Fast 8 von 10 Italienern wollen nichts über Steuern auf Bargeld hören e Bankeinlagen. In einem Land, in dem das Finanzvermögen der Haushalte noch nicht wieder auf das Vorkrisenniveau zurückgekehrt ist, in dem ein Großteil des im Umlauf befindlichen Geldes aus einem Erbe der Vergangenheit und nicht aus jüngsten Gewinnen stammt, in dem Investitionen in Staatsanleihen und Infrastruktur als riskant und riskant gelten unrentabel, Bargeld bleibt die einzige Sicherheit für die Bürger.
Genau an dem Tag, an dem die Regierung beschloss, das Inkrafttreten der neuen zu verschieben Obergrenzen für Barzahlungen (die Senkung von 3 auf 2 Euro tritt im Zweijahreszeitraum 2020-2021 in Kraft) der 2. Bericht, der von da Censis für Aipb erstellt wurde (Italian Private Banking Association) bestätigt einmal mehr, wie sehr sich die Italiener um ihre Ersparnisse und teuren alten Banknoten kümmern.
Der Bericht mit dem Titel „Italiener und Reichtum. Sich auf die Zukunft verlassen, von der Infrastruktur aus neu starten“ wurde heute in Rom von Giorgio De Rita, Generalsekretär von Censis, vorgestellt und unter anderem von Paolo Langé, Präsident von Aipb, Gian Paolo Manzella, Staatssekretär im Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung, Innocenzo Cipolletta, Präsident von Assonime und Aifi, Magda Bianco, Mitglied des Ausschusses für finanzielle Bildung und Vertreterin der Bank von Italien, Gianfranco Di Vaio, Forschungsleiter von Cassa Depositi e Prestiti, mit Mario Sechi, Direktor von Agi.
Im Zentrum der Studie stehen nicht nur das Verhältnis der Italiener zu ihrem Vermögen, sondern auch Hinweise auf die Haltung von Privatkunden, die sich zunehmend von Staatsanleihen distanzieren, aber eher in strategische Arbeiten für die Zukunft des Landes investieren.
DER REICHTUM DER ITALIENER: WIE ER IST, WO ER IST, WIE VIEL ER IST
Nach Angaben von Censis, 2018 belief sich das gesamte Finanzvermögen der italienischen Haushalte auf 4.218 Milliarden Euro, ein im Wesentlichen stabiles Niveau (-0,4 %) im Vergleich zu dem im Jahr 2008, d. h. vor Ausbruch der Finanzkrise, verzeichneten Niveau. Eine Zahl, die man positiv oder negativ lesen kann: Während wir einerseits noch auf dem Vorkrisenniveau feststecken, haben wir andererseits das in der Rezession verlorene Terrain wieder gut gemacht. In diesem Bild, gibt es 500.000 italienische Familien, die über ein Vermögen von mehr als einer halben Million Euro verfügen (rund 2,5 % der Haushalte) und der Sparbestand für die dem Private Banking anvertrauten Anlagen beläuft sich auf rund 850 Milliarden Euro.
Interessante Informationen betreffen auch die Zusammensetzung des Portfolios der Geldvermögen der Bürger. 33 % des Gesamtportfolios der Italiener, das entspricht 1.390 Milliarden Euro, sind Bargeld und Bankeinlagen. Eine Zahl, die einem Wachstum von 13,7 % im Vergleich zu vor zehn Jahren entspricht. Exponentieller Anstieg (+44,6 % gegenüber 2008) für Versicherungsrückstellungen, gleich 23,7 %. Im freien Fall befinden sich dagegen Aktien (-12,4 %) und Obligationen, die heute 6,9 % des Portfolios ausmachen, vor 10 Jahren 21 %.
NIEMAND BERÜHRT DAS BARGELD AN
„Laut 76,8 % der Italiener Bargeld, auf Bankkonten gehaltenes Geld und Finanzinvestitionen sollten nicht besteuert werden in größerem Umfang als die Ressourcen, die stattdessen in die Realwirtschaft investiert werden. Die Vorstellungen der Italiener zum Thema Sparen sehen eine unnachgiebige Verteidigung der Wahlfreiheit des Sparers und dennoch eine Vorliebe für Bargeld vor: ein beliebtes Instrument gegen Unsicherheit“, erklärt der Censis-Aipb-Bericht. Einfach gesagt, der richtige Weg, Investitionen zu stimulieren, besteht nicht darin, eine zusätzliche Liquiditätssteuer einzuführen, sondern Investitionen in einem Land attraktiver zu machen, das im Gegenteil inzwischen unzuverlässig und attraktiv geworden zu sein scheint.
ITALIENER-STAATSANLEIHEN: EINE BEENDETE LIEBE
Ein Beispiel für das eben Gesagte sind Staatsanleihen. Das zeigt die Umfrage in der Tat 61,2 % der Italiener würden ihre Ersparnisse nicht zum Kauf von BOTs, BTPs oder anderen öffentlichen Schuldtiteln verwenden. Es ist das Ende der Bot-Leute, als private Ersparnisse explosive öffentliche Ausgaben anheizten, die wiederum private Einkommen und ein sehr großzügiges öffentliches Wohlfahrtssystem ankurbelten.
