Der Super-Donnerstag ist gekommen mit seiner Ladung an Emotionen, die auf die Wahlerwartungen verteilt sind (Abstimmung in Großbritannien), politische Spannungen (die Kongressaussage von William Comey, der von Donald Trump gefeuerten Nummer eins des FBI) und geldpolitische Entscheidungen (das Direktorat der EZB). Doch wer beim Warten auf die Ereignisse eine stille Mahnwache erwartete, lag falsch.
Der Terrorismus traf zunächst überraschend das in Trumps Augen "Schurkenland", den Iran, gerade als das Pentagon versuchte, den Anti-Katar-Ausflug des Präsidenten zu versäubern, der die amerikanische Basis im Land in Gefahr bringt die Region. Es ist nicht schwer, den Einbruch des Öls, der dem Anstieg der US-Lagerbestände zugeschrieben wird, auch mit den neuen Kriegswinden in Verbindung zu bringen, die entlang der Grenzen zwischen der sunnitischen Welt (wiederum dank der Unterstützung der US-Regierung) und der schiitischen Welt wehen. Es ist schwer vorstellbar, dass die Vereinbarung zur Begrenzung der Ölförderung in dieser Situation Bestand haben wird.
Die andere große Überraschung, diesmal unblutig, kommt aus Madrid. In weniger als 72 Stunden war es beschlossen die Auflösung der Banco Popular dank der Intervention der Banco de Santander (7 Mrd.), allerdings unter Herausrechnung der Aktionäre und Inhaber nachrangiger Schuldverschreibungen (ca. 3,3 Mrd.). Eine gute Lektion für Zweifel, Unsicherheiten und manche List zu viele der Bel Paese. Somit steigt der Spread zwischen spanischen BTPs und Bonos und kehrt auf das Niveau von 2012 zurück. Eine schlanke Zahl am Vorabend der Zentralbankdirektion heute in Tallinn.
FLACHES ASIEN, WALL STREET „ABSOLVIEREN“ TRUMP
Asiatische Börsen bewegten sich wenig: Tokio +0,07 %. Das BIP-Wachstum im ersten Quartal wurde auf 1 % nach unten revidiert (gegenüber +2,2 % in der ersten Schätzung). Hongkong +0,19 %. Seoul verliert 0,2 %. Nordkorea hat heute Abend eine Reihe von Raketen von der Wonsan-Basis an der Ostküste des Landes abgefeuert, eine Machtdemonstration, die sich anscheinend gegen die Vereinigten Staaten richtet, die mit ihren Schiffen in der Region präsent sind.
Positiv Wall Street wartet auf Comeys Aussage, beginnend um 16:0,18 Uhr italienischer Zeit: Dow Jones +500 %, S&P 0,16 +0,36 %. Der Nsdaq legte um XNUMX % zu. Von dem schriftliche Notiz, die der ehemalige FBI-Chef am Vortag vorgelegt hat Es sind keine sensationellen Neuigkeiten aufgetaucht. Comey bestätigte, dass Trump ihn als Loyalitätstest gebeten habe, die Beziehung zwischen General Flynn und Russland nicht weiter zu untersuchen. Unterdessen wählte der Präsident gestern den neuen Chef des Federal Bureau: Christopher Wray, 2003 stellvertretender Bundesanwalt zur Zeit von George Bush jr.
US-Börsen steigen, Öle kollabieren
Die vorherrschende Note der Sitzung war der starke Rückgang im Energiesektor um 2 %: 32 von 34 Aktien im Korb schlossen im Minus, nachdem der unerwartete Anstieg der US-Kohlenwasserstoffvorräte deutlich über den Erwartungen lag und eine Serie acht unterbrach Wochen des Rückgangs. Das US-Rohöl WTI schloss um 4,4 % bei 46 Dollar pro Barrel. Brent – 3,5 % bei 48,3 $.
