ASIE POSITIF POUR LE CINQUIÈME JOUR DE LIGNE
MAIS LA COURSE DU YEN NE S'ARRÊTE PAS
Cinquième clôture consécutive à la hausse pour les actions asiatiques, portée par la clôture positive de Wall Street. L'indice MSCI Asia Pacific a enregistré une hausse de 0,9 %. A Tokyo, l'indice Nikkei a enregistré une hausse de 0,21% ; les actions de certains exportateurs comme Honda brillent de +1,7% dans l'espoir d'interventions du nouveau gouvernement pour freiner la course aux devises. Mais la donnée la plus importante de la journée concerne au contraire la énième hausse du yen face au dollar, qui a atteint 76.60. A Hong Kong, l'indice marque une croissance de 0,48%. Enfin, la baisse de la demande des USA et de l'Union Européenne a eu un impact sur la croissance du PIB des Philippines : seulement +3,4% au deuxième trimestre.
WALL STREET PARIE SUR LE STIMULUS
APRÈS LA LECTURE DES PROCÈS-VERBAUX DE LA FED
La perspective d'un nouveau plan de relance de l'économie n'est pas une illusion, mais une prédiction basée sur des bases solides. C'est l'interprétation que Wall Street a donnée aux minutes de la Fed, c'est-à-dire au rapport de la réunion du FOMC du 8 août dernier. Cette conviction a renversé l'humeur des marchés américains : après un démarrage difficile, conditionné par la baisse de confiance des investisseurs, qui avait fait chuter le Dow Jones Industrials de 110 points, la Bourse a repris le chemin de la hausse, atteignant un maximum de 91 points de hausse. pour ensuite clôturer à +0,2% à 11,559, 20 points au-dessus de la veille. Même hausse pour le Standard & Poor's 500 qui a clôturé à 1212 points tandis que le Nasdaq a enregistré une hausse de 0,55%. Des changements mineurs qui ont une explication : le marché hésite à prendre des positions trop tranchées trois jours après les statistiques du chômage qui seront publiées vendredi prochain.
Un tel engouement s'explique par le fait que plus d'un membre du FOMC lors de la réunion du 9 août a évoqué concrètement la possibilité d'une troisième ronde d'achats pour stimuler l'économie. Le procès-verbal évoque également l'hypothèse d'une intervention sur la partie longue de la courbe avec l'achat de titres d'une maturité de 15 ans ou plus contre la vente d'obligations de maturités plus courtes, ou plutôt une manœuvre destinée en tout cas à faire baisser les taux. Au-delà des solutions techniques, un fait demeure : jusqu'à présent on connaissait l'hostilité des faucons, trois sur dix, qui se sont opposés à la ligne Bernanke en brandissant le spectre de l'inflation. Au contraire, hier, il est apparu que derrière le président de la Fed, il y a une majorité de "colombes" prêtes à utiliser toutes les armes anti-déflation à leur disposition.
Parmi ceux-ci figure le président de la Fed de Chicago, Charles Evans qui a déclaré hier que « la Fed doit faire plus pour aider l'économie ». En attendant, de timides signes de reprise se dégagent de l'indice Case.Shiller sur les prix de l'immobilier : dans 19 des 20 grandes villes américaines, les prix ont augmenté le mois dernier, un phénomène qui dure depuis trois mois. Mais les prix sont encore plus bas qu'il y a un an.
MERCI À USA PLAZA NÉGOCIATION LIMITE LES DOMMAGES
MAIS LA PROPAGATION BTP/BUND EST DE RETOUR EFFRAYANTE
Clôture contrastée pour les bourses européennes qui, après un démarrage à la hausse, ont progressivement réduit leurs gains puis accéléré à la baisse en lien avec les données macro américaines.
Seule une reprise en fin de séance grâce au retournement de Wall Street a permis aux marchés européens de contenir les baisses et de clôturer en demi-teinte.