Aber warum mögen die Menschen keine Staatsanleihen mehr? „Heute haben 66 % der europäischen Anleihen Zinsen unter Null“, erklärt der Präsident von Aipb, Paolo Langé, eine Eigenschaft, die Sparer zweifellos nicht dazu bringt, auf Bots zu setzen. Aber auch Misstrauen gegenüber dem Staat und Zukunftsängste tragen zur Flucht aus Staatsanleihen bei. „In der Wahrnehmung der Reichsten besteht für Italien ein Länderrisiko. Bei 53,4 % weckt der Gedanke an die Zukunft des Landes Sorge, bei 23,4 % Neugier und nur bei 8,3 % Herausforderung. Das sind Stimmungen, die vor allem langfristig keine Investitionsanreize setzen“, heißt es in der Studie.
INFRASTRUKTUR: EINZELPERSONEN, DIE BEREIT SIND ZU INVESTIEREN
Die Censis Aipb-Umfrage konzentriert sich auf Investitionen in die Infrastruktur. Italien braucht es wie Luft, aber die Wahrnehmung ist, dass dies riskante und unrentable Investitionen sind.
Laut 50,7 % der Befragten „müssen wir in die Sicherung des Territoriums gegen Erdrutsche, Überschwemmungen und Erdbeben investieren, für 39,3 % in alternative Energien, für 33,2 % in die Renovierung von Denkmälern, Kirchen, Kunstwerken, archäologischen Stätten, 22,5 % auf lokale Eisenbahnen und Züge, 22 % auf Straßen- und Schienenverbindungen zwischen dem Tyrrhenischen Meer und der Adria, 20,8 % auf schnelle Internetverbindungen überall und 20 % auf öffentliche Verkehrsmittel in Großstädten“. Die Bedürfnisse sind also klar, die Probleme aber auch. Wenn in Italien Infrastrukturen angekündigt und dann nicht fertiggestellt werden, hängt dies für 57,9 % der Italiener von Korruption ab, für 54,1 % von überzogenen Vorschriften und langsamer Bürokratie, für 33,7 % von unzureichenden Kontrollen der ausführenden Unternehmen, für 31,7 % von der Politik, die ihre Meinung über die auszuführenden Arbeiten ändert.
Alle Gründe, die Bürger davon abhalten, ihr Geld in Infrastrukturfinanzierungsinstrumente zu investieren, darunter Private-Banking-Kunden – also die wohlhabendsten –, die sich für andere Anlagen entscheiden, die unter Renditegesichtspunkten als sicherer gelten. Trotz alledem, 35,3 % dieser „Reichen“ erklärten sich bereit, in die Infrastruktur zu investieren.
"Der 2. Aipb-Censis-Bericht zeigt einen bedeutenden Prozentsatz von Privatkunden, die daran interessiert sind, in Infrastruktur und öffentliche Arbeiten in Italien zu investieren", sagte Paolo Langé, Präsident von Aipb. „Um diesen Anteil zu erhöhen, müssen so schnell wie möglich eine Reihe von Maßnahmen ergriffen werden, um den Anlegern den Zugang zu erleichtern: Anerkennung des qualitativen Niveaus fortschrittlicher Beratungsdienste, Erweiterung des Angebots an nutzbaren Finanzinstrumenten und die Schaffung von ein Zweitmarkt. Ohne die Frage der Besteuerung zu vernachlässigen: Gezielte Interventionen hätten einen erheblichen Einfluss auf langfristige Investitionsentscheidungen in die Infrastruktur“, schloss Langé.
Um das Geld der Reichsten in strategische Infrastrukturen zu lenken Garantien, Steueranreize und angemessene Instrumente sind daher erforderlich. Auf letzterem Feld stechen die Eltifs hervor, Europäische langfristige Investmentfonds. Dabei handelt es sich um geschlossene Fonds, die darauf abzielen, Privatsparern illiquide Anlagen näher zu bringen und sich daher zur Unterstützung von Investitionen in Realwirtschaft und Infrastruktur eignen. Eingeführt durch eine Gemeinschaftsverordnung von 2015 (Verordnung EU 2015/760), wurden sie in Italien durch das Wachstumsdekret geregelt, das unter bestimmten Bedingungen die Befreiung von der Einkommens- und Erbschaftssteuer vorsah. Nicht genug laut Insidern, die sich darüber beschweren, dass während des Umwandlungsprozesses des Dekrets die Regel über den IRPEF-Abzug von 30 % des in ELTIF investierten Betrags für natürliche Personen sowie den IRES-Abzug von 30 % für juristische Personen wegfällt.
Es ist also noch ein langer Weg zu gehen, um das Geld der Italiener in die Infrastruktur zu drängen. Die theoretische Investitionsbereitschaft reicht nicht aus.
