Die Märkte erwarten keine großen Neuigkeiten vom Ergebnis der Fed-Sitzung, aber Janet Yellen könnte die Märkte überraschen, indem sie das Startdatum des Manövers zur Kürzung des Bundeshaushalts bekannt gibt. Inzwischen haben die Märkte ihre Geldkostenschätzungen nach oben revidiert: Die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihe stieg um sieben Basispunkte auf 2,32 %, die Rendite der dreißigjährigen Anleihe stieg auf 2,91 %. .
Auch der Dollar erlebt ein Comeback, aber in diesem Fall hat die Geldpolitik wenig damit zu tun: Donald Trump ist einer erneuten schallenden Niederlage bei der Gesundheitsreform nur knapp entgangen. Am Abend wurden erneut Hoffnungen auf die Verabschiedung des Gesetzes zur Aufhebung der von Barack Obama eingeleiteten Gesundheitsreform geweckt. Der Senat stimmte für die Eröffnung einer Debatte: 50 republikanische Senatoren gaben ihre Zustimmung, alle 48 Demokraten stimmten dagegen. Donald Trump hat wiederholt erklärt, dass der Abbau des derzeitigen Krankenversicherungssystems der erste Schritt auf seiner wirtschaftlichen Agenda sei.
Aber von Europa aus gesehen ist die eigentliche Neuigkeit die Zustimmung des Kongresses zu neuen Sanktionen gegen Russland. Wenn der Präsident das Gesetz unterzeichnet, wird es viele Probleme für Unternehmen geben, die an Projekten mit Moskau und dem Iran beteiligt sind. Wichtige Aufträge im Auto- (Renault und Peugeot in Teheran) und im Energiesektor sind gefährdet. Besonders die North Stream-Pipeline ist gefährdet. Kurz gesagt, der Atlantik wird immer breiter.
DOLLAR RECOVERY, DOPPELTER REKORD FÜR WALL STREET
Hier ist die Listenkarte, die die Fed erwartet: Die japanische Börse beginnt, um 0,4 % zu schließen. Im asiatisch-pazifischen Raum sticht der Aktienmarkt von Sydney hervor (+1%). Die chinesischen Börsen hatten zu kämpfen: Hongkong stieg um 0,1 %, der CSI 300-Index der Aktienmärkte von Shanghai und Shenzhen verlor 0,8 %.
Das Euro-Dollar-Cross, das gestern Abend auf die Höchststände der letzten zwei Jahre bei 1,170 gestiegen ist, steht heute Morgen bei 1,164.
Doppelrekord für die Wall Street: Gestern kamen die Primaten des S&P500 (+0,3 %) und der Nasdaq (+0,1 %). Der Dow Jones legte um 0,5 % zu, ohne jedoch ein neues Allzeithoch zu erreichen. Der Dow wurde durch die vierteljährlichen Leistungen einiger Old-Economy-Champions Mc Donald's (+4,8 %) und Caterpillar (+5,9 %) getrimmt. Der Rückgang von Alphabet (-2,9 %) belastet den Nasdaq, der durch die Auswirkungen der EU-Strafe auf die Konten der Muttergesellschaft von Google belastet wird.
ÖLRENDITE ÜBER 50 DOLLAR, SAIPEM LEIDT
Öl beschleunigt sich stark, Brent hat die psychologische Schwelle von 50 Dollar pro Barrel überschritten und eine der größten täglichen positiven Veränderungen des Jahres 2017 erreicht. Heute Morgen wird Nordseeöl bei 50,5 Dollar pro Barrel gehandelt, +0,5%, gestern um 3,3% gestiegen .
Nach Angaben des American Petroleum Institute sind die US-Ölvorräte in der vergangenen Woche um 10 Millionen Barrel gefallen
In Piazza Affari Saipem -1,3% auf 3,37 Euro nach der Veröffentlichung der Daten für das erste Halbjahr, das mit einem Verlust von 110 Millionen Euro und einem Umsatz von 4,59 Milliarden Euro abschloss. Die Citigroup hält die Visibilität für 2018 für gering. Die anderen Ölaktien entwickelten sich gut: Eni legte um 1,07 % zu. Tenaris +1,47 %.
