です。

の条件は国会議員がメディオバンカの買収提案を開始。 メンバーは22月XNUMX日月曜日まで 提案を受け入れる。逆説的に、目的はもはやモンテ・デイ・パスキが特別な作戦を実行できる66,67%を超えることではなく、 「約80％」 フランチェスコ・サヴェリオ・ヴィンチが数日前に推定したメディオバンカの副CEOは、ピアッツェッタ・クッチャの従業員に送ったメッセージの中で、MPSが50%に達するどころか80%に達することさえ疑っていた数週間前までは考えられなかった水準だと述べた。しかし、合計750億XNUMX万個の再発売シエナが0,9月2日に開始した11,7株あたりXNUMXユーロの買収提案によって、状況は一変した。しかし何よりも重要なのは、数日前まで市場が反対に動いていたように見えたが、デル・ヴェッキオ家が所有するデルフィンとカルタジローネ・グループというXNUMXつの強力な株主、そして何よりも、買収提案以前から一貫してこの事業を支持してきた政府（買収提案以前からメディオバンカの株式XNUMX%を保有していた）の公然たる支持を得て、今や成功は必然と思われていた買収提案に収束、あるいはむしろ諦めを決めたことだ。

トスカーナ研究所の成功は、獲物が単に大きいだけでなく、常に考慮されてきたことを考慮すると、この第2段階がどのように進むにせよ、さらに響き渡ることになる。 （かつての）イタリア金融界の上流社会。 一方、捕食者は世界最古の銀行であり、 数年前まで彼は立ち上がるのに苦労していた 同社は生き残るために、資本金を継続的に増資し、政府に支援を求めざるを得ない状況にありました。しかし、状況は劇的に変化しました。CEOの尽力のおかげで ルイージ・ロヴァーリオ MPSは黒字転換を果たしただけでなく、資産の質が過去と比べて大幅に向上し、堅実な銀行へと変貌を遂げました。一方、メディオバンカは、故エンリコ・クッチャ創業者の時代に輝いていた「輝き」を失ってしまいました。

MPS-メディオバンカ、第22フェーズ進行中：オファー条件はXNUMX月XNUMX日まで延長

昨日15月XNUMX日月曜日から、メディオバンカの資本の62,29%を昨年8月XNUMX日に取得申込期間終了日に、MPSは提案された交換を実施し、シエナ株2,533株とピアッツェッタ・クッチャ株主0,9人当たりXNUMXユーロを付与しました。さらに、イタリア証券取引所は同日、メディオバンカ株のオプションおよび先物契約の名称を「」に変更したと発表しました。 MPSに関する契約シエナ研究所の12月XNUMX日の株価終値に基づいて算出した比率によれば。

しかし、今日はイタリアの銀行業界で過去最大のオペレーションにおける重要な日です。今朝から22月XNUMX日まで、合計XNUMX営業日にわたり、 オファー条件が再開される 公募による購入と交換。条件は変わりません。加入者はメディオバンカ株2,533株につきシエネーゼ株90株と、再発行による現金XNUMXセントを受け取ります。前述の通り、最低限の目標はピアツェッタ・クッチャの66,67%を超えるは、5,5%の株式を追加取得し、異例の取引を可能にし、両機関の統合を簡素化することになります。しかし、今や期待ははるかに高まっています。

メディオバンカの取締役会は18月XNUMX日に辞任する予定

期限の再開は、このオペレーションに関与する銀行にとって激しい一週間となることが予想される中で、注目すべき唯一のニュースではない。実際、このオペレーションの成功は、取締役会が 木曜日9月18CEOのアルベルト・ナゲル氏と社長のレナト・パグリアーロ氏率いるメディオバンカの取締役会全員は、 彼は辞任するだろう、その地位に留まり、 28 10月議会はピアッツェッタ・クッチャの新しい管理者を選出する予定です。それまでの間、 MPSは3月XNUMX日までにリストを提出する必要がある 新経営陣の名前が記載されている。既に人材探しは始まっているが、決して容易ではない。ロヴァリオ氏とその強力な株主と張り合える一流の人材を見つける必要があるだけでなく、メディオバンカの5000人以上の従業員、特に最大のポートフォリオを保有し、既に他の金融機関から容赦なく追及されている従業員を安心させることができる人物も必要となるだろう。

今後のプロジェクト

その時点で、将来について考えなければなりません。今のところ、合併は最善の選択肢ではないようです。したがって、ロヴァリオ氏が 統合につながる建設現場を開く 二つの組織を統合するこのプロジェクトは、決して単純ではなく、二つの全く異なる組織が共存しなければならない。一つは商業銀行兼地域銀行（MPS）、もう一つは国際的な知名度を持つ投資銀行（メディオバンカ）である。この計画は、オファー終了から6ヶ月以内に、 ECBに提出 取引を承認するにあたり、MPSは資本、戦略、ICTガバナンス、そしてシナジー効果への影響に関する詳細な情報を求めました。この計画に基づいてこそ、MPSが推定されるシナジー効果（700億ドル）を実現し、期待される税額控除（1,3億ドル）を活用できるかどうかが明確になります。

そして、それで終わりではありません。その時点で、必然的に、目は 将軍たちデルフィンとカルタジローネ（レオーネの株主でもある）の真の（それほど隠されていない）目的である。メディオバンカはイタリア最大の保険会社の株式13,1%を保有している。デルフィン（約10%）とカルタジローネ（6,3%）の株式と合わせると、 頂上での逆転 ジェネラリ（2026年）の「深淵を響かせる」には十分かもしれないが、ナティクシスの事業政府を筆頭に、ゲームに関わるすべてのプレイヤーが常に反対してきた。道のりは長く、賭け金は日に日に高まっている。