Die Notenbanken versuchen nach dem stürmischen Start ins Jahr 2016, die Zügel der Märkte wieder in die Hand zu nehmen. Und so lauten, nachdem die Verluste vom Jahresanfang 2016 aufgeholt sind, die ersten Rufe, nicht zu reißen. Gestern Abend dämpften Dennis Lockhart und John Williams, die Präsidenten der Feds von Atlanta bzw. San Francisco, die Erwartungen der globalen Spekulation: Eine Zinserhöhung im April könne nicht ausgeschlossen werden, sagten sie.
Das Signal reichte aus, um den Lauf der asiatischen Aktienmärkte dank der Erholung des Dollars (1,1237 gegenüber dem Euro) zu bremsen. So verlangsamen sich die chinesischen Börsen nach einer positiven Serie von sieben Sitzungen: Shanghai (-0,4%) hat auf jeden Fall das Niveau von Januar vor dem großen Rückgang wiedererlangt. Anderes Szenario in Tokio (+2,1%), geschlossen am Montag, das sofort vom Rückgang des Yen und den negativen Daten zur Industrieproduktion profitierte. Die Betreiber sind davon überzeugt, dass die Zentralbank nur neue geldpolitische Impulse setzen kann.
Sogar die Wall Street, müde von fünf aufeinanderfolgenden Wochen mit Anstiegen, beschränkte sich darauf, die erreichten Positionen zu konsolidieren: Dow Jones und S&P 500 +0,1 %, Nasdaq +0,3 %.
DAS NEUE IPHONE HEIZT DIE US-AKTIE NICHT AUF
Apple Flat (-0,01% auf 105,91 Dollar) nach der Neuheitenparade. Apple hat ein iPhone vorgestellt, das kleiner und günstiger als die neuesten Modelle ist, aber eine ähnliche Leistung bietet. Der Preis der iWatch sinkt um 100 Dollar (auf 299). Analysten bezweifeln jedoch, dass die Maßnahmen dem Trendrückgang bei den Umsätzen im Jahr 2016 entgegenwirken können.
Beachten Sie die Mega-Vereinbarung im Bereich Finanzdaten. Die auf Wirtschafts- und Finanzinformationen spezialisierte IHS-Gruppe (+6,1 %) erzielte nach Bekanntwerden der Fusion mit Markit, wiederum +6,1 %, dem Emittenten der Credit Default Swaps, ein Plus von 8,4 %. Die Transaktion, Karte gegen Karte, führt zur Gründung einer Gruppe im Wert von 13 Milliarden Dollar.
MOODY'S ALARM ZUM BREXIT. feststampfen
Eine schwache Sitzung für die europäischen Börsen: London verlor 0,1 %, Paris verlor 0,7 %. Die Frankfurter Börse schloss paritätisch, wobei Chemieaktien die Protagonisten der Sitzung waren. Basf stieg um 0,6 %, Bayer +3,2 %: Die beiden Konzerne sind Gegenstand der Avancen des amerikanischen Monsanto, der Gerüchten zufolge Vorschläge zum Kauf von Vermögenswerten beider unterbreitet hat.
Die kritischste Anmerkung betrifft das Pfund. Moody's warnt vor den Folgen des Brexits, der inzwischen auch dank der Befürchtungen einer Spaltung der regierenden Konservativen im Hinblick auf das Referendum im Juni Konsens gewinnt. Achten Sie heute auf die Makrodaten: Um 10 werden der Ifo-Index für März und der Einkaufsmanagerindex (Composite, Manufacturing and Services) der Eurozone für März veröffentlicht, während um 11 der deutsche Zew an der Reihe ist. Am Nachmittag (14 Uhr) gibt es dann den US-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe für März.
MAILAND+0,4%. DAS SCHATZMITTEL BIETET 4,5 MILLIARDEN CTZ UND BTPEI AN
Teilweise anderes Skript für Piazza Affari (+0,4%), unterstützt durch die Erholung der Bankaktien und die Wachablösung bei Telecom. Farbloser Tag für Staatsanleihen. Der Btp/Bund-Spread bleibt bei 106 Bp, die 1,259-Jahres-Rendite liegt bei 24 %. Das Finanzministerium gab gestern Abend bekannt, dass es am 2,5. anbieten wird: von 3 bis 28 Milliarden des neuen Ctz 3; von 2018 Millionen auf insgesamt 500 Milliarden für die achtzehnte Tranche des Btpei vom 1,5 und die dreißigste Tranche des Btpei vom 15.
Zwischen dem 4. und 7. April wird den Anlegern der neue Btp Italia zur Verfügung stehen, ein Wertpapier, das an den Trend der nationalen Inflation gekoppelt ist. Die Emission hat eine Laufzeit von acht Jahren und eine Laufzeit bis April 2024.
BANKEN, BPM UND BANCO POPOLARE KÖRPER NUR MORGEN
Piazza Affari setzt darauf, dass die Hochzeit der Popolari stattfinden wird. Banco Popolare, der beste Blue Chip des Tages, erholte sich um 6 % auf 7,25 Euro, nachdem er letzte Woche mit einem Rückgang von 14 % geschlossen hatte. Unterdessen legte die Banca Popolare Milano um 3,4 % zu.
