Die offiziellen Zahlen zu Saipems 3,5-Milliarden-Kapitalerhöhung kommen und das sind keine guten Nachrichten für die Banken im Bürgschaftskonsortium. Der Anlagenbauer der Eni-Gruppe schloss die Transaktion am 11. Februar mit Zeichnungen in Höhe von 87,7 % der den Aktionären als Option angebotenen Aktien im Wert von 3,073 Milliarden Euro ab.
Die nicht ausgeübten Rechte wurden in den folgenden Tagen praxisgerecht an der Börse angeboten, und die Anleger hatten am zweiten Tag des Angebots alle 53,6 Millionen Aktien gekauft, die zum Bezug von Aktien berechtigten.
Anschließend wurde jedoch nur eine sehr begrenzte Anzahl von Rechten in Aktien umgewandelt. In Anbetracht der Tatsache, dass jedes Recht die Möglichkeit bot, 22 Aktien zu reservieren, wurde anscheinend nur eine ausgeübt. Damit blieben die nicht bezogenen Anteile mit 12,2 % der nicht bezogenen Anteile nahezu unverändert. Um die Transaktion abzuschließen, werden daher die Banken des Konsortiums eingreifen, die 1,18 Milliarden Aktien für einen Gesamtwert von 427 Millionen Euro zeichnen müssen.
Das Konsortium wird von Goldman Sachs und JP Morgan als Joint Global Coordinator und Joint Bookrunner gebildet; Banca Imi, Citigroup, Deutsche Bank, Mediobanca und Unicredit als Joint Bookrunner und Hsbc Bank, Bnp Paribas, Abn Amro und Dnb Markets als Co-Lead Manager.
Der Flop der Operation ist hauptsächlich mit dem Zusammenbruch der Aktien an der Börse verbunden, der in denselben Tagen wie die Kapitalerhöhung stattfand (und teilweise mit dem Zusammenbruch des Öls unter 30 Dollar pro Barrel). Jede Option gab die Möglichkeit, 22 neue Aktien zu je 0,362 Euro zu verfallen. Aber am vergangenen Freitag schlossen die Aktien von Piazza Affari bei 0,33 Euro, während sie am 12. Februar auf 0,2828 Euro gefallen waren. Wenn also jemand Saipem-Aktien kaufen wollte, hätte er weniger bezahlt, indem er über die Börse gegangen wäre, anstatt durch die Rekapitalisierung.
Heute Morgen stieg die Saipem-Aktie um 4,5 % auf 0,3455 Euro je Aktie.
