Fröhlichen Valentinstag. Die Börsen warten in Erwartung der US-Inflationsdaten darauf, dass ein zu schneller Kursanstieg die Fed nicht dazu zwingt, die Geldpreise zu schnell zu erhöhen, was den langen Flirt mit dem Bullen gefährdet und die Voraussetzungen für erneute Turbulenzen schafft.
Auch Europa fiebert dem Valentinstag entgegen: Heute werden die finalen Daten zum italienischen Bruttoinlandsprodukt und vor allem zu Deutschland veröffentlicht, die die hervorragende Verfassung der Wirtschaft jenseits des Rheins bestätigen – beide Signale gehen an die Märkte gestresst durch die tiefe Preiskorrektur, die letzte Woche unter dem Druck der Rückkehr der Volatilität verzeichnet wurde, und bestrebt, die Führung des neuen Fed-Vorsitzenden zu messen.
Gestern betonte Jerome Powell in seiner Rede anlässlich seiner Amtseinführung, dass "sich die Weltwirtschaft zum ersten Mal seit einem Jahrzehnt wieder stark erholt" und dass "das Finanzsystem außerordentlich stärker und sicherer ist, mit viel mehr Kapital und Liquidität, mit besserem Risikomanagement und anderen Verbesserungen“. Und die Börsen tendieren, wenn auch vorsichtig, dazu, diese Version im Namen des Vertrauens zu abonnieren. In der Tat einen schönen Valentinstag. Wir werden sehen.
CHINA BEREITS IM URLAUB, OLYMPIC SEOUL
Die asiatischen Preislisten kontrastierten heute morgen. In Tokio fällt er mit dem Nikkei-Index, der durch die Stärke der japanischen Währung abgestraft wird, auf ein 15-Monats-Hoch: Das Dollar-Yen-Kreuz bewegt sich von 107,2 am Vortag auf 107,8. Der Euro wurde heute Morgen bei 1,237 gegenüber der US-Währung gehandelt.
Am Vorabend der langen Feiertage zum Ende des Mondjahres bewegten sich die chinesischen Börsen wenig: CSI300-Index der Börsen von Shanghai und Shenzhen -0,1 %. Hongkong +0,7 %.
Der koreanische Aktienmarkt stieg, unterstützt von der olympischen Stimmung: Kospi-Index +0,9 %. Die indische Börse ist flach.
DRITTE ERHÖHUNG FÜR WALL STREET, TWITTER FLYING
Dritte Sitzung in Folge für die Wall Street am Ende eines arbeitsreichen Tages. Der Dow Jones stieg um 0,16 % auf 24.640 Punkte, nachdem er 180 verloren, aber auch 100 gewonnen hatte. Der Nasdaq schloss um 0,45 %, ein leichter Schlussanstieg für den S&P500 (+6,94 Punkte).
Die Rendite 10-jähriger Schatzwechsel fiel auf 2,82 % (gegenüber 2,84 %).
Wie Amazon (+ 2 %) und Apple (+ 1 %) beweisen, hat CEO Tim Cook die Erwartung außergewöhnlicher Dividenden im Zusammenhang mit der Rückzahlung von Geldern in die USA gedämpft.
Bester Blue Chip ist Cisco (+1,6%). Die Flucht von Twitter geht weiter: +7 % auf 27 Dollar, der höchste Wert der letzten zweieinhalb Jahre.
MORGAN STANLEY SCHLANKT ENIS ZIEL
Flüchtiges Öl, nach einem positiven Start liegt Brent jetzt bei 62,29 Dollar pro Barrel, -0,48 Dollar.
Eni, die die Ergebnisse am Samstag, den 16. Februar bekannt geben wird, schloss mit einem Minus von 0,8 % bei 13,38 Euro. Morgan Stanley bekräftigte die Empfehlung zur Untergewichtung und senkte das Kursziel von 14,20 Euro auf 14,60 Euro. Saipem -2 %, Tenaris -1 %.
EUROPA IN ROT. DER KURZ DER SPEKULATION WÄCHST
Eine weitere schwierige Sitzung für die europäischen Märkte, in Erwartung von US-Inflationsdaten und Signalen von Zentralbanken. In diesem Klima der Unsicherheit werden die Märkte in Kerneuropa gestärkt (weniger geschwächt) als im Süden der Eurozone. Die „Short“-Positionen bei börsennotierten Unternehmen auf dem alten Kontinent belaufen sich laut einer Ausarbeitung von Il Sole 24 Ore auf S&P Market Intelligence-Daten auf 103 Milliarden, doppelt so viele wie Anfang 2017.
Am zweiten Tag in Folge zieht die Mailänder Börse die Warteschlangen auf dem alten Kontinent an. Der Ftse Mib Index fiel um 1,35 % auf 22.034 Punkte. Die positive Entwicklung seit Jahresbeginn ist auf ein Flackern reduziert, aber der Rest von Europa und der Welt ist bereits für einige Sessions in schweres Rot getaucht: Eurostoxx -5%. Knapp dahinter folgt Madrid mit einem Minus von 1,2 %. Weniger ausgeprägte Verluste in Frankfurt (-0,7 %) und Paris (-0,6 %). London begrenzt den Schaden auf 0,15 %. Im Januar lag das Wachstum des Preisindex in der Größenordnung von 3 %.