DEUTSCHES VERTRAUEN WÄCHST. MAILAND +0,6 %
Die europäischen Aktienmärkte sind positiv, während wir die Ergebnisse der Sitzung der Federal Reserve erwarten. Anders als in den vergangenen Tagen reichte der Aufwärtsschub des Euro nicht aus, um den Bullen zu bremsen, der gestern am frühen Nachmittag mit 1,1699 den höchsten Stand seit August 2015 erreichte. Seit Jahresbeginn hat die Börse um fast 11 zugelegt %. In Mailand verzeichnete der Ftse Mib-Index ein Wachstum von 0,6 %, ähnlich wie in Paris. London stieg um 0,8 %, Paris um 0,6 %, Frankfurt um 0,4 %.
Der deutsche Vertrauensindex Ifo stieg im Juli unerwartet auf ein neues Rekordniveau von 116,0 Punkten und gab ein neues Signal für die Solidität der europäischen Erholung nach dem gestrigen Rückgang der PMIs, die eine Getriebebremsung favorisiert hatten. Der saisonbereinigte Auftragsindex der Industrie stieg im Mai um 4,3 % gegenüber -0,5 % (revidiert von -0,7 %) im April. Auf Jahresbasis wuchsen die Bestellungen um 13,7 % gegenüber -2,2 % im Vormonat.
Italiens BIP wird nicht vor Mitte des nächsten Jahrzehnts wieder das Vorkrisenniveau erreichen. Dies wurde vom Internationalen Währungsfonds in seinem Artikel IV über die Eurozone hervorgehoben, dem Jahresbericht, der am Ende der Überwachung des einheitlichen Währungsraums erstellt wurde. In einem Kommentar zu den gestern mit der Aktualisierung des World Economic Outlook veröffentlichten Wachstumsprognosen – 1,9 % für 2017 und 1,7 % für das nächste Jahr gegenüber den jeweiligen 1,7 % und 1,6 % der April-Schätzungen – schreibt der Fondo, dass Deutschland und Spanien die Lokomotive bleiben werden der Eurozone, während die Dynamik in Italien und Frankreich gemischter ausfallen wird. Allerdings ist der italienische Fall angesichts der hohen Verschuldung viel schwerwiegender als der französische. Neben Portugal und Spanien hat Italien nur begrenzten fiskalpolitischen Spielraum.
VERTEILUNG AUF 157. SCHATZAUKTIONEN LAUFEN HEUTE
Das Ende der Sitzung mit einem entschieden negativen Vorzeichen für den italienischen Sekundärmarkt, dessen Korrektur mit der des deutschen Marktes einherging. Die Verkäufe begannen nach einem besser als erwarteten Ergebnis der Ifo-Umfrage, die die Anleger irgendwie aus ihrem Schlaf weckte, indem sie nach sieben aufeinanderfolgenden positiven Sitzungen die Realisierungen auslöste.
Nach einem Tief bei 152,4, einem negativen Rekord seit Mitte Dezember, schloss der Renditeaufschlag Italien/Deutschland für den 157-jährigen Sektor bei XNUMX Basispunkten, zwei Basispunkte höher als am Montagabend.
Heute starten die Auktionen zum Monatsende: Erster Termin bei Ctz und BtpEi bis 3,25 Mrd. Euro. Weiter geht es am Donnerstag mit der sechsmonatigen BOT – 6,5 Milliarden als fälliger Betrag –, um am Freitag zur mittelfristigen Platzierung zu kommen: Das Wirtschaftsministerium stellt Investoren einen Betrag zwischen 6,25 Milliarden und 7,75 Milliarden Euro zur Verfügung Btp und Cct. Die Platzierung markiert das Debüt des neuen fünfjährigen BTP, des Wertpapiers vom 1. August 2022, das einem Kupon von 0,90 % entspricht, verglichen mit 1,20 % gegenüber der Benchmark vom April 2022. Am Ende der Sitzung auf Mts, dem Ctz, Mai 2019, in morgen für 1,5/2 Milliarden versteigert, bewegte es sich mit einer Rendite von -0,083 % gegenüber -0,167 % Ende Juni.
