„Ich denke, der Dollar ist zu stark. Es ist teilweise meine Schuld, denn es ist die Wirkung des Vertrauens, das die Leute in mich haben.“ Worte von Donald Trump in einem Interview mit dem Wall Street Journal. Es ist nicht die einzige Neuerung in Trumps Denken. Der Präsident drückte auch seine Wertschätzung für Janet Yellen aus, die keineswegs vorbei ist. "Ich werde entscheiden, ob ich es bestätige oder nicht", wenn das Mandat im Februar ausläuft. Unterdessen lässt Trump die Fed wissen, dass er „niedrige Zinsen mag“. Kurz gesagt, der Präsident ändert auch in der Wirtschaftspolitik seinen Ton, wie es bereits in der Außenpolitik geschehen ist. Außenminister Rex Tillerson hatte gestern in Moskau ein sehr erbittertes Treffen mit Wladimir Putin über Syrien. Und zu Nordkorea twitterte Trump selbst: „Präsident Xi Jingping hat mich angerufen, mit dem ich ein sehr gutes Gespräch über die koreanische Bedrohung hatte“. Die Liste der Freunde und Feinde muss daher aktualisiert werden.
ABE befürchtet die Einführung von Gas aus Korea und den chinesischen Exportboom
Das Echo von Trumps Äußerungen war in Asien zu spüren und sorgte für einen Ausgleich der Spannungen im Zusammenhang mit der Korea-Krise. Einige Börsen sind wegen Feiertagen geschlossen. Pjöngjang hat angekündigt, dass „heute Abend mit etwas Großem gerechnet werden muss“. Der japanische Premierminister Shinzo Abe sagte, koreanische Raketen könnten mit Sarin beladen sein.
Der Dollar fällt (-0,55 %) nach Trumps Worten. Auch die Tokioter Börse verlor (-1,1 %) unter dem Druck des Yen. Die Kosten für CDS auf Südkorea steigen auf ein 10-Monats-Hoch, aber die Börse von Seoul hält fest, nachdem die Zentralbank entschieden hat, die Zinsen unverändert zu lassen. Chinesische Preislisten sind leicht gestiegen. Im März stiegen die Importe um 20,3 % und übertrafen damit die Schätzungen. Die Exporte erholten sich von -16,4 % im Februar auf +1 %. Der Yuan stieg (+0,2%), nachdem Trumps Worte das Risiko eines Währungskrieges abgewendet hatten.
Die Flitterwochen an der Wall Street mit dem Präsidenten enden
Auch an der Wall Street herrschte Unsicherheit: Der Dow Jones schloss 0,3 % im Minus, der S&P 500 (-0,38 %). Schließlich schloss der Nasdaq mit einem Minus von 0,52 %. Die Indizes fielen unter ihren 50-Tage-Durchschnitt, ein Zeichen für einen seit November nicht mehr beobachteten Schwungverlust.
Die Wall Street bemüht sich, einen Schlüssel zum Verständnis der vielen Wendepunkte des Präsidenten zu finden, der bald 100 Tage im Weißen Haus feiern wird. Es gibt Anzeichen dafür, dass die Flitterwochen zwischen den Märkten und Donald Trump vorbei sind. Die Rendite des 10-jährigen Treasury Bill liegt bei 2,22 % und damit auf dem Ausgangsniveau der Wahlrallye im November. Auch die Entwicklung des Goldpreises, der gestern um 0,9 % auf 1.286 Dollar je Unze stieg, zeigt, dass die Risikobereitschaft rapide abnimmt.
Andererseits stieg der Hauptindikator für die Volatilität, der Vix, in der vierten Sitzung stark an: +5,8 %. Der Finanzsektor verlor am Vorabend der Bilanzen von JP Morgan und Citigroup 0,9 %. Auch Wells Fargo verlor an Boden, nachdem Warren Buffet bekannt gab, dass er einen Großteil der Aktien der Bank mit dem Ziel verkauft hatte, unter 10 % zu fallen.
PAUSE FÜR ÖL. TENARIS AUFSTIEG, DANN BREMSEN
Nach einigen Höhen und Tiefen fiel Öl am Abend um 0,3 %, Brent bei 55,9 Dollar. Wti bei 53,1. Es ist der erste Rückgang nach sieben Aufwärtsbewegungen. Die EIA sagte, dass die wöchentlichen Lagerbestände um 2,17 Millionen Barrel gesunken sind, mehr als geschätzt.