ITALIENISCHE INDUSTRIE IN RALLYE
Die italienische Industrie wuchs im Dezember über den Erwartungen und schloss 2017 mit einer durchschnittlichen Produktionssteigerung von 3 % ab, der besten seit sieben Jahren, was es unserem Land ermöglicht hat, mit seinen wichtigsten europäischen Partnern Schritt zu halten: Die Steigerung war „identisch mit der von Spanien , höher als in Frankreich und knapp niedriger als in der deutschen Industrie", betont Nicola Nobile, Ökonom bei Oxford Economics.
Negative Performance gestern für den italienischen Rentenmarkt, im Einklang mit dem Trend der Peripherie der Eurozone und belastet durch das Angebot neuer Papiere durch das Schatzamt.
BTP ERHÖHUNG, 7,677 MILLIARDEN BEI VERSTEIGERUNG VERKAUFT
Gestern hat die MEF insgesamt 7,677 Milliarden BTPs mit 3, 7 und 30 Jahren platziert, knapp unter dem angebotenen Höchstbetrag (7,75 Milliarden), wobei die Renditen für die beiden kürzeren Laufzeiten auf den höchsten Stand seit Oktober gestiegen sind. Die Rendite des 10-jährigen BTP steigt auf 2,08 %; der Spread zum Bund weitet sich auf 133.30 Punkte aus, +4,14 %.
Intensive Tage auf der Angebotsseite. Heute sieht der Kalender 1,5 Milliarden Bundesanleihen über 30 Jahre und bis zu 1,25 Milliarden portugiesische Anleihen für 2022 und 2028 vor; Am Donnerstag sind die spanischen und französischen Auktionen an der Reihe, für einen Gesamthöchstbetrag von 15 Milliarden, einschließlich indexiert.
BANKEN, ZIELSCHIESSEN AUF MPS UND CARIGE
Banken, das Barometer der italienischen Börse, bilden die Basis für Mailands schlechteste Performance: Der Korb endete mit einem Minus von 1,96 %. Unter Beschuss Unicredit (-3,39 %), Banco Bpm (-3,24 %) und Ubi (-2,58 %). Bper war ebenfalls rückläufig (-1,33 %): Die Empfehlung von Equita bleibt fest bei „Halten“, während das Kursziel von 4,3 auf 5,3 Euro nach oben korrigiert wurde.
Auch Intesa Sanpaolo war im Minus (-0,98 %), was nicht reichte die Rekordgewinne der Pole zwischen Fideuram und Intesa Private Banking, das 2017 dank einer Finanzierung auf einem Allzeithoch von 11 Milliarden einen um 871 % auf 12,4 Millionen Euro gestiegenen Nettogewinn verzeichnete.
Der durch die Veröffentlichung der Ergebnisse 2017 ausgelöste Absturz der Banca Monte Paschi setzt sich fort: JP Morgan hat das Kursziel von 4 Euro auf 4,20 gesenkt. Carige (-2,63 %) und Creval (-3,05 %) leiden ebenfalls außerhalb des Hauptkorbs und werden von Equita angesichts der neuen M&A-Welle, die den Sektor prägen könnte, als idealer Kandidat für eine Fusion eingestuft.
Die beste Aktie war Mediobanca (-0,04 %), gestützt durch Pressegerüchte über eine Beteiligung an der Allianz Bank.
Banca Generali (-4,31 %), Azimut (-1 %), Mediolanum (-4 %) und Anima (-4 %) litten im verwalteten Sektor. Unter den Versicherungsunternehmen Generali -1,75 %.
MONCLER, DIE LIEBLINGSAKTIE VON MEDIOBANCA
Trauriger Valentinstag für Luxusmarken. In Paris verlor Kering, dem die Marke Gucci gehört, trotz besser als erwarteter Verkäufe im vierten Quartal 3,2 %. Der Rivale LVMH fiel ebenfalls um 1,2 %, nachdem er am Montag um 4 % gestiegen war. Moncler schloss stattdessen unverändert bei 26,55 Euro und machte die Gewinne im Finale wieder zunichte, obwohl Mediobanca Securities die Empfehlung für die Aktie von neutral auf Outperform angehoben und die Aktie zur Top-Empfehlung für 2018 im Luxussektor gewählt hatte.
NUR FERRARI UND PIAGGIO GEHEN WEITER
Der Rückgang hat auch andere Blue Chips nicht verschont. Telecom Italia verlor 2,6 %, während der Index des europäischen Telefoniesektors um 1,2 % fiel. Die Versorger stehen unter Beschuss: Enel -0,7 %, A2A -1,3 %, Atlantia -1,6 %, Buzzi -0,8 %. Unter den Industrietiteln bleiben die Verkäufe von Leonardo (-2,66 %), Prysmian (-1,72 %) und Fiat Chrysler (-2,03 %).
Zu den wenigen Pluszeichen zählt Ferrari (+0,4 % auf 99,40 Euro): Equita bestätigt die Kaufempfehlung und erhöht das Kursziel von 120 Euro auf 110 Euro.
Piaggio lag nach der Veröffentlichung der Januar-Verkaufszahlen für leichte Nutzfahrzeuge in Indien im Januar im positiven Bereich (+0,17%). Banca Imi (kaufen, Ziel 3,1 Euro) und Banca Akros (kaufen, Tp 3 Euro) geben an, dass die Zahl die Erwartungen übertroffen hat.
Im Rest der Liste Ima +5,5 %, unterstützt durch den Kauf von Equita, sowie Mittel (+4,91 %). Txt e-Lösungen +2,7 %.