In Mailand verlor Eni 1,9 %, Tenaris -1,1 %, positives Saipem (+0,9 %). Für Jefferies (Kursziel bei 3,8 ab 0,38 Euro) sollte die Aktie im Portfolio bleiben (Rating Hold). In Paris fiel Total um 0,9 %, Royal Dutch Shell um -0,6 %.
IRAN BESCHULDIGT: SAUDI HÄLT TEHERAN-ANGRIFFE EIN
Die Situation am Golf ist immer heiß. Teheran hat Saudi-Arabien beschuldigt, der Anstifter des terroristischen Angriffs auf das Parlament und Khomeinis Mausoleum zu sein, der 12 Opfer forderte.
In der Zwischenzeit hat Standard & Poor's das langfristige Kreditrating Katars von „AA“ auf „AA-“ revidiert und es mit negativen Auswirkungen auf CreditWatch gesetzt. Die Agentur glaubt, dass der Streit mit arabischen Ländern, die die Beziehungen zu Katar, dem einzigen sunnitischen Land mit guten Beziehungen zum Iran, abgebrochen haben, die externe Verwundbarkeit des Landes verschärfen und Druck auf das Wirtschaftswachstum und die Haushaltsparameter ausüben könnte.
NEUE EZB-SCHÄTZUNGEN: WENIGER INFLATION, MEHR ERHOLUNG
Die europäischen Aktienmärkte schwankten unter dem Druck der Ereignisse: positiver Morgen dank der guten Nachrichten über Banken aus Spanien, Nachmittag im Minus unter dem Druck des Ölrückgangs. Der Tag war geprägt vom Warten auf die EZB-Sitzung: Gerüchten zufolge bereitet sich die Zentralbank darauf vor, mit den neuen Quartalsprognosen des Stabs ihre Inflationsschätzung für den Dreijahreszeitraum 2017-2019 nach unten und jene zum Wachstum nach oben zu revidieren die heute veröffentlicht wird. Der Euro handelt bei 1,1258.
WOHNUNG MAILAND: WACHSTUM 2018 NUR IN ITALIEN
In Mailand schloss der Ftse Mib-Index unverändert: -0,1 % bei 20.739 Basispunkten, nachdem er ein Maximum von 20.966 erreicht hatte. Der schwächste Markt war London (-0,62 %), vorsichtig am Vorabend einer Abstimmung, die nicht offensichtlich erscheint. Das Pfund erholt sich bei 1,2957 gegenüber dem Dollar. Theresa May hat sich in den jüngsten Umfragen vor der Abstimmung erholt. Frankfurt verliert 0,14 %; Paris 0,07 % wie Madrid: Am Nachmittag machte die Banco de Santander die Verluste wieder gut, die sie nach der Ankündigung der Rettungsaktion für die Banco Popular erlitten hatte.
Italien wird 2017 um 1,0 % wachsen und sich dann 2018 auf +0,8 % verlangsamen. Die im Economic Outlook der OECD enthaltenen Schätzungen bestätigen die Prognose vom März für 2017, beinhalten jedoch einen Rückgang für 2018. Für den gesamten Euroraum schätzt die OECD das Wachstum sowohl für 1,8 als auch für 2017 auf +2018 %. Die vorherige Prognose lag bei +1,6 % für beide Jahre.
DAS SCHATZPLATZ PLATZIERT DIE 30 BTP, ABER MIT EINEM RABATT
Ereignisreicher Tag für Schuldtitel, unter anderem bedingt durch die Platzierung der neuen 3,45-jährigen Anleihe, die einen stark wachsenden Kupon von 2047 % ablösen wird: der BTP 2,70 Kupon 9 %, ausgegeben im Februar letzten Jahres für 1,25 Milliarden, bei der letzten Aufstockung von 3,32 Mrd. in den Auktionen Mitte Mai wurde sie zu einer Bruttorendite von 23,7 % platziert. Die Nachfrage überstieg 3 Milliarden Euro, wovon knapp über XNUMX Milliarden von dem mit der Emission beauftragten Bankenkonsortium (Bnp Paribas, Citigroup, Goldman Sachs, HSBC und UniCredit) kamen.
