Fallende Kurse, Börsen warten auf das Duell zwischen Trump und Xi Jinping

Das große Duell zwischen Präsident Xi und Donald Trump im Ring von Buenos Aires steht kurz bevor. Und die beiden Bigs tauschen erste Nachrichten aus. Eine weltweite Einigung sei sehr schwierig, heißt es im Leitartikel der China Daily, aber man könne viel vorankommen, „wenn die Amerikaner sich mit konstruktivem Willen präsentieren“. Unterdessen hinkt zum ersten Mal seit mehr als zwei Jahren Pekings Industrieproduktion hinterher.

Trump setzt derweil seine Show fort. „Wir sind sehr nah an einem Abkommen mit China – schreibt er – aber ich weiß nicht, ob wir es wollen“. Die Börsen spiegeln das Erwartungsklima wider, ohne sich zu viele Illusionen zu machen. „Ohne die Bedeutung der Zölle und des Treffens zwischen Trump und Xi zu schmälern – schreibt Alessandro Fugnoli – wird jedes Scheitern der Verhandlungen nächste Woche ohne allzu großen Schaden (oder zumindest ohne anhaltenden Schaden) in diesem neuen Kontext aufgefangen. Wenn aus dem Treffen etwas Gutes herauskommen sollte, haben wir eine Zutat für das Jahresende im Kopf.“ Beim Warten:

• Die Verlangsamung des PMI-Index hat die chinesischen Aktienmärkte nicht gebremst. Shanghais Csi-Index steigt um einen halben Punkt, Hongkong ist ebenfalls positiv. Tokio +0,3 % beginnt die Woche mit einem Anstieg zu beenden.
• Auch die US-Märkte waren am Donnerstag langsam: Dow Jones -0,11 %, S&P -0,22, Nasdaq -0,25 %.
• Beim Lesen des Protokolls der letzten Fed-Sitzung wird die Mini-Kehrwende der Fed bestätigt: Es ist richtig, lesen wir, dass ein schrittweiser Ansatz für Zinserhöhungen fortgesetzt wird, aber ein Teil des Vorstands äußerte sich besorgt über den Zeitpunkt, angesichts der Zunahme „der Unsicherheit über Wachstum".
• Sinkende Zinsen schaden den Banken Goldman Sachs -1,8%.

Öl Brent steigt um 2,3 % bei 60,1 Dollar, nachdem er am Morgen die Tiefststände der letzten vier Jahre berührt hatte. Russland wäre dafür, die Aktionslinie der OPEC zu Förderkürzungen zu unterstützen. Die Allianz zwischen dem Kartell und Moskau scheint sich in den letzten Tagen gefestigt zu haben. 

In Erwartung der Konfrontation zwischen den USA und China feierten die europäischen Märkte vorsichtig den Wechsel der Fed zu einer expansiveren (oder zumindest nicht rezessiven) Politik. Die 0,32-jährige Bundesanleihe fiel auf ein Dreimonatstief von 3 %. Die XNUMX-jährige Staatsanleihe bringt rund XNUMX % Rendite, ein Niveau, das seit Ende September nicht mehr erreicht wurde. Dies hat auch den Druck auf die italienischen Schulden in Erwartung der nächsten Entwicklungen in den Verhandlungen mit Brüssel verringert.

Der Premier Giuseppe Conte, bei der Ankunft in Buenos Aires sagte er das die Verbreitung "lässt die Regierung nicht gleichgültig". „Die Tatsache, dass die Ausbreitung für uns immer noch hoch ist, ist eine Angelegenheit, die mich nicht ablenken lässt – fügte er hinzu – wir arbeiten daran, diese Situation zu überwinden.“ Matteo Salvini hat inzwischen ein Fenster geöffnet: „2,4 % stehen nicht in der Bibel“.

• Milan +0,23 % schließt bei 19.160 Punkten bei Trades für weniger als zwei Milliarden.
• Das Beschlossene zur Kenntnis nehmen Anstieg am Ende des Star-Index +1,2% dank der Inspiration einiger „Stars“: Guala Closures+10%, D'Amico+8%, El.En +7%, Falck Renew und Amplifon +5%. Von den Tiefs vom 22. November (30.250 Punkte) beträgt der Gewinn mehr als 5 Prozentpunkte, eine Bewegung, die mit der Rückkehr der Risikobereitschaft der Anleger auf der ganzen Welt zusammenfiel.
• Auf positivem Grund Zürich +1,17 %; London, +0, 48%; Paris +0,92. Schwaches Madrid -0,3 %.
• Im hellroten Frankfurt -0,01% belastet durch die neuen Justizprobleme der Deutschen Bank -3,48%. Gestern wurden 170 Polizisten, darunter die Guardia di Finanza und die Bundespolizei, von der Staatsanwaltschaft Frankfurt zu verschiedenen Bankstellen geschickt. Die Geldwäscheuntersuchung bezieht sich auf die Untersuchung der Panama Papers.
• Bayer -0,7 % hat angekündigt, 12 Stellen, 10 % seiner Belegschaft, abbauen zu wollen.