Die Spiele um die Fusion der beiden Institute sind wieder eröffnet, auch dank des Drängens der Regierung. Damit sind die Chancen gestiegen, dass die Boards heute ein Memorandum of Understanding oder zumindest die Fortsetzung der Verhandlungen auf Basis der von der EZB geforderten Auflagen ankündigen. In diesem Zusammenhang sagte der CEO von Banco, Pier Francesco Saviotti, am Samstag während des Treffens: „Wir gehen davon aus, dass das Kapital, das wir haben, robust ist, aber da die EZB auf der Möglichkeit weiterer Verbesserungen besteht, haben wir das dort in Betracht gezogen können Initiativen unter dem Aspekt der Vermögensstärkung sein. Was nicht zwangsläufig eine Kapitalerhöhung bedeutet, aber ich kann nicht sagen, ob ich sie zu 100 % ausschließen kann.“ Die Konzile der beiden Popolari finden morgen und nicht wie geplant heute statt.
Der gesamte Kreditsektor erholt sich kräftig. Der italienische Korb des Sektors steigt um 1,5 % gegenüber einem schwachen europäischen Sektor (-0,5 %). Intesa stieg um 1 %, Unicredit +1,3 %, MontePaschi +3,9 %, Pop. Emilia-Romagna +0,8 %. Schwacher Generali (-1,17 %): Equita Sim reduzierte das Kursziel auf 16,2 von 19 Euro und bestätigt damit die Halteempfehlung. Sensationeller Staffellauf bei Axa: Henry de Castries verlässt nach 27 Jahren den englischen Verein HSBC. An seine Stelle tritt Thoms Buberl, bereits die Nummer eins im deutschen Geschäft.
CATTANEO AN TELEKOM. HEUTE DIE MEDIASET-KONTEN
Im Mittelpunkt steht auch das Konvergenzspiel zwischen Telekommunikation und TV. Telecom Italia machte einen Sprung nach vorne, +3,1 % auf 1,0410, nachdem es bei 1,0520 ein Hoch erreicht hatte. So reagierte der Markt auf die Wachablösung beim ehemaligen Telekommunikationsanbieter. Gestern Morgen bestätigte das Unternehmen den Rücktritt von CEO Marco Patuano, der, sofern es keine Überraschungen gibt, durch Flavio Cattaneo, den derzeitigen CEO von Italo, ersetzt werden sollte. Der zurückgetretene CEO wurde morgen zu Consob vorgeladen.
Im ersten Teil der Sitzung konzentrierten sich die Käufe auch auf Mediaset. Die Aktie stieg damit abrupt auf 3,8780 Euro (+2%), nur um an Schwung zu verlieren, nachdem Silvio Berlusconi in einer Radiointervention den Umfang der möglichen Vereinbarungen der Biscione mit Vivendi, dem Referenzaktionär von Telecom, reduziert hatte. Am Ende des Tages verlor die Tochtergesellschaft Fininvest fast 1 % und schloss bei 3,74 Euro. Laut Repubblica ist dagegen eine Allround-Vereinbarung mit einem Aktientausch mit der Bolloré-Gruppe möglich. In der Zwischenzeit wartet der Markt auf die Bilanz des Fernsehunternehmens, die heute vom Vorstand geprüft wird: Es wird die erste Gelegenheit sein, eine endgültige Bilanz der Leistung von Premium zu ziehen.
Allerdings drängt die Zeit. „Wenn Vivendi sich als Alternative zu Netflix anbieten will – schreibt The Economist – muss es angesichts der rasanten Expansion des US-Konzerns schnell gehen.“ In der Zwischenzeit verlangsamt sich Inwit (-2,63 %), das zwischen Ei Towers (+0,40 %) und der F21-Cellnex-Partnerschaft umstrittene Telekom-Tower-Unternehmen. Auch Raiway war rückläufig (-0,7 %).
SPRUNG DURCH EXOR, FCA BREMSEN
Ein deutlicher Beweis dafür ist, dass Exor um 3,8 % auf einen Kurs stieg, den es seit Mitte Januar bei 31,91 Euro nicht mehr gesehen hat (die Aktie hat seit Jahresbeginn 23 % verloren). Heute Morgen verstärkte Kepler-Cheuvreux die Kaufempfehlung und erhöhte das Kursziel von zuvor 34 Euro auf 28 Euro.
Stattdessen nahm Fiat Chrysler Gewinne mit (-0,42 %). Am vergangenen Freitag, als die Börse geschlossen war, gab S&P bekannt, dass das Rating der Gruppe von BB- auf BB angehoben wurde, nachdem die Gruppe die Operation abgeschlossen hatte, die ihr vollen Zugang zu FCA USA (Chrysler)-Liquidität in Höhe von 10,4 Milliarden Euro verschafft.
ANALYSTEN UNTERSTÜTZEN ENI, THUD OF SAIPEM
Unter den Ölgesellschaften schloss Eni unverändert, Rbc Capital erhöhte die Empfehlung von Sector Perform auf Outperform, Kursziel auf 16 Euro. Insgesamt rechnet Eni mit Neuverkäufen im Wert von 7 Milliarden Euro, das meiste davon in den nächsten zwei Jahren. Tenaris -0,4 %. Saipem -3,4 %: Canaccord Genuity senkte das Kursziel von 0,45 Euro auf 0,65 Euro und bestätigte damit das Hold-Urteil.