MISSION ERFÜLLT: GRIECHENLAND IST WIEDER AUF DEM MARKT
Griechenland ist erstmals seit drei Jahren wieder auf den Kapitalmarkt zurückgekehrt. Athen platzierte über ein Bankenkonsortium eine 5-jährige Anleihe in Höhe von 3 Milliarden Euro und sammelte Aufträge über 6,5 Milliarden Euro. Für Finanzmanager Euclid Tsakalotos ist die heutige Operation „nur der Anfang“ und ein erstes Zeichen dafür, wie das Land das Vertrauen der Investoren zurückgewinnt. "Wir wissen, dass die griechischen Bürger viel gelitten haben, mehr als sie es verdient hätten zu leiden."
Die neue Anleihe mit einer Laufzeit bis August 2022 bietet eine Rendite von 4,625 %. Die ersten Indikationen lagen bei rund 4,875 %, später wurde die Guidance auf rund 4,75 % festgelegt. „Es ist extrem gut, dass sie die Aktie unter 5 % platziert haben. Griechenland ist jetzt in der Lage, sich selbst zu finanzieren“, kommentiert Louis Gargour, Chief Investment Officer des Spekulationsfonds Lng Capital, der sein Interesse am Kauf der neuen Aktie bekundet hat. Gleichzeitig mit der Emission der neuen Anleihe wird das griechische Schatzamt die Anleihe vom April 2019 in bar, Kupon 4,75 %, zum Preis von 102,6 zurückkaufen, um die Rückzahlungskurve nach dem Ende des Rettungspakets abzuschwächen.
Als Athen 2014 nach der Krise erstmals wieder am Kapitalmarkt auftauchte, hatte es mehr als 20 Milliarden Euro an Aufträgen für eine fünfjährige Anleihe eingesammelt. Ein paar Monate später folgte eine weitere Ausgabe. Dann, Anfang 2015, verlor Athen mit der Bildung einer linksradikalen Regierung, die mit internationalen Gläubigern in Konflikt geriet, erneut den Marktzugang und wäre um ein Haar aus der Einheitswährung ausgetreten.
TELECOM FEIERT BRASILIEN: GEWINNE VERDREIFACHT
Die Konfrontation zwischen Italien und Frankreich wird zunehmend aufgeheizt, verschärft durch das Libyen-Dossier. Gute Nachrichten für Telecom Italia, gestern +1,7 % auf der Post-Cattaneo-Nachrichtenwelle, beginnend mit der Gründung eines Joint Ventures mit Canal Plus.Heute könnte der Schub von den Konten der brasilianischen TIM Participaçoes kommen, die gestern Abend bekannt gegeben wurden. Der zweitgrößte Mobilfunkbetreiber im Carioca-Land schloss das zweite Quartal mit einer Verdreifachung des Gewinns im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf 219 Millionen Reais (69 Millionen US-Dollar) ab, gegenüber einer Prognose von 156 Millionen Reais Ebitda, ausgenommen Sonderposten wie den Verkauf der Türme , ist es um 16 % auf 1,391 Milliarden Reais (438 Millionen US-Dollar) gestiegen. Die hervorragenden Ergebnisse könnten einen möglichen Verkauf der Carioca-Beteiligung begünstigen. Amoc Genish, der von Vincent Bolloré gesuchte General Manager, der über umfangreiche Erfahrung in Brasilien verfügt, ist sicherlich der richtige Mann, um den Verkauf zu verhandeln.
FINCANTIERI: ITALIEN NEIN ZU MACRONS „ANGEMESSENEM“ VORSCHLAG
Inzwischen steigt das Ausmaß der Auseinandersetzungen auf den Stx-Baustellen von Saint Nazaire. Die italienische Regierung, der Hauptaktionär von Fincantieri (+1,55 %), hat den Pariser Vorschlag zur gemeinsamen Kontrolle zwischen Italien und Frankreich über die französischen Werften von STX France abgelehnt. „Die Antwort der italienischen Regierung auf 50-50 ist nein“, sagte eine Quelle aus dem Wirtschaftsministerium und fügte hinzu, dass „für Italien sogar eine minimale Mehrheit von über 50 % und die Kontrolle des Verwaltungsrats unverzichtbar sind“.
