Das US-Wachstum hält an und das „Vertrauen der Wirtschaftsakteure hat sich verbessert“. Aber es ist noch nicht an der Zeit, mit einer neuen Zinserhöhung fortzufahren. Dies ist das einstimmige Urteil des Fed-Vorstands am Ende der ersten Sitzung des Jahres 2017. Die Wirtschaft verbessert sich ebenso wie der Arbeitsmarkt (246 mehr neue Arbeitsplätze gegenüber den erwarteten 160) und das Verbrauchervertrauen. Aber Janet Yellen bekräftigte, dass „die Erhöhungen schrittweise eingeführt werden müssen“. Ein eleganter Weg, um zu signalisieren, dass die Zentralbank, bevor sie sich bewegt, genauere Angaben zu den Absichten des Weißen Hauses haben möchte, insbesondere in Steuerfragen. Donald Trump prognostizierte in seinem Wahlkampf einen Anstieg der Verschuldung auf bis zu 7.200 Milliarden Dollar in den nächsten zehn Jahren. Aber vor allem Janet Yellen will keinen Schritt ausschließen, bevor die Situation sowohl intern als auch in den Handelsbeziehungen geklärt ist.
MUSTIER BEHEBT NEUE TITEL MIT 38 % RABATT
Die Aufmerksamkeit von Piazza Affari konzentrierte sich bis zum Abend auf Unicredit und wartete auf die Bedingungen der Kapitalerhöhung von 13 Mrd die am Montag, den 6. Februar beginnt. Die Transaktion sieht die Ausgabe von 1,6 Milliarden neuen Aktien zu einem Bezugspreis von 8,09 Euro vor, die den Aktionären als Option im Verhältnis von 13 neuen Stammaktien für jeweils 5 (Stamm- oder Sparaktien) angeboten werden. Die Auszahlung für die neuen Aktien, erläutert eine Anmerkung, impliziert einen Abschlag von 38 % gegenüber dem Preis ohne Abzug der Rechte (TERP), berechnet auf der Grundlage des offiziellen Schlusskurses. Vor fünf Jahren war die 7,5-Milliarden-Euro-Kapitalerhöhung mit einem Abschlag von 43 % versehen. Die Optionsrechte werden vom 6. bis 17. Februar an der Börse gehandelt und können vom 6. bis 23. (in Polen vom 8. bis 22.) ausgeübt werden. Die Banken des Konsortiums garantieren die vollständige Übernahme aller nicht optierten Aktien.
Vor der Vorstandssitzung erzielte die Aktie ein Plus von 5,7 % und machte damit die Verluste vom Wochenanfang wieder wett. Ebenfalls gestern wurde der Vertrag mit den Banken abgeschlossen, die das Konsortium bilden, das den Erfolg der Operation garantiert. Der Anstieg von Unicredit wurde gestern auf den Rest der Branche übertragen (Branchenindex +2,45 %). Banco BPM +1,1 %, Ubi +1,9 %. Keine Neuigkeiten zum Übernahmeversuch von Intesa (+1,3%) auf Generali, Minus 0,4%. Mediobanca legte um 0,8 % zu.
ASIEN SCHWACH, FED BEWEGT WALL STREET NICHT
Reflextrend heute Morgen auf den asiatischen Listen. Tokio fällt um 1,3 %, Hongkong um -0,8 %. Auch Sidney ist schwach. Die chinesischen Börsen sind noch im Urlaub. Apples Stern (+6,1 % auf 130,31 Dollar, nach den hervorragenden Quartalsdaten) beleuchtete den US-Markt. Ohne Apple wäre die Sitzung an der Wall Street undurchsichtig gewesen. Der S&P 500 Index (-0,04) schloss die vierte Sitzung in Folge im Minus. Dow Jones -0,1 %. Nur der Nasdaq steigt dank des Vorstoßes der iPhone-Firma.
Nach der Schließung wurden die Konten von Facebook bekannt gegeben (+2,91 %): Das soziale Netzwerk übertraf die Prognosen sowohl beim Gewinn (1,41 USD pro Aktie, +78,5 % im Vergleich zum Vorjahr) als auch beim Umsatz (8,81 Milliarden Dollar gegenüber 8.51). Die Barmittelbasis des Unternehmens beläuft sich auf insgesamt 29,45 Milliarden US-Dollar.
Brent-Öl schloss um 2 % bei 56,8 $, bevor es während der asiatischen Sitzung nachgab. Exxon verlangsamt sich auch nach dem Quartal (-1,1 %). Auf der Piazza Affari fiel Eni um 0,5 %.
FCA BREMST IN DEN USA, BESCHLEUNIGT IN ITALIEN
Verkaufsdaten für Januar bestätigen die Verlangsamung der Autos auf dem US-Markt. Die Mengen von GM gingen um 3,8 % zurück (-1 % an der Wall Street) und um 0,7 % bei Ford (+0,6 %). Der abrupte amerikanische Niedergang von Fiat Chrysler setzt sich fort (+0,10 % an der Börse), was einige Monate in Folge einen zweistelligen Umsatzrückgang markiert (-11 %). Doch Trost spenden dem Unternehmen die Ergebnisse auf dem italienischen Markt. Die Marken der Fiat Chrysler Automobiles Gruppe verzeichneten im Januar mit einem Anstieg der Neuzulassungen um 12,3 % auf 50.200 Einheiten gegenüber Januar 2016 ein über dem Markttrend liegendes Ergebnis. Der Marktanteil verbesserte sich damit und stieg mit einem Plus auf 29,3 % von 0,6 Punkten.
