Der Bulle verliert Schläge, aber nicht zu viel, trotz der Gewinnmitnahmen nach zwei wirklich tosenden Tagen. Die Börsen wurden vom Anstieg der Ölpreise unterstützt: Sowohl Brent (50,71 Dollar pro Barrel) als auch Wti (50,21) überschritten die Schwelle von 50 Dollar, auch dank der Probleme der Produzenten (Kanada und Nigeria) und der Sperrung der Aktivität der französischen Raffinerien.
Doch das nahende verlängerte Wochenende trägt dazu bei, die Pause (die US-Börsen bleiben am Montag zum Memorial Day geschlossen) und vor allem die Vorfreude auf die Rede von Janet Yellen zu rechtfertigen. Heute um 19.15 Uhr italienischer Zeit wird der Fed-Präsident eine mit Spannung erwartete Rede zum Harvard Radcliffe Day halten, aus der zwei Wochen nach der Vorstandssitzung die nächsten Entscheidungen der Notenbank hervorgehen könnten. Inzwischen hat die Wall Street den Schaden begrenzt: Dow Jones -0,13 %, S&P -0,02 %, Nasdaq im Plus (+0,14 %).
Die asiatischen Preislisten waren positiv, nur berührt von den Anstiegen der Woche. Der Nikkei-Index stieg um 0,4 % trotz neuer Anzeichen einer aufkommenden Deflation (Verbraucherpreisindex -0,3 %). Händler sind zuversichtlich, dass Premierminister Shinzo Abe die Gelegenheit der G7 nutzen wird, um die Verschiebung der Mehrwertsteuererhöhung im nächsten Frühjahr anzukündigen. Sidney geht es gut (+0,5 %), Hongkong ist schwach (-0,4 %) und die chinesischen Börsen.
MAILAND UNVERÄNDERT. SCHOCK AUF BANKEN AUS MADRID
Kontrastierte Handelszeit für die europäischen Börsen, geprägt vom Schock der Ankündigung einer Kapitalerhöhung der Banco Popular Espanol in Höhe von 2,5 Milliarden Euro: Der Titel brach in Madrid um 23 % ein, auf den niedrigsten Stand seit 26 Jahren. Bankia (-2,5 %) und Banco de Sabadel (-4,6 %) gaben ebenfalls stark nach.
In Mailand schloss der Ftse Mib Index nach einem Minimum von 18.071 Punkten und einem Maximum von 18.242 Punkten mit +0,09 % bei 18.216 Punkten. London +0,04 % beschleunigte sich am Ende der Sitzung. Paris +0,69 %, Frankfurt +0,66 %.
Sektorübergreifend korrigierten die Banken um 0,6 % nach unten, nachdem sie in zwei Sitzungen einen Gewinn von 7 % erzielt hatten. Am Morgen hatte der Verlust 2 % überschritten.
NEUER REKORD FÜR DIE CTZ, DER SPREAD BEI 120
Das Finanzministerium platzierte im März 2,5 2018 Milliarden Euro, das Höchstangebot von Ctz, zu einer Rendite, die von -0,137 % in der letzten Auktion im März auf -0,063 % fiel und ein neues Allzeittief erreichte. Die Einigung zu Griechenland hat die Anleihenmärkte der Eurozone beruhigt: Auf der Sekundärseite ist der 1,35-Jahres-Zins auf rund 120 % gefallen, der Spread bei gleicher Laufzeit des Bundes liegt bei knapp über 7 Basispunkten. Nach der anfänglichen Begeisterung kehrte die Rendite der XNUMX-jährigen Athener Anleihe auf über XNUMX % zurück.
IMMOBILIEN, ARBEITSPLÄTZE, AUFTRÄGE: US-WIRTSCHAFT AUF VOLLER FAHRT
Während Yellen erwartet wird, treffen von der Realwirtschaftsfront weiterhin positive Nachrichten ein, die bestätigen, dass die bevorstehende Zinserhöhung durch die Erholung gerechtfertigt ist. Insbesondere:
1) der Boom auf dem Immobilienmarkt bestätigt sich. Der Verkauf von Eigenheimen im Bau stieg im April gegenüber dem Vormonat um 5 % und damit deutlich stärker als die von Ökonomen geschätzten +0,7 %. Dies ist das größte prozentuale Wachstum seit 2010. Auf Jahresbasis beträgt das Wachstum 2,9 % gegenüber Schätzungen von +0,2 %.
2) Die vor der Eröffnung kommunizierten makroökonomischen Daten signalisieren eine gute Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes, wobei die Neuanträge auf Arbeitslosenunterstützung um 10 auf 268 zurückgingen: Der Konsens erwartete 275.
