Il Bankrisiko Es überrascht uns immer wieder. Gestern war es an der Reihe Bper aufs Feld gehen, unter der Leitung von Unipolund ein freiwilliges öffentliches Umtauschangebot für die Banca Popolare von Sondrio, das gerade hervorragende Finanzergebnisse vorgelegt hat. Das Angebot der Modena Bank zielt auf einen Anteil von über 50 Prozent an der Valtellina Bank, wäre aber auch mit einem Anteil von über 35 Prozent des Aktienkapitals zufrieden. Das Übernahmeangebot der Emilian Bank hat einen Wert von 4,3 Milliarden Euro und beinhaltet eine Prämie von 6,6 Prozent, da die Aktien der Lombardbank zu einem impliziten Preis von 9,53 Euro bewertet werden, verglichen mit den aktuellen 9,27 Euro. Betriebsschließung? Bis 2025.
Bper, Ops über Popolare di Sondrio: die Einzelheiten
Bper sieht Synergien zwischen den beiden Institutionen für 290 Millionen Euro und Integrationskosten von 400 Millionen. Man sollte bedenken, dass sowohl Bper als auch Popolare di Sondrio Relativer Mehrheitseigentümer Unipol, welches das Echte ist Leiter der Operation zwischen den beiden Banken.
„Der Unternehmenszusammenschluss – heißt es in einer offiziellen Mitteilung von Bper – wird die Position der neuen Gruppe als einer der wichtigsten Bankbetreiber in Italien festigen, mit einer starken Präsenz in den Regionen mit der größten wirtschaftlichen Entwicklung Italiens, um eine stärkere und widerstandsfähigere Gruppe zu schaffen, die Familien, Privatkunden, KMU und Firmenkunden bedient, mit einem signifikanten Wachstum der neuen Bankrealität als Ergebnis von Umsatz- und Kostensynergien, erleichtert durch die Komplementarität von Unternehmen, Franchise und Vertriebsnetze“. Darüber hinaus wird die neue Gruppe laut Bper „von einer signifikanten Wertschöpfung für die Aktionäre profitieren können, mit hoher Rentabilität (erwarteter ROTE von fast 15 %) und starker Kapitalstärke (CET1-Quote voraussichtlich über 15 %), mit einer durchschnittlichen Ausschüttungsquote von 75 %, eine deutliche Verbesserung für die Aktionäre der Banca Popolate di Sondrio.
Die Gesundheit der Valtellina Bank wird durch die gestern vom Verwaltungsrat genehmigten vorläufigen Ergebnisse für das Jahr 2024 bestätigt, die mit einem Gewinn von 574,9 Millionen (+24 %), einer Eigenkapitalrendite von 16,1 %, einer Stückdividende von 0,80 Euro und einer weiter auf 63 % gestiegenen Ausschüttungsquote eine der besten Leistungen in der Geschichte des Instituts verzeichnen.
Bper, was CEO Papa sagte: „Kein feindliches Angebot“
Bper hat beschlossen, ein Angebot für die Banca Popolare di Sondrio zu unterbreiten und unterbricht damit den Weg Stand-alone die er dem Markt mit seinem Industrieplan angekündigt hatte, denn die Bankrisiken verändern die Wettbewerbslandschaft in Italien, die Schaffung „stärkerer Banken“, und deshalb „mussten wir handeln“, um „unsere Position zu schützen“. Der CEO von Bper sagte dies: Gianni Franco Papstund erläuterte die Gründe, die Bper dazu veranlasst haben, ein Angebot für die Banca Popolare di Sondrio abzugeben. „Der eigentliche Anreiz zum Handeln liegt darin, dass wir all diese Veränderungen kommen sahen, die zu stärkeren Banken führen werden, und deshalb mussten wir handeln.“
Und so „haben wir beschlossen, ein Angebot zu machen, weil Es bestand keine Möglichkeit, mit der anderen Bank eine einvernehmliche Regelung zu erzielen. „Es wäre einfacher gewesen, aber wir haben diese Möglichkeit bei Popolare di Sondrio nicht gesehen“, sagte Papa in einer Telefonkonferenz mit Analysten. „Wenn es so läuft“, also wenn man einem Angebot nicht zustimmt, dann deshalb, weil „es keine anderen Möglichkeiten gibt“, heißt es in dem Bericht. Auf die Frage nach den Kontakten mit dem Vorstand von Sondrio sagte Papa: „Wir haben den CEO informiert (Mario Pedranzini, ed) dass wir uns in diese Richtung bewegen, Es handelt sich nicht um eine vereinbarte Operation - Es bekräftigte - aber wir betrachten es nicht als feindselig".
Bper, Pope: „Bereit für Couponerhöhung“
„Wenn wir bessere Ergebnisse erzielen als erwartet, Wir könnten die Dividende erhöhen„, fuhr Papa fort. „Wir sind bereit, die Ausschüttung bei besseren Ergebnissen um 75 % zu erhöhen“, erklärte Papa und betonte damit den Wunsch, seine Aktionäre zu entlohnen, und erinnerte daran, dass sich der Coupon in diesem Jahr verdoppelt hat. Gefragt nach dem RückkaufPapst schließt dies aus: „Wir glauben, dass die Dividende der beste Weg ist, die Aktionäre zu entlohnen, und wir planen keine Aktienrückkäufe.“ Der CEO präzisierte außerdem, dass die Gewinnschätzung 2027 "es ist konservativ."
Bper, das sagt die Börse
Bfür in starker Rückgang, tagsüber auf der Piazza Affari und Pop Sondrio im anhaltenden Aufwind: Daraus folgt, dass die Börsenkurse bereits eine Abweichung vom Wechselkurs aufweisen, den das emilianische Institut für die Zusammenlegung mit dem Veltliner Kurs vorgeschlagen hat. Im Einzelnen stiegen die Aktien von Pop Sondrio gegen 17 Uhr um 5,66 Prozent auf 9,795 Euro, während die Aktien von Bper um 7,4 Prozent auf 6,38 Euro nachgaben. Der Wechselkurs der Börsenwerte beträgt 1,5, statt der erwarteten 1,45.
Pop Sondrio profitiert 4,493 Milliarden, während gestern ein Angebot von 4,3 Milliarden Euro angekündigt wurde. Der angekündigte Umrechnungskurs für die Fusion implizierte bei den gestrigen Schlusskursen eine Prämie von rund 6,6 Prozent auf 9,527 Euro und 10,3 Prozent gegenüber dem gewichteten Durchschnitt der letzten drei Monate. Andererseits mit den heutigen Bewegungen Ops ist kein Premium mehr.
Pop Sondrio: „Unaufgefordertes und unkonventionelles Angebot“
Die Banca Popolare di Sondrio hat das Übernahmeangebot der Bper „zur Kenntnis genommen“ und Der Vorstand beruft nächsten Dienstag, 11. Februar ein, „die in seine Zuständigkeit fallenden Tätigkeiten im Interesse aller Anteilseigner und Stakeholder einzuleiten“. Dies ist, was wir in einer Notiz lesen, in der das Institut auch wiederholt, dass das Angebot von Bper "nicht in keiner Weise erbeten oder vorher vereinbart".
(Letzte Aktualisierung: 17.12 Uhr am 7. Februar).
