Die Federal Reserve hat die Zinsen wie erwartet zum dritten Mal im Jahr 2018 um einen Viertelpunkt angehoben. Die Zentralbank hat auch das Adjektiv „akkommodierend“ aus der Abschlusserklärung gestrichen, das sich auf die seit den Tagen von Ben Bernanke verwendete Geldpolitik bezieht. Gouverneur Jerome Powell erklärte, dass es angesichts einer so prosperierenden Wirtschaft nicht mehr nötig sei, das Konzept zu wiederholen: Die Daten machen Hoffnung auf drei Jahre Wachstum. Der Fed-Vorsitzende betonte bei der Beantwortung einer Frage auf der Pressekonferenz, dass „die Politik keine Rolle im Entscheidungsprozess der Federal Reserve spielt“ und dass „er vom Kongress beauftragt wurde, den Amerikanern eine wichtige Arbeit zu leisten, und die Werkzeuge dazu Tu es". Eine knappe Antwort an Donald Trump, der die Zinserhöhung gestern erneut kritisierte. Doch der US-Präsident nahm es gestern vor allem mit China auf, dem vorgeworfen wird, sich in die US-Wahlen einmischen zu wollen, und mit Europa, das zu weich gegenüber Teheran ist.
Tatsächlich hat es in der Kommunikation der Zentralbanken keinen Mangel an „zurückhaltenden“ Noten gegeben. Der Sonderausschuss, der die Geldpolitik überwacht, hat signalisiert, dass er derzeit nur drei Erhöhungen bis Ende 2019 erwartet (die nächste wahrscheinlich bereits im Dezember), gegenüber den bereits von den Märkten geplanten vier. Dies erklärt, warum die Banken, die am empfindlichsten auf die Entwicklung der Zinssätze reagieren, im letzten Teil der Wall-Street-Sitzung den Kurs geändert haben.
GOLDMAN SACHS BREMST, DIE ANLEIHE ZURÜCK
Der Dow-Jones-Index verlor 0,4 %, der S&P500 0,33 % (von +0,5 % im ersten Teil der Sitzung). Nasdaq -0,21 % Zu den schlechtesten im Korb der Blue Chips gehört Goldman Sachs (-1,5 %).
Mitteilungen der Federal Reserve haben die Anleihen neu belebt: Die Rendite der 3,05-jährigen Staatsanleihe der Vereinigten Staaten hat sich von den Höchstständen für den Zeitraum entfernt, die sie zu Beginn der Woche erreicht hatte, heute Morgen erreichte sie XNUMX %.
Der Dollar wertete leicht auf, heute Morgen steht das Euro-Dollar-Cross bei 1,175.
REKORD IN ASIEN IN KOREA, DER YEN BREMST TOKIO
Auch die asiatischen Aktienmärkte entwickelten sich gut: Der Asia Pacific Index +0,3 %, Seoul +0,4 % markieren einen neuen Höchststand. Hongkong -0,5 %. Tokio -0,7 %, nachdem es den Rekord der letzten acht Monate erreicht hatte, faltete es im Finale aufgrund der Erholung des Yen von den Tagestiefs. Der Automobilindustrie geht es gut: Das Risiko von US-Zöllen scheint nachgelassen zu haben.
ÖL HÖRT NICHT AUF, SAIPEM FLIEGT
In der Nacht nahm Öl wieder den Aufwärtstrend ein, heute Morgen wurde es an den asiatischen Märkten mit 82,22 Dollar pro Barrel auf den Höchstständen der letzten vier Jahre gehandelt.
Die US-Reserven stiegen letzte Woche zum ersten Mal seit sechs Wochen wieder an, aber die drückende Wirkung auf die Rohölpreise war nur von kurzer Dauer, da Energieminister Rick Perry die Erwartungen derer zurückschraubte, die eine kurzfristige Freigabe eines Teils der strategischen Reserven erwarteten.
Erholt sich immer noch auf der Piazza Affari Saipem: +0,5 % auf 5,33 Euro, der höchste Wert seit Januar 2017. Eni +0,3 % Tenaris -0,9 % kaufte 47,8 % von Saudi Steel Pipe, einem saudischen Rohrhersteller, für 144 Millionen.
MAILAND WOHNUNG WARTET AUF DAS MANÖVER
Langsame Schließung für Piazza Affari und die anderen europäischen Börsen an einem Tag, der in einem Klima der Vorfreude auf die FOMC-Sitzung erlebt wurde. Die italienische Börse ist eine Ausnahme, immer noch ein Schlachtfeld zwischen der gelb-grünen Mehrheit und Minister Giovanni Tria und wartet auf den Zeitpunkt X auf den öffentlichen Konten.
