DER BULLE KÄMPFT MIT DEM SCHWACHEN DOLLAR
FALL VON FIAT UND BANKEN IM LICHT IN MAILAND
Gemischte Reaktionen an den asiatischen Märkten auf die Schritte der Federal Reserve. Die Rallye der japanischen Börse setzt sich fort +1,83 %, angetrieben durch die Wertpapiere großer Exporteure in die Vereinigten Staaten. Der Anstieg des Yen ist vorerst nicht besorgniserregend: Der Markt wartet auf Maßnahmen der Bank of Japan.
Die Reaktion der chinesischen Märkte ist recht unterschiedlich. Hongkong +0,03 % wird durch staatliche Maßnahmen zur Eindämmung eines neuen Immobilienbooms gebremst, der dank QE3 der Fed neue Nahrung finden kann.
Chinas Reaktion war viel negativer. „Die Entscheidung der Fed ist eine unverantwortliche Tat“, sagte der ehemalige Vorsitzende der China Bank Commission, Liu Mingkang. „Der Konjunkturimpuls wird mittelfristig nicht dazu beitragen, die Erholung in den USA zu unterstützen, aber er wird sowohl für die USA als auch für uns große Probleme schaffen.“ Kurz gesagt: Peking ist mit den Urteilen der republikanischen Falken in Washington solidarisch. Unterdessen verliert die Shanghai Stock Exchange 1,3 %.
Nach dem großen Wettlauf, der durch Quantitative Easing 3 ausgelöst wurde, könnten die Börsen heute, gemessen an den Futures, einen langsamen Start verzeichnen. Die Märkte sind aufgerufen, zwei Innovationen zu „bepreisen“.: 1) die Verringerung des Spreads zugunsten der Staatsanleihen der Peripherieländer und folglich der Banken, Versicherungsunternehmen und der gehebelten Sektoren (Versorger an der Spitze); 2) Bewerten Sie die Auswirkungen des wahrscheinlichen Rückgangs des Dollars auf den Euro. Die US-Währung wurde heute Morgen bei 1,3136 gehandelt.
Drei heiße Böden im europäischen Schlüssel: a) das bevorstehende Hilfeersuchen Spaniens, sobald die Arbeit der „Sherpas“ an den operativen Mechanismen abgeschlossen ist. Der ESM wird sofort 200 Milliarden haben; b) der Fall Griechenland. Wir bewegen uns auf einen Kompromiss zu, der den Forderungen von Premierminister Samaras Rechnung trägt, mehr Zeit zur Verfügung zu haben, um die eingegangenen Verpflichtungen einzuhalten; c) die Frage der Bankenunion, Thema des ECOFIN-Gipfels in Zypern.
Die Schwankungen der amerikanischen Währung haben großen Einfluss auf die Gewinne einiger Unternehmen an der Börse. Die Auswirkungen werden besonders stark für Stm und Saras sein (Gewinnrückgang in Euro zwischen 35 und 40 %). Aber auch die EPS von Tenaris (-8 %), Fiat Industrial (-7,2 %), Saipem und Luxottica (-6 %) werden betroffen sein. Unterdessen verzeichnete Stm am Freitag einen Anstieg von 6,1 %.
In Mailand schloss der FtseMib-Index mit einem Plus von 2,3 % und der Saldo für die Woche weist einen Anstieg von 3,2 % aus.
Auf dem Markt für Staatsanleihen ist das zehnjährige BTP Die Rendite legte deutlich zu, die Rendite sank von gestern auf 4,98 % auf 5,00 % und der Spread lag bei 328, was einem Rückgang um 15 Basispunkte entspricht.
Der Goldpreis steigt heute Morgen bei 1.776,90 Dollar pro Unze, dem höchsten Stand seit letztem März.
Auch Öl stieg, wobei WTI bei 99,5 Dollar pro Barrel (+1,2 %) und Brent bei 117,5 Dollar (+0,4 %) lag.
Hält Gericht im Fiat-Fall nach der offiziellen Ankündigung des Rückzugs von Fabbrica Italia. Das Treffen zwischen der Lingotto-Managementgruppe und der Regierung steht nun unmittelbar bevor. Unterdessen nahm Entwicklungsminister Corrado Passera das Feld auf: „Es ist richtig, wichtig und dringend, den Markt und die Italiener so schnell wie möglich zu klären“, sagte er und bekräftigte, dass „die Aufmerksamkeit der Regierung für den Automobilsektor offensichtlich ist.“ Wir möchten die Auswirkungen einer Reihe von Ankündigungen vollständig verstehen, die uns folgten und die es uns immer noch nicht ermöglichen, die Strategien von Fiat in Italien zu verstehen. Wir werden alles dafür tun, dass Italien eine wichtige Rolle beim Wachstum von Fiat spielt.“
Der Rücktritt des Ministers folgt auf das schwere Kommuniqué von Diego Della Valle und die Anschuldigungen von Cesare Romiti, dem historischen CEO von Fiat.
