Welche Folgen wird die Niederlage von Donald Trump bei der Gesundheitsreform haben? Der Präsident scheint eine Angriffsstrategie gewählt zu haben: Kein Bedauern, wir kommen zum am meisten erwarteten Kapitel, der Steuerreform. Aber irgendetwas scheint kaputt zu sein. Seit dem Wahltag gehen die Märkte davon aus, dass Trumps versprochene Reformen unmittelbar bevorstehen. Stattdessen sind die Zeiten der Realität viel langsamer als die der Fantasie. Von November bis Februar hat die Welt die vollständige Umsetzung von Trumps Programm ignoriert, ohne große Bedenken zu haben, dass die konkrete Umsetzung noch ein Jahr dauern wird. „Ein Jahr ist eine lange Zeit – kommentiert Alessandro Fugnoli – und es hat Zeit, die Optimisten beim Warten zu zermürben und die Pessimisten zu ermutigen.“
FUTURES UND DOLLAR IN STARKER GEBÄUDE, ASIEN SCHWACH
Die Bestätigung des neuen Klimas ist bereits eingetroffen. Die Futures an der American Stock Exchange signalisieren heute Morgen einen Sturm: Die Indizes sind stark gesunken (-0,65 %), bei Transaktionen, die mehr als doppelt so hoch sind wie der Durchschnitt. Es lässt sich leicht vorhersagen, dass es ein schwieriger Montag für die Wall Street wird, die mit einem Plus von 5 % im Vergleich zum Jahresbeginn neu startet. In den letzten Tagen kam es jedoch bereits zu einem Vertrauensverlust in die Trumponomics: Banken und Zykliker verloren von ihren Höchstständen 10 Prozent.
Auch bei der Wiedereröffnung der asiatischen Börsen herrschte heute Morgen Vorsicht: Der Dollar verlor deutlich gegenüber dem Yen (+0,8 % auf 110,44) und dem Euro, der bei 1,0842 gehandelt wurde. Die Aktienmärkte waren schwach, beginnend in Tokio (Topix-Index -1,4 %). Der Goldpreis steigt (+1 %) und die US-Anleiherenditen fallen, entsprechend dem üblichen Szenario von Spannungsmomenten. Hongkong verzeichnete ebenfalls einen Rückgang (-0,5 %), nachdem die Wahlen, bei denen Carrie Lam, die beliebteste Kandidatin in Peking, die Oberhand gewann.
Die Staatsanwaltschaft Seoul hat die Festnahme des ehemaligen Präsidenten Park Geung-hie beantragt. Unterdessen versucht Samsung, den dramatischen Flop des Galaxy 7 abzuwenden: Am Mittwoch wird das neueste Smartphone vorgestellt, das Galaxy 8, das über ein Sprachsteuerungssystem namens Bixby und einen virtuellen Assistenten für viele Dienste verfügen wird.
ANGELA MERKEL ÜBERRASCHUNGSSIEG IN DER SAAR
Schwierige Eröffnung auch für Europa nach einer schwachen Woche: Die Mailänder Börse, die beste auf dem alten Kontinent, verzeichnete in den letzten fünf Sitzungen einen Anstieg von 0,5 %.
Der heutige Besuch von Theresa May in Schottland ist der Auftakt der heikelsten Woche für das Vereinigte Königreich und die Eurozone. Der Premierminister will die Abstimmung abwenden, mit der das Parlament von Edinburgh den morgigen Antrag auf ein Referendum über die Unabhängigkeit von Großbritannien über den Verbleib in der EU einleiten könnte. Am Mittwoch, den 29., wird London tatsächlich die Aktivierung von Artikel 50 des Vertrags von Lissabon bekannt geben, also den Beginn der Verhandlungen über den Austritt des Vereinigten Königreichs aus der EU. Damit wird ein langes und schwieriges Spiel eröffnet, das mindestens zwei Jahre dauern wird. Der Auftakt auf europäischer Seite wird erst in wenigen Wochen mit ersten Auseinandersetzungen um Kostenteilung und mögliche Vereinbarungen erfolgen.
Unterdessen hat Angela Merkel bei der Saarlandwahl einen unerwarteten Sieg errungen: Die Cdu-Csu steigt von 35 auf 40,7 Prozent, während die Sozialdemokratin Marin Schulz bei 29,7 (gegenüber zuvor 30,5 Prozent) stehen bleibt.
DIE MAUER BEGINNT WIEDER MIT MEXIKO, DEM DEUTSCHEN IFO HEUTE MORGEN
Auf Trumps Agenda stehen nicht nur Gesundheit und Steuern. Er ist dabei, das Projekt zum Bau der 3.200 Kilometer langen Mauer wieder aufzunehmen, die seinem Plan zufolge die Vereinigten Staaten von Mexiko trennen soll. Am Mittwoch endet die Bewerbungsfrist für an einer Teilnahme interessierte Unternehmen. Bisher haben sich 700 Unternehmen angemeldet und werden nicht nur auf die Einhaltung der Sicherheits- und Festigkeitsanforderungen, sondern auch auf „ästhetischer Ebene“ geprüft. Zumindest auf US-amerikanischer Seite: Mexiko hat seinen Unternehmen die Teilnahme an der Ausschreibung untersagt.