La Bourse de Milan a clôturé la séance en légère baisse au lendemain du sommet Arcore qui a changé la face de la manœuvre à 45,5 milliards d'euros. Piazza Affari a perdu de son élan en milieu de journée pénalisé surtout par le secteur bancaire, qui a été affecté par la remontée du spread Btp-Bund dans la zone des 300 points de base. Une nouvelle vague de ventes est intervenue après les données sur la confiance des consommateurs américains pour le mois d'août, qui est tombée à 44,5 points, soit le niveau le plus bas depuis avril 2009. Au cours de la dernière heure de négociation, cependant, la liste de prix a de nouveau réduit les pertes et ainsi de suite. Piazza Affari, l'indice Ftse Mib a chuté de 0,23% à 15.106 0,10 points, tandis que le Ftse All Share a reculé de 15.990% à XNUMX XNUMX.
LA TAXE ROBIN SAUVE ATLANTIA
MAIN LOURDE AVEC SNAM ET TERNA
Le gouvernement n'a présenté aucun amendement à la "taxe Robin Hood" hier. « L'impact sur les secteurs de l'autoroute et des télécommunications est donc évité (bonne nouvelle pour Atlantia, Sias et Telecom Italia) mais l'impact sur l'ensemble de la chaîne énergétique (y compris les énergies renouvelables) est confirmé, avec un impact particulièrement fort en pleine exploitation pour Terna et Snam. Rete Gas (8-9% d'EPS pleinement opérationnel) mais aussi Enel Green Power (environ 5%) », écrit Intermonte dans la note d'aujourd'hui. Et c'est ainsi qu'Atlantia gagne 1,59% à 10,89 euros, tandis que les ventes frappent à la fois Terna (-2,44% à 2,474 euros) et Snam Rete Gas (-2,08% à 3,30 euros). Ener était également dans le rouge, laissant 1,72% à 3,308 euros sur le parterre.
LES BANQUES SOUS LE FEU, COURS MATTEO ARPE SUR BPM
FONSAI SUPERSTAR, MEDIASET LIBÈRE LE NŒUD ENDEMOL
Les nouvelles tensions sur les BTP ont eu un impact immédiat sur les actions des banques : Monte dei Paschi perd 2,61% à 0,421 euro, Intesa SanPaolo 1,99% à 1,134 euro, Ubi Banca 2,57% à 2,50 euros (la banque, selon le rapport intermédiaire, réduit ses investissements en obligations d'État italiennes de 9,6 à 8,1 milliards) Unicredit 1,24% à 0,917 euro, Popolare di Milano 0,74% à 1,479 euro, Banco Popolare 0,09% à 1,148 euro. En ce qui concerne Bpm, il est de plus en plus probable que l'avenir de l'institution après l'augmentation de capital sera entre les mains du consortium de garantie mené par Mediobanca (seule institution italienne regroupant un pool de banques internationales) qui devrait, selon aux prévisions, prendre un peu moins de 50 pour cent des nouvelles actions. D'où les rumeurs sur une éventuelle intervention de la Banca Profilo dirigée par Matteo Arpe qui pourrait acquérir un rôle de leader, apparemment avec l'aval de la Banque d'Italie.
Fondiaria-Sai, au centre de l'attention du fonds activiste Amber (troisième actionnaire de la société), dominait le panier principal avec un bond de 4,31% à 1,477 euro au lendemain de la publication des comptes semestriels. La compagnie d'assurance a clôturé le premier semestre avec une perte de 61,9 millions d'euros, une amélioration décisive par rapport à la perte de 144,8 millions à la même période l'an dernier. Brillante performance également pour Buzzi Unicem (+2,96% à 6,78 euros) qui a profité de l'upgrade de Jefferies. Le courtier a en effet relevé la recommandation au groupe cimentier d'acheter à partir de la prise précédente.
Mediaset a bien performé (+1,86% à 2,628 euros) dans le sillage de l'article du Financial Times consacré à une prochaine réorganisation en cours d'Endemol, grevée d'une dette de 2 milliards d'euros : la restructuration passera par un échange dettes/fonds propres qui diluer la participation des trois actionnaires actuels en dessous de 50 % (Mediaset, Goldman Sachs et Cyrte). Selon d'autres rumeurs, une joint-venture entre la société anglaise ITV et le groupe Alfa Romeo serait également à l'étude en vue de reprendre Endemol.
