「アメリカを売ろう」運動は有益な効果を生み出している 欧州株 とともに アメリカ人とアジアの投資家、 投資している人 記録的な金額 ユーロ圏の企業は、その良好な経済見通しに自信を持ち、一方で、ポートフォリオを軽くしようと努めている。 米国のハイテク株は高くなりすぎた。 ヨーロッパでは他のセクターも見つかります。業界の 防衛 何よりも、 財政的 へ 天然資源、促進する ポートフォリオのローテーションただし、平均所得は依然として米国より低い。
に報告されたように フィナンシャル·タイムズETFと投資信託の資金の流れを監視するEPFRのデータ、 欧州株 彼らは登録を始めている febbraio 月間流入額 史上最高2週間連続で記録的な100億ドル前後の週間流入があった後である。
欧州優良株指数 ストックスヨーロッパ600 今月、株価指数は立て続けに史上最高値を更新した。英国、フランス、イタリア、スペインの指数も同様で、これは今年に入って株価が下落する恐れがあるウォール街とその巨大なテクノロジーセクターからポートフォリオを分散し「ローテーション」したいという大口投資家の願望によるものだ。 潜在的な人工知能バブル.
「多くの世界の投資家は、高価な米国市場から分散投資したいと考えている」と彼は語った。 FT ゴールドマン・サックスのシニア株式ストラテジスト、シャロン・ベル氏は、これは特に 米国の投資家 海外に目を向ける人々。「株式市場として、欧州は異なるエクスポージャーを提供しています…テクノロジー銘柄が少ないのです。」
欧州の株式市場ではハイテク株は減少しているが、銀行、工業、天然資源の株は増加している。
I ヨーロッパのリスト 彼らはXNUMXつ持っています 異なる構成 星条旗のものと比べて、テクノロジーが少なく、いわゆる「旧経済」の分野に集中している。 銀行、産業、天然資源。 実物商品への強い需要により、英国のFTSE100は今年7％近く上昇し、ウィアー・グループやアントファガスタなどの銘柄は20％以上上昇した。
世界のポートフォリオが高価なAI関連株に過度に偏重するようになるのではないかという懸念から、資金の多くは、欧州市場に特化したファンドではなく、米国以外の市場に投資するファンドに流れている。
この多様化は、 その他の国際市場 今年のS&P500指数は、現在、追跡されている92の主要ベンチマークのうち76位にランクされています。 ブルームバーグ 今年は、通貨の多様化、産業の多様化、そして国の多様化が最も議論されているテーマとなっています」とベル氏は述べた。「人々は実際に世界を見渡し、『最も安価な地域はどこか？チャンスはどこにあるのか？』と自問しています。」
非技術系セクターへの転換と防衛への関心
多くの投資家は、ヨーロッパのオファー 良い機会： ストックスヨーロッパ600 と交換されます 株価収益率18,3倍、と比較して S&P 27,7データによると LSEG.
EPFRのデータによれば、欧州に特化したファンドも、何年にもわたる容赦ない資金流出の後、過去12か月間、安定した資金流入を集めており、これは悲観的な経済状況が薄れつつある兆候に支えられているという。 FT。
La ドイツ先月発表されたデータによると、ユーロ圏の原動力であるインド経済は、2022年以来初めて昨年成長に回帰した。 ドイツの工場への注文 投資家として市場を支援した 私は信号を拾った 昨年3月に発表された防衛費の歴史的な増加が影響を与えている 業界についてこれを受けてバンク・オブ・アメリカのアナリストはドイツ株のウエートを「オーバーウエート」に引き上げた。
の株式銘柄 防衛部門昨年急上昇したドイツは、さらに上昇した。 ラインメタル 2026年には12％上昇し、英国の ペシステムズ 26%上昇した。バンク・オブ・アメリカのシニア株式セールスマン、マティアス・クライン氏は、ドイツのインフラ企業への「新たな関心」が銀行に寄せられていると述べた。「世界のどこかに拠点を置くマクロ経済投資家にとって、このドイツの話題は今年注目すべき2つか3つの主要テーマの一つだ」と同氏は付け加えた。
アジアの投資家も関心を高めている
最大の流入は欧州国内の投資家と米国からのものだが、アナリストらは、 アジアのバイヤー野村の株式戦略責任者、北岡智親氏は、欧州の株価が他の地域に比べて相対的に低いことを指摘し、「日本の投資家の欧州株への関心は高まっているようだ」と述べた。
米国と欧州の利益の大きな格差は依然として
それにもかかわらず、一部の投資家は、欧州株が 利益の伸び ウォール街と競争できる企業。バークレイズによれば、この指数に含まれる企業は S＆P 前年比で利益成長が見込まれている12％以上 今四半期の決算シーズンでは、ヨーロッパの4％パインブリッジ・インベストメンツのマルチアセット・ポートフォリオ・マネージャー、ハニ・レダ氏は、 FT 彼はドイツの景気刺激策が欧州市場に与える影響について楽観的だが、指数全体ではなく特定の銘柄を買っている。「欧州株は買わないし、DAX指数も買わない」と彼は言った。「そのテーマへのエクスポージャーを得るため、非常に的を絞った方法を採用している」
