Hinweise auf eine Erholung der Mailänder Börse
ABER SPANIENS CDS FICKT ITALIEN
Nachdem die Mailänder Börse ihre Erholungsversuche ausgeschöpft hatte, verzeichnete sie einen Verlust von 12 % bei 30 auf dem Ftse-Mib-Index von 1,43, knapp über dem zu Beginn der Sitzung markierten Wert von 17.467 Punkten. Die Schuldenthematik stagniert an den Märkten und erstickt die Entstehung von Risikobereitschaft. Die Rendite des zehnjährigen BTP steigt auf 17.400 %, nachdem sie 6,11 % erreicht hatte. Die Rendite italienischer Fünfjahresanleihen erreichte zum ersten Mal seit März 6,18 kurzzeitig das gleiche Niveau wie spanische Anleihen mit gleicher Laufzeit.
Bei etwa 12,05 lag die Rendite spanischer 5-jähriger Anleihen bei 5,68 %, während die Rendite gleichwertiger italienischer Anleihen bei 5,64 % lag. Das fünfjährige CDS weitete den Anstieg ebenfalls auf 368 Basispunkte aus, 37 Punkte Basis seit Beginn der Sitzung, heißt es Markiere es. Der Abstand zur deutschen Bundesanleihe liegt bei 370 Basispunkten, nachdem er in der Anfangsphase der Verhandlungen 380 Basispunkte erreicht hatte.
Der Markt hat den Wettlauf um den Kauf von Vermögenswerten, die als risikoarm (und nicht rentabel) gelten, erneut aufgenommen: Der Euro schmilzt gegenüber dem Schweizer Franken auf 1,104, nachdem er gestern Abend bei 1,117 geschlossen hatte. Auch die Einheitswährung Euro verliert gegenüber dem Dollar an Wert auf 1,416 (gestern Abend lag sie bei 1,426). Angesichts der Schwere der Krise zeichnet sich nun endlich eine erste Reaktion der Politik ab.
Für heute Nachmittag ist eine Sitzung des Finanzstabilitätsausschusses geplant. Giulio Tremonti und die Vertreter von Consob, Bankitalia und Isvap werden sich im Wirtschaftsministerium treffen. Doch der Fokus liegt bereits auf morgen. Nach Tagen absoluten Schweigens wird Premierminister Berlusconi zunächst der Kammer und dann dem Senat über die Wirtschaftskrise berichten. Andererseits ist das Treffen zwischen Berlusconi und allen Sozialpartnern bereits für Donnerstag geplant: Confindustria, Gewerkschaften, ABI und zahlreiche Handelsverbände, die letzte Woche einen Wachstumsaufruf unterzeichnet haben.
„In Italien haben wir zwei Probleme: die Glaubwürdigkeit der Regierung, die unter unseren Schuhsohlen gelandet ist, und dann bleibt uns nur noch sehr wenig Zeit.“ Dies erklärt der Generaldirektor von Assonime Stefano Micossi in einem Interview mit „La Stampa“, in dem er betont: „Ohne neue Interventionen bereits im August könnten wir riskieren, die bittere Medizin einnehmen zu müssen, die Griechenland, Irland und Portugal bereits haben.“ genommen“ und an die Regierung gerichtet äußert er die Befürchtung, dass „sie nicht mehr über die politischen Ressourcen und die Glaubwürdigkeit verfügt, um die notwendigen Interventionen durchzuführen und die Spekulation auf unsere Staatsanleihen zu stoppen“.
„Wenn die Renditen unserer Staatsanleihen die psychologische Schwelle von 7 % überschreiten würden, könnte die Tragfähigkeit der Staatsverschuldung gefährdet sein. Wenn wir die Neuausrichtung des Haushalts beschleunigen wollen, sollten wir die öffentlichen Unternehmen privatisieren“, schloss der Geschäftsführer von Assonime.
BANKEN IN GANZ EUROPA IMMER NOCH IM RÜCKGANG
FIAT (-3,76 %) zahlt für den Rückgang des Automarktes
Nach einer Erholung am Vormittag sind die italienischen Banken wieder im Minus. Bei 12 verlor Unicredit 15 %, Intesa Sanpaolo, deren Kursziel von der Société Générale von 2,51 Euro auf 1,7 Euro gesenkt wurde, verlor erneut 2,1 %. Banco Popolare -2,01 %, Ubi Banca 0,011 %, Mediobanca -0,71 %. Fonsai verliert 0,41 %, nach -0,6 % gestern. Der heutige Vorstand wird die drei Mitglieder von Unicredit ernennen: Ranieri De Marchis, Roberto Cappelli und Salvatore Militello.
Im Laufe des Tages sollten die Antworten des Unternehmens auf die Erkenntnisse des Isvap (Versicherungsaufsichtsinstitut) zu den Verfahren bei Immobilientransaktionen mit verbundenen Parteien eintreffen. Nach der Verschlechterung der Spreads italienischer Staatsanleihen nehmen die Bedenken hinsichtlich der Kapitaladäquanz zu.
Immer noch schwach, in der Woche der Vorstandssitzung sank die Leistung von Generali um 0,7 %. Es wurde bestätigt, dass die Solvency-II-Verordnung zwölf Monate später als erwartet am 12. Januar 1 in Kraft tritt und auch einige Änderungen vorsieht, die die Auswirkungen auf das Kapital abmildern können. Die neuen Kapitalquoten werden in jedem Fall ab 2013 berechnet, allerdings besteht erst ab 2013 eine Pflicht zu deren Einhaltung.
Für kleinere Unternehmen (mit einem Budget von weniger als 2 Millionen Euro) ist eine weitere Verlängerung um zwei Jahre vorgesehen. Fiat ist um 500 % gesunken, die schlechteste Aktie im Hauptkorb nach der Veröffentlichung der Daten zu den Autozulassungen in Italien im Juli: -4,89 % auf 10,7 für den Markt und -137.442 % für die Marken des Lingotto. Die US-Marktdaten für Chrysler werden heute veröffentlicht. Preisnachlässe von mehr als 12 % für Prysmian und Pirelli. Die einzige Aktie im positiven Bereich ist Snam Rete Gas +2 %. Maire Tecnimont erholt sich um +0,1 % bei Midex und Brembo fällt erneut um -5 %.