Unter den italienischen Ölaktien schließt Eni am Vorabend der Haushaltssitzung unverändert ab. Tenaris verliert 1,9 %, trotz der Beförderung von Mediobanca, die das Rating auf „Outperform“ erhöhte. Am Morgen waren die Aktien der Rocca-Gruppe in die Höhe geschossen, nachdem das US-Handelsministerium die Antidumpingzölle auf Hersteller von Rohren für den südkoreanischen Energiesektor erhöht hatte. Saipem - 0,9 %. Bemerkenswert ist auch der Rückgang bei Maire Tecnimont (-3 %), nachdem Kepler Cheuvreux die Aktie von „Kaufen“ auf „Halten“ herabgestuft hat.
Mailand schreibt immer noch rote Zahlen, die Streuung liegt auf dem Niveau von vor drei Jahren
Dritte Session in Folge in Rot für Piazza Affari. Der Ftse Mib-Index -0,5 % blieb um Haaresbreite über 20 (20.004, um genau zu sein): Es war die schlechteste Performance unter den europäischen Märkten. Die anderen Märkte schlossen nach einem Versuch, sich im Laufe des Vormittags zu erholen, mit wenig Bewegung oder mit Parität wie Paris. Frankfurt legte um 0,1 % zu und London verlor 0,2 %.
Der Schuldenmarkt war schon immer lebhaft. Der Btp/Bund-Spread schloss bei 208 Basispunkten, nachdem er am Morgen auf 212 gestiegen war, ein neues Hoch seit Mitte Februar 2014. Der 2,29-Jahres-Satz schloss bei 2,33 % nach einem Höchststand von XNUMX %.
Etwas mehr als eine Woche vor der ersten Runde der französischen Präsidentschaftswahlen schloss der Spread zwischen Frankreich und Deutschland bei 72 Basispunkten und lag damit unter dem Höchstwert im Bereich von 80 zu Beginn der Woche und unter dem Höchstwert von rund 85 Basispunkten im Februar.
ANGEBOTSREGEN IN EUROPA VOR DER FRANZÖSISCHEN ABSTIMMUNG
Die Aufmerksamkeit der Anleger richtete sich auf den geschäftigen Auktionskalender: Deutschland platzierte 2,435 Milliarden Euro an 0,21-jährigen Bundesanleihen mit einer Rendite von 0,41 %, ein deutlicher Rückgang im Vergleich zu 22 % am XNUMX. März letzten Jahres.
Portugal hat über 1,25 und 5 Jahre und bis 8 2025 Milliarden Euro mit Renditen von 2,174 % (von 2,753 %) bzw. 3,303 % (von 2,859 %) ausgegeben.
Irland hat in den Jahren 1,25 und 2023 Gilts im Wert von 2026 Milliarden Euro platziert, wobei die Renditen auf 0,202 % bzw. 0,936 % gefallen sind, verglichen mit 1,046 % am 9. März.
Der Schatz bringt 10 Milliarden ein. IM MAI DIE BTP ITALIA
Doch vor allem das Angebot italienischer Papiere steht weiterhin im Fokus. Das Finanzministerium hat im Juni 4,5 2020 Milliarden des neuen dreijährigen BTP mit einem Kupon von 0,35 % zugeteilt, zusammen mit der Wiedereröffnung der 7- und 20-jährigen Benchmarks und dem Off-the-Run im März 2030. Die Renditen stiegen zum dritten Mal Die Renditen 3-jähriger und 20-jähriger Staatsanleihen erreichten im Juli 2015 bzw. seit April 2016 ihren höchsten Stand, während die Rendite 7-jähriger Staatsanleihen sank.
Btp Italia für 22 Milliarden läuft am Samstag, 17. April, aus, die erste Ausgabe 2017 wird jedoch erst im Mai, nach den Feiertagen, aufgelegt.
SCHWACHE BANKEN. ZEHN MILLIARDEN FÜR BANKEN IN GEFAHR
Den Vorgaben der Regierung zufolge beläuft sich die Summe, die die Exekutive für die Rekapitalisierung der Banken in der Krise verwenden will, auf 10 Milliarden Euro. Dabei handelt es sich nicht um neue Mittel, sondern um einen Teil, etwa die Hälfte dessen, was mit dem Ende Dezember verabschiedeten und Mitte Februar in Gesetz umgesetzten Sparerlass zurückgestellt wurde.