Dank der Operation erreichte das Schatzamt 51 % der für 2017 vorgesehenen Mittel (435 Milliarden Euro). Die Finanzierung wird mit den Auktionen nächste Woche fortgesetzt: Am Montag wird das Wirtschaftsministerium Investoren 6,5 Milliarden 12-Monats-BOTs zur Verfügung stellen, eine Menge, die mit der am 14. Juni fällig wird.
Inzwischen wächst die Verbreitung. Gestern weitete sich der Spread zwischen zehnjährigen Zinsen zwischen Italien und Deutschland weiter aus und erreichte 204 Basispunkte, den höchsten Wert seit dem 19. April letzten Jahres.
OPULARER EFFEKT VERSCHWINDET, BANKEN SCHLIESSEN SCHWACH
Turnaround des Bankensektors am Nachmittag. Bankaktien, die zu Beginn der Sitzung von der Erleichterung durch die Rettungsaktion der Banco Popular durch die Banco de Santander (-0,88 %) beflügelt wurden, nahmen den Abwärtspfad. Der Korb des italienischen Sektors, der vor 16,30:0,3 Uhr reichlich Prozentpunkte zugelegt hatte, wurde negativ, bevor er mit einem bescheideneren Anstieg von XNUMX % schloss.
Aktien schlossen in keiner bestimmten Reihenfolge: Intesa -0,4 %, Banco Bpm -0,8 %, Ubi -0,1 %. Guter Anstieg für Unicredit (+0,9 %), die den Verkauf von 32,8 % der Banca Pekao an Pzu und Pfr. Die Geschäftsbedingungen bleiben unverändert und der Vorteil für die Bank auf Cet1 beträgt 70 Basispunkte. Carige verliert am Vorabend der Konfrontation/des Zusammenstoßes im Vorstand weitere 2,6 %. Paola Girdinio, Direktorin und Mitglied des Nominierungsausschusses der Bank, ist mit sofortiger Wirkung zurückgetreten.
Gemischte Trends auch bei verwalteten Spareinlagen: Banca Generali +2,5 %, Fineco +1,2 %, Azimut -1,8 %.
TECH FLIEGT NACH PIAZZA AFFARI: STM UND PRYSMIAN AN DER SPITZE
Stm sticht unter den Mailänder Blue Chips hervor (+3,7 %). Das von Calo Bozotti geführte Unternehmen nutzt den positiven Trend in der Branche: An der Wall Street gewinnt der SOX-Index der Halbleiterhersteller um 1,2 % und erreicht damit ein Niveau, das er seit September 2000 nicht mehr gesehen hat. In Bezug auf Stm, den Anstieg von Anfang an des Jahres sind es fast 40 %.
Eine weitere Industrieaktie sticht hervor: Prysmian, + 2,7 % nach dem Bericht auf der Konferenz Offshore Wind Energy 2017, was das Wachstum im Bereich der erneuerbaren Energien bestätigt.
ENEL, NEUE FÖRDERUNG. FERRAGAMO LEIDET IMMER NOCH
Positiv für Fiat Chrysler (+1%), während Brembo (-1,3%) und Cnh Industrial (-1%) im Minus sind. Nettoverlust von Recordati (-1,6 %) und Buzzi (-1,5 %). Enel gewinnt 0,3 %. Oddo Securities erhöhte das Kursziel von 5,05 auf 5,25 Euro und bestätigte damit die Kaufempfehlung. A2A (+0,6 %) und Telecom Italia (+0,3 %) machten ebenfalls Fortschritte.
Ferragamo hingegen verlor (-0,68 %): Kepler Cheuvreux senkte das Kursziel der Aktie von 27,5 auf 26 Euro bei unverändertem Hold-Rating.