3) Im April stiegen die Aufträge für Gebrauchsgüter um 3,4 %, dank robuster Luftfahrtaufträge. Abzüglich dieser Komponente reduziert sich die Erhöhung auf 0,4 %.
Apple Watches Time Warner, Abercrombie kollabiert (-17 %)
Eine Meldung der Financial Times sorgte für Aufruhr an den US-Börsen: Eddie Cue, Manager von Apple (+0,8 %), der iTunes, Apple Music und iCloud verwaltet, meldete sich mit Olaf Olafvson, Head of Corporate von Time Warner, um über die Möglichkeit der Aggregation zu sprechen. Vorerst werden keine Entwicklungen gemeldet, aber die Nachricht bestätigt das Interesse von Apple (stark von 216 Milliarden Dollar in bar) für das Mediensegment: Netflix könnte auch unter den Zielen sein (+3%).
Beachten Sie den Zusammenbruch von Abercrombie & Fitch, das infolge des Umsatzrückgangs um 17 % einbrach (-4 % in Geschäften, die mindestens ein Jahr geöffnet sind, gegenüber den von Analysten erwarteten +1,5 %). Der Rückgang der Zahl der Touristen in amerikanischen Geschäften wiegt schwer, eine Situation, die in den laufenden drei Monaten andauern könnte.
TELECOM ITALIA IN RALLYE (+4,2 %) VERGESSEN SIE METROWEB
Bester Blue Chip des Tages auf der Piazza Affari war Telecom Italia (+4,2 % auf 0,8665 Euro). Sparaktien glänzen ebenfalls (+4 % auf 0,7080 Euro), obwohl das Unternehmen auf der Sitzung am Mittwoch erklärt hat, dass es aufgrund des Mechanismus des Widerrufsgesetzes keine Bedingungen für die Umwandlung in Stammaktien gibt.
Der Markt scheint dem Risiko, dass Metroweb in die Hände von Enel fällt, keine große Bedeutung beizumessen. Im Gegenteil, die Erklärung des Vizepräsidenten Arnaud De Puyfontaine, wonach eine Rekapitalisierung von Telecom Italia nicht notwendig sei, wurde sehr begrüßt. Seit Jahresbeginn ist die Aktie um 25 % gefallen. Apropos Metroweb, Präsident Recchi beschränkte sich darauf zu sagen: "Das ist gut, wir werden unseren Investitionsplan fortsetzen, was bedeutet, dass wir mehr Geld haben, um in die Infrastruktur zu investieren".
STARACE (ENEL): ZUR ZUSAMMENARBEIT VERFÜGBAR, ABER NUR IM NETZWERK
Die Aktionärsversammlung von Enel (+0,79 %) bot CEO Francesco Starace die Gelegenheit für eine umfassende Stellungnahme zum Thema Breitband und darüber hinaus. „Auf Metroweb – sagte er – haben wir aus verschiedenen Mitteilungen erfahren, dass Cdp geneigt wäre, an uns zu verkaufen, aber wir haben noch keine offiziellen Informationen“. Aber in Bezug auf Telecom ist die Linie klar: „Wir stehen für jede Zusammenarbeit oder jeden Dialog mit Telecom auf Netzwerkebene zur Verfügung, aber nicht kommerziell, nicht als Nutzer von Telecoms Strukturen, um Duplikate oder Überschneidungen zu vermeiden. Wir werden keinen Telefonservice anbieten."
Starace sagte auch, er habe keine Angst vor dem Einstieg von Eni in den Bereich der erneuerbaren Energien: „Wir haben ein System aufgebaut, mit dem wir uns der Konkurrenz stellen können. Ich erinnere auch an die Vereinbarung mit F2i über den Bau oder Erwerb von Anlagen in Italien bis zu 1.000 MW.“
Zum Schluss noch ein Witz an Edison, der vorgeschlagen hat, die Rai-Lizenzgebühr an neue Kunden zurückzuzahlen. „Dies ist der erste Gedanke, der allen Verkäufern vor etwa einem Jahr kam, als wir anfingen, darüber zu sprechen, ihn in die Rechnung aufzunehmen – sagte er –. Wir haben überlegt, einen Rabatt zu machen, der aber nicht auf die Rai-Gebühr zurückzuführen ist“.
Inzwischen trägt der Wettbewerb zwischen Enel und Telekom erste Früchte. Fliegen Sie in Aim Go Internet (+4,23%), das mit Enel nach dem Plan für Ultrabreitband mit der Gemeinde Perugia zusammenarbeiten wird. Telecom kündigte während des Treffens auch den Beginn der Bandverlegung in der umbrischen Stadt an.