Gestern hatte der französische Wirtschaftsminister Bruno Le Maire vorgeschlagen, das Kapital von Stx France zu gleichen Teilen zwischen den französischen Aktionären und Fincantieri aufzuteilen, und damit die Hypothese vertreten, die Vereinbarung auf den Militärschiffbau auszudehnen. Im April hatten Fincantieri und die französische Regierung eine vorläufige Vereinbarung über die endgültige Beteiligung von Stx France getroffen, wonach 48 % des Unternehmens an Fincantieri, etwa 7 % an die CR Trieste Foundation, 12 % an die französische DCNS und 33 % an die übertragen wurden Französischer Staat %. Der französische Präsident Emmanuel Macron erklärte jedoch, er wolle die Bedingungen des Abkommens überprüfen.
SNAM TUT EINKAUFEN VON VERMÖGENSWERTEN EDISON. FLIEGE LEONARDO
Tolle Neuigkeiten auch von Snam. Die Gruppe hat mit Edison, das von der französischen EDF kontrolliert wird, eine endgültige Vereinbarung über den Erwerb von 100 % des Aktienkapitals von Infrastrutture Trasporto Gas (Itg) und einer Beteiligung von 7,3 % am Kapital von Terminale Gln Adriatico (Adriatic LNG) unterzeichnet. . Der Gesamtwert der Investition beträgt 225 Millionen Euro, vorbehaltlich einer Preisanpassung beim Abschluss der Transaktion.
In der Industrie glänzt die Performance von Leonardo (+3,4%): Die Aufmerksamkeit wächst angesichts der Veröffentlichung der Halbjahresergebnisse und der Präsentation, die CEO Alessandro Profumo anlässlich der Bilanzierung in London halten wird.
STM, DIE RECHNUNGEN Täuschen nicht
Standardwert +0,6 %. In der Nacht wurden die Quartalsabschlüsse genehmigt: Nettoumsatz bei 1,92 Milliarden Dollar (+12,9%); Nettogewinn in den drei Monaten von 151 Millionen (gegenüber 23 Millionen)0,17 Dollar je Aktie. Stm sieht sich „gut aufgestellt, um die finanziellen Ziele für die zweite Jahreshälfte zu erreichen“. Cnh Industrial +0,2 %. Fiat-Chrysler -0,1 %.
Ein großer Beweis für die Mailänder Liste Luxottica (+1,54 %), die immer noch von den Konten für das Quartal unterstützt wird. Vorerst hatte das Angebot von Michael Koors, Jimmy Choo zu kontrollieren, keine Auswirkungen auf Tod's +0,6 %: 896 Millionen Pfund.
DER POST- UND AZIMUTH-GLANZ
Die hervorragende Leistung des Finanzsektors unterstützte die Kundgebung auf der Piazza Affari. Deutlich erkennbar war die Performance von Poste Italiane +3,4 %: Banca Akros hob ihre Kaufempfehlung von neutral (Kursziel 7,1 €) an, während sie sowohl die am 2017. August erwarteten Ergebnisse für das zweite Quartal 2 als auch die nächsten Entwicklungen der Achse abwartet CDP.
Ebenso lebhafter Azimut (+1,1 %). Vorstandsvorsitzender Pietro Giuliani bestätigt, dass das Unternehmen nicht zum Verkauf steht: Management und Mitarbeiter kontrollieren 15 %. FinecoBank stieg ebenfalls um +2,2 %.
Der Bankensektor war kräftig, wobei der italienische Sektorindex um 1,1 % und der europäische um 1,7 % stiegen. Besonders gekauft hat Ubi, das um 2,2 % steigt. Positiv Unicredit (+1,7%), Intesa (+0,7%) und Mediobanca (+1,5%).
BERNARDESCHI SCHIEBT JUVENTUS
Hervorragende Leistung von Juventus (+6,5 %) nach dem Kauf von Federico Bernardeschi. Auch Lazio schnitt gut ab (+5,9 %).
Cir steigt (+3,04 %). Tonfo di Sogefi (-2,64 % auf 4,284 Euro) nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für das erste Halbjahr 2017. Das Unternehmen schloss die sechs Monate mit einem Nettogewinn von 20 Millionen Euro ab, gegenüber 8,3 Millionen im ersten Halbjahr 2016.
