Die Märkte bereiten sich darauf vor, einen schwierigen Oktober, einen der schlimmsten Monate für die Börsen der Welt in den letzten Jahren, ohne allzu großes Bedauern zu beenden, unter dem Druck steigender Zinsen, immer gefährlicherer Zölle und der Unsicherheiten aus dem Euroraum hat die Ungewissheit nach Merkel zu den Dornen des Brexit und Italiens hinzugefügt.
Aber der Bulle, zumindest in Asien und an der Wall Street, gibt nicht auf. Die Märkte hoffen, dass die anhaltende globale Verschlechterung, die in Europa so sichtbar ist, die Währungsbehörden bewegen wird, angefangen bei der Fed, und Jerome Powell (und Mario Draghi) dazu veranlasst, die Bank of Japan zu imitieren, um die hyperexpansive Politik zu bestätigen und die People Bank of China, die heute Morgen eine Renminbi-Emission aufgelegt hat, um die Liquidität Hongkongs zu unterstützen.
SELBST IN ASIEN HÄLT DIE WIRTSCHAFT NIEDRIG. ABER DIE PREISLISTEN GEHEN NACH OBEN
Und so gewinnt der CSI 300-Index der Aktienmärkte von Shanghai und Shenzhen trotz der negativen positiven Daten des chinesischen Fertigungsindex knapp über der Grenze zwischen Wachstum und Rezession um 1 % und begrenzt damit teilweise den Schaden des dunklen Monats ( -8,5 % ). Dasselbe Skript in Hongkong, das um 0,6 % steigt (-9,5 % im Oktober).
Auch Japan beginnt dank des Vorstoßes der Informationstechnologieunternehmen und der Halbleiterindustrie um 1,7 % zu schließen: Im Oktober betrug der Rückgang jedoch fast 10 %. Die Industrieproduktionsdaten für September sind schlechter als erwartet. Der Yen schwächt sich gegenüber dem Dollar auf 112,3 ab. Der chinesische Yuan bewegte sich wenig, aber um die Tiefststände der letzten zehn Jahre gegenüber dem Dollar.
Auch Südkorea erlebt einen starken Rückgang seiner verarbeitenden Industrie (-8,9 %), den schlimmsten Einbruch seit Herbst 2009. Der Kospi-Index steigt jedoch um 0,3 %.
ÖL SPRINGT AUF 76,3 DOLLAR
Brent-Öl erholte sich über Nacht und liegt jetzt bei 76,3 Dollar pro Barrel, von -1,9 % zum Handelsschluss. Auf der Piazza Affari gestern Eni -0,2%.
CHIPS FLIEGEN. ARM-EISEN AUF TECH MIT PEKING
Ein von Volatilität geprägter Tag auch für die Wall Street, am Ende aber mit einer deutlichen Erholung. Der Dow-Jones-Index erholte sich um 1, S&P 77 um +500 %. Nasdaq +1,55 % unter dem Druck der Wiederauferstehung der Chips: +1,58 % Halbleiterindex, angeführt von Intel +4,2 % und Nvidia +5,2 %. Die jüngste, erbitterte Auseinandersetzung zwischen Washington und Peking findet auf dem Gebiet der Halbleiter statt: Gestern haben die USA Fuijan Jinhua, einem der vielversprechendsten chinesischen Technologie-Startups, schwere Beschränkungen auferlegt und damit den Zorn der Behörden erregt.
FACEBOOK: NÜTZLICHER, WENIGER UMSATZ.
Schwer zu interpretierende Facebook-Konten. Der Gewinn stieg um 9 % auf 5,13 Milliarden US-Dollar, besser als erwartet. Unter den Prognosen stiegen die Einnahmen um 33 % auf 13,7 Milliarden, weniger als von Analysten geschätzt. Es gab täglich 1,49 Milliarden aktive Benutzer, +9 % im Jahresvergleich, aber etwas weniger als erwartet. %. An der Nasdaq schloss die Aktie um 2,9 % und nach Geschäftsschluss um weitere 3,4 % auf 151,29 $.
THUD VON GENERAL ELECTRIC. DIVIDENDE VON EINEM CENT
Gut ablesbar ist dagegen der unter den Erwartungen liegende Aufschlag von General Electric (-8,8%) nach Vorlage der Quartalsdaten, dazu kommen die Untersuchungen zu dessen Bilanzierung. Das Unternehmen hat eine Dividende von einem Cent je Aktie ausgeschüttet.
EUROPA WIRD VERLANGSAMT, ITALIEN STAGT
Die Verlangsamung der Wirtschaft hat Europa nicht verschont. Tatsächlich wurde die Markterholung am Montag durch enttäuschende Daten zur Wirtschaft der Eurozone zunichte gemacht, nur +0,2 % Wachstum im dritten Quartal, der schwächste Trendanstieg seit Mitte 2014. Wiederum haben die Märkte die Nachrichten, wie erwartet, ohne verzeichnet Übertriebene Reaktionen: Die Verlangsamung könnte die EZB dazu veranlassen, das Ende der Stimuli zu verlangsamen, auch weil die jüngsten Anzeichen bestätigen, dass es sich nicht mehr um eine vorübergehende Verlangsamung handelt.
