Tout comme prévu ou presque : la La BCE baisse ses taux aujourd'hui de 0,25% ie Les bourses européennes clôturent positivement, animé entre autres par la liaison entre Unicredit (+2,88% à Milan) e Commerzbank (+3,7% à Francfort). Place Afari il s'apprécie de 0,84%, en ligne avec Londra +0,61% et Parigi +0,5%, alors qu'ils sont plus toniques Francfort + 0,9% Amsterdam +1,02% et Madrid + 1,12%.
À l’étranger, la tendance est plus prudente Wall Street, avec des prix à la production supérieurs aux attentes. Parmi les poids lourds, il brille Nvidia, +1,3%, après la performance exceptionnelle d'hier (+8%), qui a remonté le moral à la bourse de New York. Au lieu de cela, il s'effondre Moderne (-18%), pire valeur du S&P 500, qui annonce une réduction d'environ 20% des investissements en recherche et développement (R&D) pour la période 2025-2028.
Sur le marché des changes, le le dollar perd des parts, tandis que l'euro se raffermit grâce à un croisement avec le billet vert à 1,103 (+0,2%).
Parmi les matières premières l'or et l'huile brillent. L'or spot évolue fortement au-dessus des 2555 dollars l'once (+1,66%) et les futures Brent et WTI s'apprécient également d'environ 3%, proches respectivement de 70 dollars le baril et de 73 dollars. Le pétrole brut attend l'ouragan dans le golfe du Mexique qui pourrait bloquer les usines.
La BCE est unanime, mais le mois d'octobre reste dans le flou. Lagarde: rapport Draghi sur une productivité "formidable"
Malgré une fin positive (mais en dessous des plus hauts de la journée), la séance européenne d'aujourd'hui a enregistré quelques légers dérapages. correspondance des décisions de la BCE et paroles de Christine Lagarde à la presse, et avec leUtiliser la sortie de données macro, où les prix à la production du mois d'août ont partiellement déçu les attentes, comme cela s'est produit hier avec les prix à la consommation.
Lagarde il n'a pas endossé le rôle d'une colombe, bien au contraire, il l'a fait a maintenu la rhétorique récente« nous ne nous engageons pas sur une trajectoire tarifaire prédéterminée" dit-il. La décision d'aujourd'hui a été prise à l'unanimité, mais pour octobre, il n'y a aucune certitude et peut-être même aucun espoir, étant donné que les risques essentiellement baissiers qui pèsent sur la croissance économique ne justifient pas, pour le moment, une baisse de la garde sur l'inflation dont le ralentissement se fera progressivement, à la lumière de la dynamique des salaires et du secteur des services. Le Prévisions d'inflation de Francfort elles restent les mêmes que celles de juin avec un horizon 2026, tandis que les projections de croissance sont revues à la baisse d'un dixième sur les trois années.
A cette occasion, Lagarde a a salué le rapport de Mario Draghi sur la productivité, la qualifiant de "formidable", car "elle indique des propositions concrètes de réformes structurelles dont les effets pourraient non seulement renforcer l'Europe mais aussi être très utiles pour nous en tant que banque centrale et nous permettre d'obtenir de meilleurs résultats en matière de politique monétaire".
Du côté américain, cela a abouti la dynamique des données macroéconomiques de la journée a été décevante pour ceux qui espèrent une Fed plus accommodante lors de la réunion de la semaine prochaine. Le mois dernier, les prix à la production ont augmenté de 0,2% par rapport à juillet et de 1,7% sur un an, comme prévu. Cependant, la composante « de base », celle nette des prix de l'alimentation, de l'énergie et des services commerciaux, a augmenté de 3,3% sur une base annuelle, bien au-dessus des 2,5% estimés. Toutefois, les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté plus que prévu. Un tableau qui laisse en tout cas la plupart des paris sur une mini-intervention de Jerome Powell, avec une baisse des taux d’intérêt de 25 points de base.
Piazza Affari, Telecom se démarque mais la superstar est Unicredit
Sur la Piazza Affari aujourd'hui Les télécoms brillent, +6,75% a bénéficié entre autres de la confirmation de « l'achat » de Bofa et du relèvement de l'objectif de cours à 0,36 contre 0,24 euro.
Après avoir rendu hommage à la reine de la grille des prix, le regard se tourne vers le secteur bancaire, animé par décision récente d'Unicredit, ce qui prête à beaucoup de spéculations sur l'avenir avec Commerzbank. Même le président de la BCE a déclaré qu'il serait intéressant de voir comment la situation évoluerait dans les semaines à venir, tout en se gardant de commenter directement le fait que la banque dirigée par Andrea Orcel s'élève à 9% du capital de la société allemande et que le PDG n'exclut pas d'aller plus loin.
Orcel parle à Bloomberg Television dit que Unicredit reste "flexible" sur les prochains mouvements vers Commerzbank et un rachat complet reste parmi les options possibles. "Les conversations sur une fusion-acquisition ou une nouvelle combinaison sont au sommet des discussions", a déclaré Orcel, notant que "puisque nous sommes désormais un investisseur, nous pouvons nous engager de manière constructive pour comprendre si nous voulons tous créer quelque chose de plus que la valeur qui peut être créée". généré par la seule Commerzbank.
Après les doutes d'hier, le éventuelle récupération d'un risque bancaire, cela vous remet également sous les projecteurs Banco Bpm + 2,94% Bper + 2,18% députés + 2,07% Les habitants de Sondrio + 1,8%.
Dans d'autres secteurs, ils sont mis en avant Leonardo + 1,83% Tenaris + 1,93, Iveco +1,62%. Même les valeurs de luxe comme Moncler + 2,04%.
Les prises de bénéfices pénalisent les services publics, Hera -1,67% erg -1,03% Snam -0,96.
Se propage vers le bas
Le secondaire ferme en vert, avec un spread à 136 points de base entre BTP et Bunds, tous deux d'une durée de dix ans. Les rendements ont légèrement fluctué après que la BCE a annoncé une réduction du coût des emprunts. A la clôture, la valeur italienne s'est inscrite à 3,48% et la valeur allemande à 2,12%.