Am Freitag profitierte der Automobilsektor von der Liquiditätsspritze der Zentralbanken.
In Frankfurt verzeichnete Volkswagen einen Anstieg von 5 %. Fiat schloss mit einem Plus von 2,1 %, Fiat Industrial +5 %, Pirelli +3,3 %.
Immer im Rampenlicht das Bankensystem. Am Freitag stieg Pop.Milano aufgrund des Kreditansturms um 2,1 % und Pop.Emilia um +3,6 %. Intesa und Unicredit stiegen um 1,5 % bzw. 1,6 %, obwohl beide von HSBC von „Neutral“ auf „Untergewichtung“ herabgestuft wurden. Mediobanca +2,3 %.
Blitzplatzierung des nicht optierten Fonsai verblieben in den Büchern der Bürgschaftskonsortialbanken. Die Institute verkauften alle Stammaktien für 197,7 Millionen Euro weiter.
Mittlerweile erzielen auch die bei den Banken verbliebenen, nicht optierten Unipol gute Ergebnisse, und es wird erwartet, dass die Platzierung bald abgeschlossen werden kann. Italienische und ausländische institutionelle Investoren kauften die Fonsai-Aktien, wie aus Quellen in der Nähe des Konsortiums hervorgeht.
Fonsai-Aktie an der Börse, am ersten Tag nach Abschluss der Rekapitalisierung, stieg um 4,27 % auf 1,05.
Starker Anstieg bei Vermögensverwaltungstiteln: Mediolanum +5,9 %, Azimut +4,9 %. Besonders lebendig Mediaset, plus 6,1 %. Das Unternehmen hat sein Interesse an den Vermögenswerten von Telecom Italia Media bekundet, sowohl auf La7 als auch auf seinen Frequenzen. An der von Mediobanca und der amerikanischen Bank Citigroup verwalteten Auktion nehmen mehr als zehn Subjekte teil, darunter vier potenzielle Käufer der Fernsehsender: die Kairoer Gruppe, Discovery Channel, Mediaset und 3 Italia, die von Hutchison Whampoa kontrolliert werden.
Negativer Abschluss für Telecom Italia -1,2 %, während ein „historischer“ Wendepunkt angekündigt wird: die Übergabe des Netzwerks an eine gemischte Gesellschaft, offen für das CDP unter der Leitung von Agcom, nach englischem Vorbild. Doch der Kern der Governance und der effektive Wert der Infrastruktur bleibt auch in Zeiten neuer NGN-Netze bestehen.
Zeit der Jubiläen für die Finanzmärkte. Am vergangenen Samstag jährte sich der Zahlungsausfall von Lehman Brothers zum vierten Mal, der Zusammenbruch, der die härteste Phase der US-Rezession einleitete. Stattdessen feiern wir heute den Beginn der Besetzung des Zuccotti Parks in Manhattan, der zum Hauptquartier von The Occupy Wall Street und zum Symbol der Anti-Finanz-Bewegung werden soll.
Es gibt mehrere Möglichkeiten, das Jubiläum zu feiern: Die US-Börse ist nach der Einführung von QE 3 nur noch sechs Prozentpunkte vom absoluten Höchstwert vom 11. Oktober 2007 entfernt. Die Optimisten gehen davon aus, dass der neue Rekord im Laufe der Zeit erreicht wird Jahr: Das KGV beträgt darüber hinaus das 14,2-fache, viel weniger als das 18,8-fache von vor fünf Jahren. Aber, so entgegnen die Pessimisten, dann schienen die Gewinne nie gesunken zu sein. Aufgrund der Rezession wird heute sogar mit einem Gewinnrückgang gerechnet.
Unterdessen berichtet die New York Times über die Veröffentlichung des Buches „The trouble is the Banks: Letters to Wall Street“. Hier wird eine Sammlung von Briefen an die führenden US-Banken gesammelt, die von der von der Zuccotti-Park-Bewegung geförderten Website gesammelt wurden: 8 offene Briefe an Goldman Sachs, Jp Morgan, Bank of America und so weiter.
Negativverschluss für Telecom Italien -1,2 % und Diasorin -0,5%.
Unter den Midcaps Camfin stieg um 7,2 %.
