Können wir bei der Entscheidung, wie wir investieren, immer sicher sein, dass wir rational wählen? Die Antwort ist einfach: nein. Sehr oft geht unser Gehirn Wege, die wir selbst nicht kennen. Er bevorzugt den Instinkt, auch wenn er lange nachdenkt. Er täuscht sich vor, das Für und Wider klar abzuwägen, lässt sich aber heimlich vom Bauch verführen. Und der Bauch riskiert, uns in die Irre zu führen, besonders wenn es um Geld geht.
«Wenn ein Schläger und ein Tennisball zusammen 110 Euro kosten und der Schläger 100 Euro mehr kostet als der Ball, wie viel kostet dann der Ball? Jeder wird instinktiv dazu gebracht, 10 Euro zu beantworten. Aber es ist falsch: Die richtige Antwort ist fünf». Die Erklärung stammt von Diego Rizzuto vom Unternehmen für wissenschaftliche Ausbildung und Kommunikation Taxi1729, die am Freitag eine Konferenz mit dem Titel in der Zentrale von Consob in Rom abgehalten hat Wähle, was ich will, organisiert im Rahmen der Initiativen für Monat der Finanzbildung und richtet sich an ein Publikum von Gymnasiasten.
VORURTEIL DES STATUS QUO
Auf dem Spiel steht nicht nur das Rechnen, sondern unsere Urteils- und Entscheidungsfähigkeit, die öfter bedroht ist, als wir glauben mentale Fallen. Ein Beispiel ist der „Status Quo Bias“, der in der Behavioral Finance auf eine übertriebene Tendenz hinweist, Dinge beim Alten zu lassen.
«In einem englischen Supermarkt wurde ein Experiment durchgeführt – fährt Rizzuto fort – Zuerst wurden sechs Marmeladengläser, dann 24 auf einen Stand gestellt.Wenn es sechs Marmeladen gab, blieben 40 % der Leute stehen, um zu probieren, und 30 % kauften eine. Als die Dosen auf 24 stiegen, gönnten sich 60 % der Kunden eine Kostprobe, aber nur 3 % kauften. Dies zeigt, dass ein Überangebot den Entscheidungsprozess erschwert und dazu führt, dass Menschen aufgeben. Wählen ist ermüdend: Es bedeutet, den Gedanken zu ertragen, dass wir vielleicht die falsche Entscheidung getroffen haben». Und bei 24 Alternativen ist die Wahrscheinlichkeit, einen Fehler zu machen, zu hoch.
VERLUSTAVERSION
Ein weiterer Mechanismus ist derjenige, der bei Pensionsfonds eingreift. Theoretisch sind Zusatzrenten eine rationale Wahl, die uns vor zukünftigen Schwierigkeiten schützt: Warum wollen dann die meisten Menschen nichts davon hören? «In diesem Fall kommt die Verlustaversion ins Spiel – erklärt Rizzuto – Die Handlung, heute Geld für 70 oder 75 Jahre auf die Seite zu legen, wird vom Gehirn als Verlust erlebt, weshalb die meisten Menschen sie zuerst ablehnen. Und selbst wenn man überzeugt ist, werden meist die Mechanismen der Trägheit und des Aufschubs ausgelöst».
Um dieses Hindernis zu überwinden, entwickelten die Ökonomen Richard Thaler und Shlomo Benartzi "Sparen Sie morgen mehr“, ein Programm, nach dem Sie nicht sofort mit dem Sparen beginnen, sondern mit der ersten Gehaltserhöhung. Im Grunde legt man etwas beiseite, bevor man es hat: So fällt die Entscheidung leichter und das psychologische Kosten niedriger.
DIE EFFEKTE „ANKERUNG“ UND „VERGLEICH“.
Zwei große Klassiker der Behavioral Finance sind der „Anker“- und der „Vergleichs“-Effekt. Die erste tritt auf, wenn wir müssen bestimmen eine Menge und lassen uns von jeder Zahl beeinflussen, die uns vorgelegt wird. Der zweite greift stattdessen ein, wenn wir dazu gerufen werden valutare eine Menge und wir tun es durch einen Vergleich.
Ein illustres Beispiel liefert Steve Jobs, der diese beiden Effekte in der Präsentationsrede des iPad am 27. Januar 2010 in San Francisco kombinierte. Zu Beginn sagt der Apple-Gründer, dass „laut Experten“ das Apple-Tablet sein soll kosten „weniger als tausend Dollar: das sind 999 Dollar“. Dann, Augenblicke später, die Enthüllung: Der tatsächliche Preis des iPad beträgt 499 US-Dollar. Klingt nach einem Deal, oder? Das Verdienst geht an Jobs, der zuvor er ankerte unser Gehirn bei 999 $, was uns dazu veranlasste, das Produkt in dieser Größenordnung zu bepreisen, und erstaunte uns dann mit einem viel niedrigeren Preis. Achtung: per se nicht niedrig, aber im Vergleich zu der Schätzung, zu der unser Gehirn aufgefordert worden war.
Geistige Fallen und kognitive Fehler dieser Art werden jeden Tag von denen benutzt, die uns etwas verkaufen wollen. "Aus diesem Grund sind metakognitive Fähigkeiten von grundlegender Bedeutung - schließt Rizzuto - Wenn Sie finanzielle Entscheidungen treffen müssen, ist es wichtig, nicht nur die Finanzen, sondern auch sich selbst zu kennen."