Am Vorabend des morgigen Ministerrates zum neuen Rahmen für die öffentlichen Finanzen sind die Lega und Movimento 5 stelle darauf ausgerichtet, Druck auf den Wirtschaftsminister auszuüben, damit das Defizit für 2019 auf 2,4 Prozent des BIP festgesetzt wird. Aber Giovanni Tria wiederholte, dass die Regierung den Finanzmärkten ein "Signal der Stabilität" geben werde, indem sie morgen die neuen Defizit- und Schuldenziele vorlegte. "Wenn Sie zu viel verlangen, was Sie gewinnen [durch die Erhöhung des Defizits], verlieren Sie höhere Zinsen" auf die Schulden, warnte der Wirtschaftsminister.
S&P Global Ratings hat unterdessen seine Wachstumsschätzungen für 2018 von 1,3 % auf 1,1 % und von 1,2 % auf 1,1 % gesenkt. für 2019.
In Mailand verlor der Index 0,1 % auf 21,646 Punkte. Flat Frankfurt (+0,09 %); Madrid +0,33 %, Paris +0,61 %.
MURDOCH VERABSCHIED SKY
London +0,14 %. Nachdem Rupert Murdoch das Rennen gegen Comcast verloren hat, um die totalitäre Kontrolle über Sky zu übernehmen, hat er sich dazu entschieden auch den 39%-Anteil verkaufen von 21 Century Fox am Satellitenbetreiber für 11,9 Mrd. £ gehalten. Die Fox-Aktie stieg an der Wall Street um 1,02 %, Walt Disney schnitt sogar noch besser ab, +1,39 %, der Fox für 71 Milliarden Dollar kaufen wird.
VERTEILUNG AUF 230. HEUTE LEICHTE AUKTION FÜR BTPs
An der Schuldenfront war es eine positive Sitzung, in Erwartung der Aufklärung über das Manöver und die heutigen Auktionen für mittelfristige Wertpapiere.
Nach einem Tief von 226,8 Basispunkten schloss der Spread bei 230 Cent. Die Rendite des 10-jährigen BTP beträgt 2,83 %.
Um 11 wird das Schatzamt 2 Milliarden Btp 5 und ebenso viele 1,25-jährige Anleihen zusammen mit CctEu für 2019 Milliarden anbieten. Eine "leichte" Anfrage, weil es sich um eine Blindauktion handelt: Damals, da die Regierung die Schuldenobergrenze für XNUMX noch nicht zu Papier gebracht hat.
Gestern Abend an der Sekundärseite am 1. Oktober 2023 brachte der fünfjährige Coupon von 2,45 % 1,999 % von 2,4 % (Rekord seit Dezember 2013) der letzten Auktion, während der zehnjährige Dezember 2028 2,84 % von 3,25 (Hoch) einbrachte seit März 2014) Ende August.
DIE 5G SVENA TELECOM ITALIA AUKTION
Highlights auf der Piazza Affari Luxottica (+2,01 %) und Pirelli (+1,38 %).
Das Schlusslicht bildete Tim (-2 %) mit leicht überdurchschnittlichen Volumina, belastet durch die Entwicklung des Rennens um 5G-Frequenzen: Der neunte Bietertag endete mit einer Gesamtzahl von Geboten von 5,15 Milliarden, mehr als das Doppelte im Haushaltsgesetz 2018 festgelegte Mindesteinnahmen.
Stm -1,64 %: Trotz des Upgrades der Deutschen Bank zahlen sich die negativen Berichte über den Sektor von der Wall Street aus.
DIE MEGA-FUSION WÄRMT UNICREDIT NICHT AUF
Insgesamt negative Banken, aber ohne besondere Bewegungen in Erwartung des Manövers: Der italienische Korb erlitt einen Rückgang von etwa einem Prozentpunkt im Vergleich zu +0,1% im europäischen Sektor. Unicredit verliert an Boden (-1,3 %), obwohl sie im Zentrum von Gerüchten über eine große Fusion im nächsten Jahr steht. Der andere große, Intesa, verliert 1,5 %.
Hervorzuheben ist Credito Valtellinese (+2,6 %): Das Institut hat von der Bank von Italien die Genehmigung erhalten, die internen A-IRB-Modelle zur Messung des Kreditrisikos für Engagements gegenüber Unternehmen und Privatkunden zu verwenden .
AUTOGRILL ÜBERSPRINGT VOR DEM ZÄHLEN
In der Benetton-Galaxie verkauft Autogrill am Vorabend der Ergebnisse 3,3 %. Atlantia -0,7%, jetzt unempfindlich gegenüber den ständigen Erklärungen der Politiker, insbesondere zum Thema Widerruf von Konzessionen.
Salini Impregilo sinkt um 1,9 % im Zuge der Hypothese der Annullierung der Ausschreibung für den dritten Kreuzungspunkt in Genua.
Unter den kleineren Aktien steigt Conafi nach den Konten um +22 %.