DIE EU BITTET UM NEUE KLARSTELLUNGEN VON DER REGIERUNG
Aber die europäischen Schwierigkeiten sind viel weniger beängstigend als die Stagnation der italienischen Wirtschaft, die im dritten Quartal im Wesentlichen zum Stillstand kam. Eine Verlangsamung, die nach den Worten von Istat „nach einer Phase fortschreitender Verlangsamung erfolgt und eine Senkung der Wachstumsrate impliziert, die von 0,8 % im zweiten Quartal auf 1,2 % übergeht“. Die italienische Wirtschaft verlangsamt sich daher sowohl aufgrund der internationalen Situation als auch aufgrund des Rückgangs der Investitionen sowohl in Autos als auch in Maschinen. Zum jetzigen Zeitpunkt erscheint die Einschätzung der Regierung sehr optimistisch und damit scheint auch das von der Regierung gesetzte nominale Defizitziel von 2,4 % gefährdet. Ein bestätigter Alarm in einem neuen Brief aus Brüssel unterzeichnet von Marco Buti, Wirtschaftsdirektor der EU, der um eine Erläuterung der "relevanten Faktoren" bittet, die einen Rückgang der Verschuldung verhindern.
Auch die Wirtschaftslage belastet die Gemeinschaftswährung. Der Euro wurde heute Morgen bei 1,134 gehandelt, dem niedrigsten Stand seit 14 Monaten.
Die Makrodaten ließen die Piazza Affari einfrieren, die am Vormittag um 0,6 % zulegte. Mailand begrenzte den Rückgang jedoch auf 0,22 %, was jedoch ausreichte, um den Index unter die Marke von 19 auf 18.998 Punkte zu drücken.
Schwache andere Märkte der Eurozone. Frankfurt (-0,45 %), Paris (-0,22 %) und Madrid (-0,18 %) verlieren. London hält, mit einem deutlichen Anstieg in Zürich (+1,13%).
BTPs FLIEGEN AUF 3,49 %, VERTEILEN SICH AUF 312
Aber die beunruhigendste Zahl betrifft den Schuldenmarkt. Der Spread schloss den Tag deutlich höher, auf den Hochs der Sitzung, weit über der 300-Punkte-Grenze. Die Differenz zwischen der italienischen 312-jährigen und der deutschen erreichte 298 Basispunkte, von 3,5 Punkten beim gestrigen Handelsschluss, während die italienische 3,49-jährige Rendite die Schwelle von 3,35 % auf 3,36 % erreichte, was einem starken Anstieg von 2,58 % entspricht Montag und XNUMX % in der Morgenauktion, wo die fünfjährigen Anleihen zu XNUMX % platziert wurden.
Was sind die Folgen für das Finanzministerium? Die seit April gestiegenen Fremdfinanzierungskosten haben zu einer Mehrbelastung von 6,5 Milliarden Euro geführt. Allein die gestrige Auktion kostete 689 Millionen mehr.
FCA SWINGS TROTZ SUPERCOUPON
Die negative Wirtschaftslage wirkte sich auch auf die Performance von Industriewerten aus.
Fiat Chrysler verliert am Tag (-3,2%) an Boden vierteljährlich. Unmittelbar nach der Veröffentlichung des Jahresabschlusses erholte sich die Aktie, begünstigt durch die Nachricht über die Ausschüttung eines zusätzlichen Kupons (2 Milliarden Euro), der durch den Erlös aus dem Verkauf von Magneti Marelli ermöglicht wurde, und die Bestätigung der Rückkehr zum Normalzustand Dividende ab nächstem Frühjahr. Dank der negativen Prognose für die Entwicklung der Kassenbestände und des Rückgangs des Nettogewinns (-38 % auf 564 Millionen) kehrten die Notierungen jedoch bald in den negativen Bereich zurück.
Leonardo im Minus (-1,5 %), auch wenn er über dem Minimum der Sitzung liegt. Die negativen Auswirkungen des Unfalls, der sich am Samstagabend in Leicester ereignete, dauerten an, als ein Helikopter vom Typ Agusta Westland AW169 kurz nach dem Start abstürzte.
Auf der anderen Seite erholte sich Pirelli (+2,98 %) stark. STM bewegte sich wenig (+0,2%), aber der starke Anstieg des Halbleiterindex letzte Nacht in den USA lässt auf eine starke Erholung nach den Verlusten der letzten Woche hoffen.
TELECOM SALE: RAIWAY WIEDER BEI PERSIDERA
Die positive Entwicklung von Telecom Italia setzt sich fort (+2,02 %), bis der Verkauf von Persidera abgeschlossen ist. Raiway hat das den Aktionären (Tim mit 10% und Gedi) unterbreitete Angebot zum Verkauf an den US-Fonds I Square um 220% auf rund 70 Millionen Euro verbessert.
Weitere positive Meldungen kommen aus dem Zementsektor (Buzzi +1,3 %, Cementir +3,08 %) und von Saras (+2 %) nach der Veröffentlichung der Neunmonatsergebnisse. Kepler Cheuvreux hob die Empfehlung für die Aktie von „Halten“ auf „Kaufen“ an.
DIE BANKEN HALTEN, DER MITTELSTAND LEIDET
Die Banken zahlten gestern nicht den Effekt des starken Anstiegs des Spreads am Nachmittag. Damit setzte sich die Erholung von Banca Bpm (+1,66 %) und Ubi (+0,7 %) fort. Mediobanca (+0,3 %) nutzte die Rundung seines Anteils durch BlackRock, der auf über 5 % anstieg. Die großen Namen sind schwach: Unicredit -0,7 %, Intesa -0,2 %.
Starker Rückgang von Cerved (-8,4 %) nach den Ergebnissen der neun Monate, die mit steigenden Umsätzen, Margen und Gewinnen abgeschlossen wurden, aber unter den Markterwartungen lagen.
Nicht besser lief es für Biesse (-8,67 %) nach der Veröffentlichung der Ergebnisse und Guidance für das Gesamtjahr.
Datalogic (-4%) und Ima (-3,5%) fielen ebenfalls.