DIE EUROPÄISCHE WIRTSCHAFT ZIEHT, TASCHEN IN ERHOLUNG
Positiver Tag für die europäischen Märkte, getrieben von der guten Entwicklung der Wirtschaftsdaten: Der PMI des verarbeitenden Gewerbes der Eurozone stand mit 55,2 Punkten auf dem höchsten Stand seit 69 Monaten. In Mailand beendete der Ftse Mib den Handel mit +0,81 % bei 18.740 Punkten und erholte sich nach zwei Sessions mit Rückgängen. Auch die anderen Märkte des Alten Kontinents wachsen: Die Pariser Börse legt um 0,8 % zu, Frankfurt um +1 %. Die Sitzung der Bank of England ist für heute angesetzt: Es werden keine Zinsänderungen erwartet.
Verstärkt wurde der branchenübergreifende Fortschritt durch die guten Ergebnisse vieler Unternehmen, angefangen bei Siemens mit einem Plus von 5,2 %, heute treffen unter anderem die Abschlüsse von Vodafone und Daimler ein.
ITALIEN BEI GEFAHR EINER VERLETZUNG STEIGT DAS AUSFALLRISIKO
Über Italien schwebt die immer konkretere Gefahr der Eröffnung eines EU-Vertragsverletzungsverfahrens. Das gestern Abend von Minister Pier Carlo Padoan versandte Schreiben ist nach Angaben von Brüssel zu zweideutig in Bezug auf den Zeitplan der Maßnahmen („Maßnahmen zur Bekämpfung der Steuerhinterziehung und zur Reduzierung der Ausgaben“), die die Regierung zu ergreifen gedenkt. Der jüngste Versuch, eine Ablehnung zu vermeiden, wird dem bevorstehenden Treffen zwischen Jean Claude Juncker und Premierminister Paolo Gentiloni in Malta anvertraut.
Unterdessen erreichten die Kosten für die Versicherung des 5-jährigen italienischen Staatsschuldenausfalls (Credit Default Swap) gestern 173 Basispunkte, den höchsten Stand seit dem 5. Dezember, dem Tag nach dem Verfassungsreferendum, das zum Rücktritt von Matteo Renzi führte.
BTPs LEIDEN, FRANZÖSISCHE WERTPAPIERE AUCH IN SICHT
Der Markt für Staatsanleihen ist schwach. Der Zinssatz für 2,32-jährige italienische Staatsanleihen stieg von 2,28 % auf 2015 % und liegt nahe dem Höchststand seit Sommer 2,35, der in den letzten Tagen bei 190 % markiert wurde. Der Spread bei gleicher Laufzeit des Bundes bewegt sich nach dem am Montag markierten Höchststand von 185 Basispunkten bei XNUMX Basispunkten.
Neben BTPs belastet das politische Risiko angesichts der Präsidentschaftswahlen im April auch französische Staatsanleihen. Der Spread gegenüber Deutschland erreichte mit 66 Basispunkten den Höchststand seit dreieinhalb Jahren.
KAUFREGEN FÜR FERRAGAMO, LVMH SCHRECKT SAFILO
Auf der Piazza Affari kommt die positivste Note vom Luxus. Ferragamo glänzte mit einem Plus von 6,6 %, nachdem es gestern Abend positive Ergebnisse für das vierte Quartal 2016 bekannt gegeben hatte. Barclays erhöhte sein Kursziel von 23,5 € auf 25 € (gleichgewichtet), Mediobanca Securities von 26,5 € auf 27 € (outperform), Banca Akros von 22,6 € auf 25 € (neutral) und JP Morgan auf 22,5 € von 22 € (neutral) .
Unter den anderen Luxusaktien legt Moncler zu (+1,1%): Equita und RBC bekräftigen ihre Kaufempfehlung. Der erste hebt das Ziel von 20,70 Euro auf 17,70 Euro an, der zweite bekräftigt, dass das Ziel 20 Euro beträgt. Safilo fällt (-7,5 %) nach der offiziellen Bestätigung des Joint Ventures zwischen Lvmh und Marcolin, das 2018 starten wird. Das Joint Venture, das zu 51 % von den Franzosen kontrolliert wird, wird sich auf die Entwicklung und Produktion von Brillen von Celine und Louis Vuitton konzentrieren. Luxottica war ebenfalls rückläufig (-2%).
BACK TO RACE STM: +12 % IM JANUAR
Der Lauf von StM hat sich wieder fortgesetzt (+3,4 %), der im Januar 12 % zulegte.
Auch Prysmian (+2,5 %) und Buzzi (+2,1 %) schnitten unter Industriellen gut ab. Gute Steigerungen für Versorger: Terna +0,8 %, Snam +0,6 %, A2A +1,4 %. Telecom Italia -0,31 %: ICBPI bestätigte die Kaufempfehlung für die Aktie in Erwartung der Ergebnisse für 2016 (BoD-Sitzung ist für Freitag angesetzt).