UBI UND BPER UNTER BESCHUSS: DIE UNBEKANNTE BANCA VON VENETO BEFINDET SICH
Unter Druck Ubi Banca verlor 6 % auf 3,49 Euro und vernichtete die Gewinne vom Vortag (+7 %). Die Befürchtung, dass auf Drängen der Regierung das Veneto Banca-Dossier, für das die Aussicht auf eine Kapitalerhöhung immer komplizierter wird, wieder aufgerollt wird, löste die Verkäufe am Institut aus, dem schlechtesten Blue Chip des Tages. Aus den gleichen Gründen gingen die Verkäufe auf den anderen potenziellen Kandidaten für den Deal, die Banca Popolare dell'Emilia-Romagna (-3,3 %).
Immer noch unter Beschuss Unicredit (-3,8%) wartet auf Hinweise auf nach Ghizzoni. Jenseits der Berufungen verschärft sich die Auseinandersetzung zwischen den Aktionärsstiftungen und den internationalen Partnern bei der Kapitalerhöhung (5-7 Mrd.). Für ausländische Aktionäre ist die Rekapitalisierung notwendig, um das Cet 1 über die Mindestschwelle von 10 % zu heben. Stattdessen schlagen die italienischen Partner den Verkauf der polnischen Bank Pekao und der türkischen Yapi Kredit vor. Standard & Poor's bestätigte die Ratings des Instituts von „BBB-“ für die langfristige und „A3“ für die kurzfristige Laufzeit. Der Ausblick bleibt stabil.
Banco Popolare schließt auf Parität. Intesa gewinnt 0,5 %. Montepaschi steigt ebenfalls um 1 %.
POSTE ITALIANE, 29,7 % AN DER BÖRSE NACH NOVEMBER
Schwache Poste Italiane (-0,80 %) nach der Einbringung einer 35 %-Beteiligung des Finanzministeriums an die CDP durch eine Kapitalerhöhung von 2,9 Milliarden Euro durch die Cassa zu einem Preis – ohne Dividende – von 6,4 Euro je Aktie (6,75 Euro je Aktie mit Dividende, entspricht der IPO-Bewertung). Für Kepler Cheuvreux, der die Kaufempfehlung für die Aktie und das Kursziel von 8 Euro bestätigte, könnte der Verkauf der noch von der MEF gehaltenen 29,7 % am Markt nach der Vorlage des Industrieplans im November erfolgen.
Nach dreieinhalb Jahren positiver Nettozuflüsse im April haben Investmentfonds die roten Zahlen korrigiert. Im vergangenen Monat verzeichneten die offenen Segmente laut Assogestioni-Karte negative Nettozuflüsse von 1 Milliarde Euro mit einem deutlichen Rückschlag gegenüber den +7 Milliarden im März. In den ersten vier Monaten des Jahres 2016 blieb das Fundraising mit 12,4 Milliarden positiv.
Azimut -2,3 %, Banca Mediolanum -1,70 %, Anima nahezu unverändert (+0,09 %). Banca Generali geht gegen den Trend (+3,3%).
Enttäuschung für Autogrill, FCA verdoppelt sich auf Levante
Ölkonzerne erholen sich. Eni +0,2 %: Equita Sim beließ die Kaufempfehlung und das Kursziel unverändert bei 15,5 Euro. Tenaris +2,3 %, aber Saipem verliert 1 %. Offensichtlich Saras (+4%), begünstigt durch die Streiks der französischen Raffinerien.
Enttäuschung für Autogrill-Mitglieder (-4 % auf 7,79 Euro). Die Aktie nahm den Abwärtspfad nach den Worten des Präsidenten Gilberto Benetton, der am Rande der Versammlung des Unternehmens die Erwartung einer Einigung mit einem internationalen Partner herunterkühlte. „Es gibt nur wenige Gruppen, die sich mit uns verbinden können, sagte er – vielleicht müssen wir auf günstigere Momente warten. Wir hatten in der Vergangenheit Meetings, aber die Bedingungen waren nicht da."
Im negativen Bereich Fiat Chrysler (-1,17%). Der Konzern kündigte in einer Mitteilung an, dass ab kommenden Montag die Produktion des Maserati Levante im Werk Mirafiori in Turin auf zwei tägliche Arbeitsschichten umgestellt und insgesamt mehr als 1 Menschen in dem historischen Turiner Industriekomplex beschäftigt werden.
Unter den Medium Caps rückt Landi Renzo vor (+4,9 %), dank des Aufstiegs von Citigroup und Sogefi (+6,7 %), auf der Welle des positiven Ergebnisses eines Schiedsspruchs zugunsten der Gruppe.
Rcs Mediagroup weiterhin in Aufruhr: +2,4 % auf 0,7550, über dem Niveau von Bonomis Angebot. Der Markt setzt weiterhin auf eine Wiederbelebung durch Kairo dank neuer Verbündeter.
