Endloser Zusammenbruch. MAILAND VERLIERT 3,06 %
DIE BTP-RENDITE 5,96 %, VERTEILT MIT DEM BUND
A 333 Der Abstieg in die Hölle scheint nie zu enden. Inzwischen ist klar, dass die Märkte einen Stresstest, den echten, über die Bereitschaft der Länder der Eurozone durchführen, die gemeinsame Währung zu verteidigen. Es ist eine strenge Prüfung, die an mehreren Fronten durchgeführt wird: Aktienlisten, öffentliche Schuldtitel, Derivate. Vor allem ist es ein Test, der auf zwei Schlachtfeldern durchgeführt wird: Italien und Spanien. Kurz gesagt, die blitzschnelle Einführung des Finanzgesetzes oder der positive Ausgang der Bankenstresstests haben nichts genutzt. Die Mailänder Börse verstärkte damit den Rückgang am Nachmittag, während Aktien wie Unicredit und Mps unter der Volatilitätsauktion leiden mussten.
Die Rendite italienischer und spanischer Staatsanleihen näherte sich unterdessen der 7%-Marke ohne Rendite, jenseits derer, wie Portugal, Griechenland und Irland gezeigt haben, Hilfe von außen erforderlich ist, um nicht in Schulden zu ersticken. Inzwischen ist der BTP um 22 Basispunkte auf 5,96 % gestiegen und die Differenz zum Bund weitet sich auf 333 Basispunkte aus, nahe dem Höchststand von 350, der letzte Woche erreicht wurde. Die Anleiherendite Spaniens stieg um 26 Basispunkte auf 6,27 %.
SEIT JANUAR LIEGT DER VERLUST ÜBER 11 %
DER SCHWEIZER FRANKEN AUF HISTORISCHEM HOCH
Der Ftse Mib-Index von Piazza Affari schloss bei 17.885 Punkten (-3,06 %). Stark rückläufig, aber mit weniger starken Schwankungen, Paris (-2,04 %) und Frankfurt (-1,1 %). Der Rückgang seit Anfang 2011 hat damit die Marke von 10 % überschritten. Auch Madrid, das sich ebenfalls im Gleichklang mit Mailand bewegen sollte, punktet mit einem Minus von einem starken Land (-1%). Unterdessen stürzte der Euro gegenüber dem Schweizer Franken auf 1,149 ab, ein neues Allzeittief, und wertete auch gegenüber dem Dollar auf 1,404 ab. Wie immer während der Turbulenzen bleibt die einzige Gewissheit Gold, das 1596 Dollar pro Unze erreicht hat, die elfte Anstiegssitzung in Folge und ein neues Allzeithoch.
ENTSPANNENDE WORTE AUS DEUTSCHLAND: DIE TASCHEN GLAUBEN ES NICHT
AUCH FITCH Droht uns mit Herabstufung
Das Risiko besteht darin, dass sich die Unsicherheit in den kommenden Tagen noch verschärfen wird, bis der außerordentliche Gipfel zwischen den Staats- und Regierungschefs der Eurozone ansteht, der vorerst nichts Gutes verheißt. Bei dem vom Präsidenten der Europäischen Union, Herman Van Rompuy, einberufenen Treffen geht es um die finanzielle Stabilität der Eurozone und die künftige Finanzierung des griechischen Programms. Heute Morgen sagte ein Sprecher der deutschen Bundeskanzlerin Angela Merkel, dass auf dem Gipfel am 21. Juli eine Einigung über die Genehmigung des zweiten Rettungsplans für Griechenland erzielt werden sollte, eine Erklärung, die einer Aufweichung der deutschen Position Tür und Tor öffnet.
Aber die Märkte neigen dazu, eine "taktische" Erklärung für die Aussage im entgegengesetzten Ton zu Merkels eigenen Worten vom Wochenende zu geben. Derweil rückt der 2. August näher und die Ratingagenturen üben weiteren Druck auf die USA aus. Die Befürchtungen, dass das Parlament keine Einigung über die Staatsschuldengrenze erzielen kann, belasten die US-Börse: Dow-Jones-Index -1,2 %, S&P500-Index -0,65 %, Nasdaq-Index -1,2 %.
Die heutige Ankündigung von Fitch trägt zur Verschärfung der Spannungen bei. Die Agentur für Bonitätsbewertung warnte, dass die Vereinigten Staaten auf negative Kreditwürdigkeit gesetzt werden, wenn die Abgeordneten nicht für eine Anhebung der Staatsschuldengrenze stimmen. Republikaner und Demokraten bleiben distanziert, heute sagte der Sprecher des Repräsentantenhauses, der Republikaner John Boheme, dass seine Partei keine Steuererhöhungen akzeptieren werde, genau das, was das Weiße Haus verlangt: Präsident Obama sagte, wer reiche Amerikaner schulden, muss mehr bezahlen.
BANKEN SINKEN: ALLE GROSSEN VERLIEREN MEHR ALS 5 %
EXOR LEIDET UNTER DEM RÜCKGANG VON SGS ORPHAN OF MARCHIONNE
Lassen Sie lieber die Zahlen sprechen, um das Caporetto der Piazza Affari zusammenzufassen. Am stärksten betroffen ist zweifellos der Bankensektor, der fast alle gezwungen ist, den Preis in der Volatilitätsauktion zu markieren: Intesa – 6,51 %, Unicredit – 6,36 %, Banco Popolare – 6,97 %, MontePaschi – 7,22 %, Ubi – 5,04 % und Mediobanca – 2,94 %. Unter den Versicherungsunternehmen fiel Fonsai um 7,88 %, Generali um 3,75 %. Auch die großen Energieversorger leiden: Enel (-1,84 %), Eni (-1,75 %) und A2A selbst (-1,97 %, am Tag der Vorstandssitzung, die vielleicht für das Schicksal von Edison entscheidend war. Verluste sind auch bei Industrieunternehmen weit verbreitet: Fiat (-4,37 %), Prysmian (-3,115), Finmeccanica (-2,95) und Ansaldo.
Pirelli fiel ebenfalls und verlor 0,4 %: Exane-Bnp Paribas hob sein Rating von neutral auf outperform an. Die Mediobanca bestätigte das „Outperform“-Rating und hob das Kursziel von 9 Euro auf 7,47 an. Der Verlust von Exor war erheblich (-3,73 % auf 20,41 Euro), was durch den Rückgang des 15 %-Beteiligungsunternehmens Sgs, des ersten weltweiten Qualitätszertifizierungsunternehmens, das von Segio Marchionne vor seiner Ankunft bei Fiat geführt wurde, belastet wurde.
SGS legte Quartalsdaten vor, die unter den Erwartungen lagen, und warnte davor, dass die Ergebnisse in Bezug auf das Betriebsergebnis in der zweiten Jahreshälfte durch die Stärke des Schweizer Frankens beeinträchtigt werden könnten. SGS verlor am Freitag 7 % und verzeichnete heute Morgen einen Rückgang um 1,5 % auf 1445 Franken, den niedrigsten Stand seit August 2010. Das Schweizer Unternehmen kapitalisiert zu aktuellen Preisen 11,27 Milliarden Franken, 9.88 Milliarden Euro. Nach den Berechnungen eines Analysten sind 15 % von SGS 17 % des NAV von Exor wert.