Fiat (-1,80 % à 4,15 euros) à l'honneur. Après la rencontre d'hier entre Sergio Marchionne et le président de la région du Piémont, Roberto Cota, l'incertitude sur Mirafiori persiste. En fait, Lingotto n'a pas encore décidé quels modèles produire dans l'usine de Turin.
EDISON SUR LA TABLE ROMANI-EDF
PIERREL, PILULE CONTRE L'OURS
Dans le reste de la liste, faibles Edison (-0,41%) et A2A (-0,32%). La rencontre de Rome entre les représentants du ministère et le numéro un du groupe français sur le dossier a été reportée à lundi prochain, alors que l'hypothèse d'un report d'un mois de l'échéance de l'accord, déjà fixée au 15 septembre prochain, est imminente. Le gouvernement, a déclaré le ministre, entend tout mettre en œuvre pour éviter qu'Edipower ne soit démembré mais, au contraire, reste entre les mains des Italiens sans laisser de place à d'hypothétiques ragoûts. En attendant, les doutes grandissent sur la gouvernance actuelle par la municipalité de Milan, actionnaire d'A2a, tandis qu'Iren, actionnaire de Delmi, est déjà sur le pied de guerre face à la perspective d'un accord entre A2a et EDF qui est " préjudiciable à ses intérêts ».
Parmi les "small caps" bien établies Pierrel (+4,3%) grâce à des données qui montrent une perte nette nettement en amélioration, Kinexia (+11,28%) qui sur les six premiers mois de l'année a quasiment quadruplé son résultat net et Mondo TV ( +6,75 %) est redevenu bénéficiaire au cours du semestre. Male Cogeme Set (-9,31%) pire stock de tout Piazza Affari, après la décision du conseil d'administration de reporter l'approbation du rapport semestriel. En effet, le conseil "a rencontré divers problèmes de comptabilité/gestion qui ont effectivement rendu impossible l'élaboration et la vérification des données comptables semestrielles dans les termes de la loi, constatant également des difficultés dans l'évaluation de certains postes comptables".
VENTE AUX ENCHÈRES DU JOUR POUR LES FRÉQUENCES POUR LA TV MOBILE
OFFRES POUR 2,3 MILLIARDS DE TI, VODAGONE, WIND ET H3G
Les offres présentées hier par les quatre opérateurs téléphoniques (Telecom Italia, Vodafone, Wind et H2,3g) pour les fréquences 100G, la quatrième génération de systèmes de télécommunications sans fil, s'élèvent à 3 milliards (4 millions en dessous du seuil minimum établi par la loi de stabilité) mis en place à vendre par l'état. Aujourd'hui débutera l'enchère qui prévoit des augmentations de 3%. La plupart des demandes concernent le 800 Mhz, la fréquence capable d'assurer la plus grande couverture.
EXXON SIGNE L'AFFAIRE DU SIÈCLE AVEC ROSNEFT
POUTINE CONCLUT UN ACCORD INTERDIT À KHODORKOVSKY
Exxon Mobil et OAO Rosneft ont signé un accord qui permettra au géant américain d'accéder à l'exploration des gisements arctiques et à la société russe de participer aux projets américains d'Exxon. L'accord fait suite à la rupture des accords entre Rosneft et BP de quelques mois. L'accord a été signé à la datcha de Vladimir Poutine sur la mer Noire. "L'offre d'Exxon - a commenté le vice-Premier ministre Igor Sechin, bras droit de Poutine pour la politique pétrolière - est bien meilleure non seulement que celle de BP, mais aussi de toutes les autres entreprises qui nous ont contactés. Les frontières financières de l'accord sont, pour l'instant difficile à évaluer. "Nous pouvons dire - a commenté le porte-parole de Rostnef Rudim Kazharov - que nous sommes de l'ordre de dizaines de milliards de dollars". En 2003, Exxon a négocié une alliance totale avec Ykos de Mikhail Khodorkovsky alors emprisonné par Poutine au milieu des protestations occidentales. Mais, au final, Poutine a gagné : son adversaire reste en prison, sur la base d'accusations douteuses d'évasion fiscale. Rostneft, né du ragoût de Yukos, peut enfin puiser dans la technologie américaine.