Auf makroökonomischer Ebene wird heute Morgen die Ifo-Zahl veröffentlicht, das empfindlichste Zeichen für das deutsche Geschäfts- und Verbrauchervertrauen. Konzentrieren Sie sich auf die Inflationsdaten vom Freitag in der Eurozone. In den USA werden diese Woche die endgültigen Daten zum BIP für das vierte Quartal veröffentlicht. Der Wert sollte ein Wachstum von etwa 2 % bestätigen, was deutlich unter den Zielen des Weißen Hauses (3,9 %) liegt.
Die Parade der Fed-Gouverneure wird in den kommenden Tagen fortgesetzt. Janet Yellen wird morgen das Feld betreten. Charles Evans (Chicago), William Dudley aus New York und Neel Kashkari aus Minneaplis, der einzige, der gegen die jüngste Erhöhung gestimmt hat, werden im Laufe der Woche ebenfalls sprechen.
BANCHE VENETE, DAS ANGEBOT AN ALTE AKTIONÄRE LÄUFT MORGEN AUS
Die Probleme der italienischen Banken werden weiterhin die Aufmerksamkeit der Finanznachrichten beherrschen. Tatsächlich läuft das Vergleichsangebot für die Aktionäre der Banca Popolare di Vicenza und der Veneto Banca am Dienstagabend aus. Das Top-Management verzweifelt nicht daran, das Ziel einer 80-prozentigen Annahme des Angebots zu erreichen, das eine Barzahlung gegen den Verzicht auf rechtliche Schritte gegen die Banken vorsieht. Erst nach Abschluss der Operation können die Räte der beiden vom Atlante-Fonds kontrollierten Banken genau berechnen, wie viel Geld für die Kapitalerhöhung benötigt wird, worüber sie derzeit mit der EZB verhandeln.
Für die beiden ehemals populären Unternehmen, die fusionieren sollen, ist von einer vorsorglichen Aufstockung auf insgesamt 5 Milliarden die Rede, wovon 1,2 aus der Umwandlung nachrangiger Anleihen in institutioneller Hand erzielt werden können. Aber der Weg geht bergauf: Einerseits fordern einige Atlante-Aktionäre (siehe Intesa und Banco Bpm), dass sich der Fonds auf den Npj konzentriert, andererseits gibt es die Worte des Leiters der EU-Aufsicht, Daniele Nouy, der: Ohne die beiden Institute zu erwähnen, hieß es, dass „die Konsolidierung auch in der Schließung von Banken bestehen könnte, wenn diese nicht mehr tragfähig sind“.
LIVE-VERBREITUNG, TREASURY-AUKTIONEN LAUFEN
Die Anleihenmärkte warten nach den Spannungen der letzten Woche auf den nächsten Trend bei den europäischen Zinssätzen. Der Spread zwischen Italien und Spanien erreichte mit 5 Punkten den höchsten Stand seit fünf Jahren, während der Spread gegenüber Deutschland 77 Basispunkte erreichte, bevor er in den Bereich von 205 zurückfiel.
In diesem Zusammenhang finden die Monatsendauktionen unter der Woche statt. Das Finanzministerium hat das Btpei-Angebot storniert. Stattdessen wird die Auktion von Ctz regelmäßig stattfinden, mit einem Angebot zwischen 2 und 2,5 Milliarden. Am Mittwoch, den 29., werden 6,5 Milliarden halbjährliche Bots versteigert. Die Konditionen der mittel- bis langfristigen Anleiheemissionen werden heute Abend bekannt gegeben.
FERRARI IN DER POLE-POSITION. GEBÜHR 70 EURO IN SICHT
Ferrari wird dafür sorgen, dass Piazza Affari, der Sieger in der ersten Runde der Formel-1-Weltmeisterschaft, wieder in Schwung kommt. Der Triumph in Melbourne könnte nach einer durch das Urteil ausgelösten turbulenten Woche auf der Preisliste der Auslöser für einen neuen Boom für den roten Ferrari sein der Citigroup, die zuvor verkauft wurde. Die Aktie näherte sich 67 Euro und schloss dann bei 66,10 Euro. Auf Jahresbasis steigt die Ferrari-Aktie um 76 % und erreicht damit ein neues Allzeithoch, doch mehr als ein Analyst ging sogar vor dem Sieg beim Grand Prix sogar so weit, ein Ziel von 74 Euro vorherzusagen.
HEUTE DIE KONTEN VON KAIRO: FLY RCS. Rustikales Duell in Carige
Auf der Tagesordnung von Piazza Affari steht heute auch das Budget von Cairo Communications. Die Ernennung erfolgt nach den starken Anstiegen des RCS: +10,8 % auf 1,193 Euro. Diego Della Valle hat bekannt gegeben, dass er etwa 0,3 % des Verlagsunternehmens auf dem Markt gekauft hat, zu 0,9572 Euro pro Aktie, also für insgesamt etwa 1,5 Millionen Euro. Der Unternehmer aus den Marken, Mehrheitsaktionär von Tod's, stieg damit auf rund 7,6 % des Kapitals und bestätigte seine Position als drittgrößter Aktionär der Corriere della Sera-Gruppe, hinter dem Vorsitzenden und CEO Urbano Cairo (59,8 %) und Mediobanca ( 9,9 %). Seit Jahresbeginn ist RCS an der Börse um 43 % gestiegen.
Erwartet werden der Vorstand von Zucchi und Leone Film. Morgen ist bei der Carige-Versammlung, die einberufen wurde, um über mögliche rechtliche Schritte gegen das frühere Management und den Apollo-Fonds zu beraten, eine rustikale Herausforderung in Sicht. Der Richter lehnte am Freitag den Antrag ab, die Abstimmung des Mehrheitsaktionärs Vittorio Malacalza zu blockieren.
