En raison de sa nature pro-cyclique, la chimie subit de plein fouet le ralentissement de l'économie mondiale. En plus de cela, le protectionnisme et un environnement réglementaire plus strict en raison de préoccupations environnementales posent des défis pour une industrie dont les marges nettes ont chuté de 29 points de base au deuxième trimestre de 2019 par rapport à la même période un an plus tôt. En même temps, l'augmentation de l'offre, due à la construction et à l'ouverture de gigantesques usines pétrochimiques aux États-Unis, en Chine, en Inde et surtout dans la péninsule arabique, exercera une pression à la baisse sur les prix de certains produits, en particulier l'éthylène et ses dérivés. Les normes actuellement en vigueur obligeront les acteurs impliqués à modifier les processus de production dans les années à venir : Coface prévoit le risque de faire face à des affaires judiciaires, telles que celles actuellement pendantes dans l'industrie du tabac ou pharmaceutique, liées au scandale des opioïdes, avec la possibilité de conclure des accords financiers avec certaines juridictions américaines afin d'éviter des sanctions sévères
Seuls les États-Unis, ainsi que les pays de l'UE, grâce aux investissements dans la recherche biomédicale, sont des leaders mondiaux dans la découverte et le développement, mais plus dans la production de médicaments. Comme le souligneISPI, au cours des dernières décennies, le centre de gravité s'est progressivement déplacé vers l'Inde et la Chine, respectivement usine et fournisseur de principes actifs. L'Inde est en effet un leader dans la production de médicaments génériques, avec une part de marché mondiale de 20 % ; il couvre également environ 50 % de la demande mondiale de vaccins. Mais c'est de Chine que l'Inde elle-même importe près de 70 % des principes actifs (API). Pékin détient une part mondiale de 13 % et une variété d'autres ingrédients clés dans la production de médicaments dépendent de sa production, à la fois les plus sophistiqués (toujours soumis à des brevets) et les génériques pour lesquels elle produit jusqu'à 80 % de la ingrédients actifs. Pékin a constitué un formidable arsenal de production d'API au cours des deux dernières décennies, ce qui a entraîné des prix inférieurs de 30 à 40 % à la moyenne., également grâce à des réglementations plus souples et à de généreuses subventions de l'État : la production totale entre les API et les produits intermédiaires en 2019 a atteint 9,5 millions de tonnes (2,5 pour les seuls API), dont 1,9 million sont allés aux marchés européens. Les exportations ont augmenté en moyenne de 3,8 % au cours des dernières années, pour atteindre une valeur d'environ 30 milliards de dollars. Et la tendance devrait se poursuivre puisque 2020 milliards d'euros de molécules brevetées devraient entrer dans le domaine public entre 2024 et 160.
L'industrie pharmaceutique américaine est fortement exposée à l'approvisionnement en médicaments de l'Inde, dont les entreprises fournissent environ 40 à 50 % des médicaments génériques. Et le taux de dépendance vis-à-vis de Pékin est beaucoup plus élevé. Aux États-Unis, l'importation de médicaments chinois a augmenté de 76 % au cours de la dernière décennie et aujourd'hui, environ 80 % des médicaments sont fabriqués en Chine., parmi eux, 95% d'ibuprofène et 45% de pénicilline. Ce n'est pas un hasard si parmi les secteurs épargnés par les droits d'importation, il y a précisément les fournitures médicales : si cela a permis d'exclure les API des tensions commerciales, désormais le plus gros problème vient des retards dans la chaîne d'approvisionnement causés par le CoVid-19. Problème particulièrement ressenti en Europe où il n'existe pas encore de système unique de gestion du transport des produits pharmaceutiques et de santé et où les actions non coordonnées des différents États membres causent de nombreux problèmes pour la libre circulation des biens essentiels. Pour l'instant, les grands groupes en Europe et aux USA sont en mesure de garantir leurs approvisionnements grâce à des stocks de matières estimés en moyenne sur trois à six mois, mais à moyen terme, le choc provoqué par la pandémie poussera très probablement les entreprises à se diversifier. leurs marchés d'approvisionnement et leur production.
Comme si cela ne suffisait pas, des réglementations plus strictes mises en place pour limiter les risques environnementaux liés aux processus utilisés dans la fabrication de produits chimiques et de produits finis font grimper les coûts. Les gouvernements de nombreuses économies avancées et émergentes accordent une attention particulière aux considérations environnementales face aux préoccupations croissantes du public concernant la prévention du changement climatique et la santé publique, nécessitant des changements dans les modes de production employés. La question connexe du recyclage pose un risque pour le secteur, par exemple suite à la couverture médiatique des effets de l'ingestion de microplastiques sur les animaux marins. À cet égard, les analystes prédisent qu'une utilisation plus généralisée des pratiques de recyclage accentuera la baisse de la production chimique dans les années à venir. De nombreux pays ont déjà adopté une législation réduisant l'utilisation des sacs en plastique et l'adoption de telles pratiques dans le monde devrait réduire une partie de l'offre, en particulier de plastiques à faible valeur ajoutée. D'un point de vue structurel, les produits du segment arômes, parfums et cosmétiques sont difficilement reproductibles à l'identique, ce qui limite la concurrence pour les acteurs existants : l'entrée sur ce marché nécessite des investissements continus et coûteux en R&D dans la durée.
L'Italie est le leader européen de la production de médicaments d'une valeur de 32,2 milliards d'euros: la production a en effet augmenté de 22% au cours des 10 dernières années avec une augmentation des exportations de 117%, à tel point que plus de 80% de la production est destinée à l'export. L'emploi est également en hausse, atteignant plus de 66.000 XNUMX travailleurs. Le secteur est également rendu stratégique par les investissements en recherche et développement qui représentent environ 16 % de l'ensemble du secteur manufacturier, ce qui en fait l'une des industries les plus innovantes de notre pays. Dans la situation actuelle, l'industrie pharmaceutique italienne semble encore peu affectée par la crise : le secteur des principes actifs garde une place importante avec un chiffre d'affaires de 3,6 milliards d'euros et représente 9% du marché mondial (41 milliards), pour une part des ventes à l'étranger qui atteint 85%: les exportations sont principalement dirigées vers les USA (40%), les partenaires européens (36%) et le Japon (18%).