Die Nachrichten verhinderten nicht den weiteren Rückgang im Kreditsektor, der in Italien stärker ausfiel als im Rest des alten Kontinents, der ebenfalls nicht glänzte (europäischer Stoxx im Sektor -0,5 %, in Italien -1,5 %). Unicredit fiel um 2,2 %, Intesa -0,9 %, Banco Bpm -3,1 %, Mediobanca -2,6 %. Eine widersprüchliche Stimme im Bankensektor war die Fineco Bank, die um 1,6 % auf 6,46 Euro stieg.
Poste Italiane-1%. Der Ausstieg des Staates aus dem Kapital scheint in weite Ferne zu rücken. Die Regierung hat ihr Privatisierungsprogramm geändert. Für den Zeitraum 2017-2020 berechnet die Def Einnahmen in Höhe von 0,3 % des BIP pro Jahr, was etwa 5 Milliarden entspricht. Ein Rückgang gegenüber den 0,5 % (8,5 Milliarden), die im letztjährigen Wirtschafts- und Finanzdokument geschätzt wurden. Das Finanzministerium sollte seinen Anteil an die Cassa Depositi e Prestiti übertragen. Es scheint, dass die Bedingungen der Geschäftsbeziehungen zwischen CDP und Post überprüft werden.
MPS: WEITERE Kürzungen voraus, kein Delisting
In Siena fand unterdessen die ordentliche Versammlung von Monte Paschi statt, während die außerordentliche Versammlung mangels Beschlussfähigkeit ausgelassen wurde. Daher wurden bald keine Maßnahmen ergriffen, um den Verlust von 2016 Milliarden im Jahr 3,2 auszugleichen. „Der neue Plan wird sich radikal von dem im November unterscheiden“, erwartete CEO Marco Morelli. Die Bank hat darum gebeten, den von der EZB angegebenen Fehlbetrag von 8,8 Milliarden durch staatliche Beihilfen zu decken und verhandelt daher mit der EU über einen Umstrukturierungsplan, der die Verpflichtungen festlegt, die die Bank eingeht, um über öffentliche Gelder zu verfügen.
Der Staat könnte schließlich mehr als 6 Milliarden dieses Defizits decken und mit rund 70 % des Kapitals der mit Abstand größte Anteilseigner werden. Der Personalabbau wird deutlich höher ausfallen als die bereits vorgesehenen 2.600 Entlassungen. Es gebe keine Hypothesen über ein Delisting der Aktie von der Piazza Affari, versicherte Morelli.
PRADA ZERSTÖRT LUXUS: MONCLER -2,3 %
Schwieriger Tag für Luxusgüter unter Druck nach Bekanntgabe der Bilanz von Prada heute Morgen -1,4 % an der Hongkonger Börse. Der Nettogewinn sank um 15,9 % auf 278,3 Mio., das Ebitda sank um 18,6 % auf 653,4 Mio. Die Nettofinanzposition drehte jedoch um 18,4 Millionen ins Positive, nachdem die Nettofinanzverschuldung im Vorjahr noch bei 114,8 Millionen gelegen hatte. Prada wird eine Dividende von bis zu 0,12 Euro pro Aktie ausschütten, im Vergleich zu 0,11 Euro im letzten Jahr.
Schwach Ferragamo (-1,17 %) ist wie Prada auf den asiatischen Märkten, die sein geografisches Hauptgebiet darstellen, sehr präsent und erzielte dort im Jahr 2016 36 % des Gesamtumsatzes, der sich auf 1,438 Milliarden Euro belief (+1 % gegenüber 2015). Auch Moncler fällt (-2,3 %). Luxottica +1,27 %
JUVENTUS (+5 %) FLIEGT ÜBER 500 MILLIONEN
Der Juventus-Star strahlt: +5,70 % nach dem Sieg über Barcelona. Am Vorabend des Abgangs von Silvio Berlusconi aus Mailand überschritt der Juventus-Klub mit 503 Millionen die Kapitalisierungsschwelle von einer halben Milliarde. Die Aktie hat seit Jahresbeginn 66 % zugelegt. Das geschätzte KGV für 2017 beträgt 10,7.
Die Automobilkonzerne bewegten sich in Europa trotz glänzender Ergebnisse von Daimler (+0,2%) wenig: Operatives Ergebnis verdoppelt auf 4 Milliarden Euro. Fiat Chrysler fällt um 0,2 %. Gut schnitt dagegen Cnh Industrial ab (+1%), was auf die neusten Daten zum US-Landmaschinenmarkt reagiert.
Positiv für Piaggio (+1,6%). Roberto Colaninno stellte fest, dass in den ersten drei Monaten des Jahres "Umsatz und Ebitda gewachsen sind", während die Verschuldung "abnimmt".