Positiver Tag für Anleihen: Der Spread hat sich auf 287.70 Punkte (-1,37 %) abgekühlt, die italienische Zehnjahresrendite fällt auf 3,22 %.

• Die Grundstufe ist auch gut: das Finanzministerium hat alle 4,250 Milliarden Euro an 5- und 10-jährigen BTPs zugewiesen mit sinkenden Erträgen. Der Zinssatz für die fünfjährige Anleihe, die für 2 Milliarden verkauft wurde, fiel von zuvor 2,35 % auf 2,58 %, während der für die 2,250-jährige BTP, die für 3,24 Milliarden verkauft wurde, von 3,36 % auf 1,34 % fiel. Aber die Nachfrage schwächte sich ab: Bid-to-Cover fiel auf 1,48 (von XNUMX).

Er verabschiedet sich inmitten des Feuerwerks von der Piazza Affari Luxottica +4,3 %, die am 4. Dezember nach dem Erfolg des öffentlichen Umtauschangebots von EssilorLuxottica (Essilux, wie der Patron Leonardo Del Vecchio es nannte) dekotiert werden, das unter Berücksichtigung der eigenen Aktien 93,3 % des Kapitals erreichte. Essilor Luxottica wird die Verpflichtung haben, die verbleibenden 32 Millionen Aktien, die nicht in dem Angebot enthalten sind, zu kaufen, wobei die Modalitäten und Zeiten bis zum 4. Dezember bekannt gegeben werden. Die Suche nach dem neuen Vorstandsvorsitzenden, so wurde auf der Versammlung bekräftigt, werde mit dem neuen Jahr beginnen.

Die wichtigsten Tech-Aktien auf der Liste kommen zur Rettung:

• Erholt sich von den Jahrestiefs Prysmian +4% nach Bekanntgabe einer unverbindlichen Absichtserklärung mit Gcc Electrical Equipment Testing Laboratory (Gcc Lab), einem Prüflabor für Kabelsysteme zur Übertragung und Verteilung von Elektrizität in Dammam (Saudi-Arabien).
• Positiv Stm +2,4 %, gekauft in anhaltenden Mengen. Nachdem die Aktie Ende Oktober im Zuge der Erholung des Nasdaq ein Jahrestief erreicht hatte, stieg sie wieder an.
• Auch Leonardo schnitt mit +1,43 % gut ab und unterzeichnete eine neue Kreditlinie mit einem Pool italienischer und internationaler Banken zur Refinanzierung bestehender Schulden. Die Kreditlinie hat eine Höhe von 500 Millionen Euro und eine Laufzeit von 5 Jahren.

Die Banker sind negativ. Der italienische Branchenindex weist ein Minus von 0,9 % aus, deutlich stärker als der entsprechende europäische Stoxx (-0,4 %).

Banco Bpm -0,2 % in Erwartung der Entscheidungen des Vorstands, der sich dafür entschieden hat, die Verhandlungen am Donnerstagabend mit zwei der drei Konsortien im Rennen fortzusetzen. Die engere Auswahl umfasst doBank/Fortress/Illimity und Fonspa/Elliott. Die Bank beabsichtigt, fast das gesamte Portfolio zu verkaufen, zwischen 7,5 und 8 Milliarden Euro, einschließlich der Verwaltungsplattform, und aus den Erhöhungen einen Preis von fast 25 % des Nominalwerts zu erzielen. Grünes Licht vom Vorstand Karige das bis Ende des Jahres auszugebende Anleihedarlehen in Höhe von mindestens 320 Millionen Euro im Zusammenhang mit dem von der EZB geforderten Kapitalstärkungsplan, das vom freiwilligen System des Garantiefonds zum Schutz der Einlagen gezeichnet wird

ausdauernd Berg Paschi+ 5,9%. Schwach die Großen: Unicredit -1,2% Intesa -1%. Ganz hinten in der Preisliste Fineco -2,9%.

Aufzuchttag für das Agnelli-Team. Es scheint Ferrari +3,1 % voraus Exor +2,1 %. Bis zu Cnh Industrie +0,9 %-

Fiat Chrysler +0,9 % reichten am Donnerstag bei der Gewerkschaft ein die Pläne für Italien, Bedenken hinsichtlich des Risikos einer Loslösung von der Halbinsel zerstreuen. Der neue Leiter des EMEA-Bereichs, Pietro Gorlier, definierte die Gerüchte über den Verkauf von Comau sind völlig haltlos. CEO Mike Manley erklärte das ja konzentriert sich auf Italien als Produktionszentrum für Autos, die mit den neuen Elektro- und Hybridmotoren für den Weltmarkt bestimmt sind, verspricht Investitionen in Höhe von 5 Milliarden, 13 neue oder erneuerte Modelle und eine Sättigung der Werke bis 2021.  Zur Herstellung wird in Mirafiori eine neue Produktionslinie installiert die 500 elektrisch.